Carvana (CVNA) תפרסם היום את דוח רבעון 4. למה אפשר לצפות
- Carvana צפויה לפרסם דוח חזק לרבעון 4 2025 עם צמיחה משמעותית בהכנסות וביחידות הקמעונאיות, כאשר רוב אנליסטי וול סטריט מעניקים למניה דירוג קנייה חזקה ומחירי יעד שמרמזים על פוטנציאל עלייה דו־ספרתי, למרות דוח שורט שמאשים בניפוח רווחים דרך ישויות קשורות.
- TipRanks’ AI Analyst נוקט גישה זהירה יותר כלפי מניית CVNA בשל תזרים מזומנים חופשי נחלש, תמונת ניתוח טכני חלשה ושווי גבוה, בעוד שסוחרי האופציות מתמחרים תנודתיות גבוהה סביב הדוח, עם תזוזה צפויה של כ־15.29% לכל כיוון – מעל הממוצע התנועתי לאחר דוחות בשנה האחרונה.
קמעונאית הרכב המשומש אונליין Carvana (CVNA) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 לאחר נעילת המסחר ביום רביעי, 18 בפברואר. מניית CVNA ירדה בכ־21% בחודש האחרון, מה שמשקף חששות משקיעים בעקבות האשמות מצד משקיע השורט Gotham City Research לפיהן החברה ניפחה את הרווחים שלה דרך ישויות קשורות שנמצאות בשליטת משפחתו של מנכ"ל החברה, ארני גרסיה השלישי.
למרות דוח השורט, רוב האנליסטים נשארים חיוביים (Bullish) לגבי מניית Carvana ובטוחים בהמשך השיפור. וול סטריט מצפה ש־Carvana תדווח על רווח למניה (EPS) של 1.13 דולר. ההכנסות צפויות לעלות ב־48.3% ל־5.26 מיליארד דולר.
המשקיעים יתמקדו בהמשך המומנטום בעסקי החברה לאחר דוח חזק ברבעון השלישי. אנליסטים רבים מצפים ש־Carvana תיהנה מביקוש חזק לרכבים משומשים, על רקע ההשפעה של מכסים על רכבים חדשים. כפי שניתן לראות בגרף למטה, Carvana דיווחה על זינוק של 43.5% משנה לשנה ביחידות קמעונאיות ל־155,941 ברבעון השלישי של 2025.
דעות האנליסטים לקראת דוח רבעון 4 של Carvana
לקראת פרסום תוצאות רבעון 4, האנליסט של בנק אוף אמריקה מייק מקגוברן חזר על המלצת קנייה (Buy) למניית Carvana והוריד את מחיר היעד ל־460 דולר מ־515 דולר. מקגוברן העלה את תחזית הצמיחה שלו ביחידות לרבעון 4 ל־42% משנה לשנה, לעומת תחזית קודמת לצמיחה של 36%. עם זאת, הוא הוריד את מחיר היעד, תוך שהוא מציין אפשרות להארכת תקופות השהיית טרייד־אין והשפעת התחרות על תמחור, שעשויה ללחוץ על הרווח הגולמי ליחידה.
בשבוע שעבר, אנליסט ג'יי פי מורגן רג'אט גופטה חזר על המלצת קנייה (Buy) למניית CVNA עם מחיר יעד של 510 דולר. גופטה סבור שחששות מהפרעה (דיסרפשן) מצד בינה מלאכותית (AI) סביב Carvana מוגזמים, משום שהתשתית האינטגרטיבית־אנכית של החברה מספקת "חומה הגנתית מרכזית שקשה לערער אותה". האנליסט הוסיף שבעוד שסוכני AI עשויים לאגד את כל השוק, המלאי הגדול, הבבעלותי והמרוכז של Carvana, יחד עם פלטפורמת האי־קומרס האינטגרטיבית־אנכית שלה, יסייעו למשוך לקוחות.
במקביל, אנליסט ג'פריס ג'ון קולנטואוני חזר על המלצת קנייה (Buy) למניית CVNA עם מחיר יעד של 550 דולר, במסגרת סקירתו המקדימה לדוחות מניות האי־קומרס. האנליסט בדירוג 4 כוכבים הוא "קונסטרוקטיבי" לגבי Carvana ומצפה שהחברה תעלה על ציפיות השוק לגבי מספר היחידות הקמעונאיות שנמכרו, ברבעון שמיני ברציפות. ראוי לציין שמודל ה"web scrape" הקנייני של ג'פריס צופה צמיחה של 43% משנה לשנה ל־164,000 יחידות ברבעון הרביעי של 2025, נתון שגבוה ב־5% מהקונצנזוס.
תחזית ה־EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) של קולנטואוני עומדת על 541 מיליון דולר — 1% מעל תחזית הקונצנזוס של השוק — ומרמזת על מרווח של 10.1% (שטוח בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד). האנליסט ממתין להתייחסות הנהלת החברה להקצאת הון, רכישת סוכנויות, וההגנה מפני דוח השורט האחרון. לדבריו, הדוח "כנראה הציג בצורה מטעה" את מתודולוגיית החשבונאות של הישות הקשורה DriveTime.
אנליסט ה-AI נוקט גישה זהירה לגבי מניית CVNA
האנליסט מבוסס ה-AI של TipRanks מעניק למניית Carvana דירוג נייטרלי עם מחיר יעד של 433 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 23.4%. בעוד שהאנליסט מבוסס ה-AI מציין שיפור ביסודות החברה ותובנות חזקות משיחת המשקיעים (earning call), הגישה הזהירה שלו נשענת על מגמות נחלשות בתזרים המזומנים החופשי, תמונת ניתוח טכני חלשה כרגע, ושווי גבוה.
מה סוחרי האופציות צופים
בעזרת כלי האופציות של TipRanks ניתן לראות מה סוחרי האופציות מצפים שיקרה במניה מיד לאחר פרסום הדוח. התזוזה הצפויה בעקבות הדוח מחושבת באמצעות אסטרטגיית סטרדל במחיר השוק (at-the-money straddle) של האופציות הקרובות ביותר לפקיעה לאחר פרסום הדוח. אם זה נשמע מסובך, לא צריך לדאוג — כלי האופציות עושה את החישוב הזה בשבילכם.
סוחרי האופציות מצפים לתנועה של כ־15.29% לכל כיוון במניית CVNA בתגובה לדוח רבעון 4 2025.
התזוזה המשתמעת הזו גבוהה מהממוצע של תנועת המניה לאחר דוחות (במונחים מוחלטים) שעמד על 13.26% בארבעת הרבעונים האחרונים.
האם מניית CVNA היא קנייה טובה?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy) למניית Carvana, המבוסס על 15 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק (Hold). מחיר היעד הממוצע למניית CVNA שעומד על 497.81 דולר, מרמז על פוטנציאל עלייה של כ־42%.
