"אנחנו חושבים שתוכנות יישומיות ניצבות בפני איום קיומי מצד הבינה המלאכותית", אומר מנהל בקרן פולאר קפיטל
- ניק אוונס מפולאר קפיטל מזהיר שתוכנות יישומיות ניצבות בפני איום קיומי מצד AI, מוכר כמעט את כל החזקות התוכנה היישומית שלו, וממליץ למשקיעים להישאר במשקל חסר משמעותי בסקטור זה בשל הסיכון ש-AI יאפשר לחברות ולסטארט-אפים לבנות כלי תוכנה מותאמים במקום לרכוש חבילות יקרות.
- אוונס מסיט את המיקוד להשקעות בחברות שבבים ומעט חברות תוכנת תשתית שנראות לו עמידות יותר (כמו Nvidia, Cloudflare, Snowflake, Datadog ו-Fastly), מחזיק פוזיציה קטנה ואופציות קול במיקרוסופט, ונשאר נייטרלי כלפי מניות סייבר כמו Palo Alto Networks, CrowdStrike ו-Fortinet.
ניק אוונס, מנהל קרן בפולאר קפיטל, מזהיר שרבות ממניות התוכנה עשויות עדיין להתמודד עם סיכונים משמעותיים מצד הבינה המלאכותית (AI). אוונס, שמנהל קרן טכנולוגיה גלובלית בהיקף של 12 מיליארד דולר, אמר שהאיום גדל במהירות. "אנחנו חושבים שתוכנות יישומיות ניצבות בפני איום קיומי מצד AI", הוא הסביר.
אוונס מכר כמעט את כל ההחזקות שלו בתחום תוכנות היישומים. זה כולל את SAP SE (SAP), ServiceNow (NOW), Adobe (ADBE) ו-HubSpot (HUBS). הוא אמר שהקרן שלו לא תחזור למניות האלה, מכיוון שכלי AI נעשים חזקים מספיק כדי להעתיק ולעצב מחדש חלק גדול מהתוכנה הקיימת היום.
במילים פשוטות, החשש הוא שחברות אולי כבר לא יזדקקו לרכוש כל כך הרבה חבילות תוכנה יקרות. במקום זאת, פירמות יכולות לבנות לעצמן כלים באמצעות מערכות קודינג מבוססות AI, ובמקביל גם סטארט-אפים חדשים בתחום ה-AI עשויים להיכנס לשוק. כפי שאוונס ציין, מודלי ה-AI "נהיים חזקים באופן דרמטי", מה שמוסיף אי-ודאות לגבי הערך לטווח הארוך.
מנצחות בתחום החומרה ואזור אחד בטוח
במקביל, אוונס שינה את המיקוד שלו לכיוונים שמרוויחים בצורה ישירה יותר מהביקוש ל-AI. הקרן שלו מוטה כיום בצורה משמעותית לכיוון שבבים, כאשר Nvidia (NVDA) היא אחת ההחזקות הגדולות ביותר. מניות מוליכים-למחצה אחרות גם התחזקו, בעוד שמניות התוכנה ירדו.
ובכל זאת, אוונס רואה כמה תחומי תוכנה כפחות חשופים. הוא הגדיל את הפוזיציות בחברות תוכנת תשתית שתומכות במערכות ליבה. אלה כוללות את Cloudflare (NET) ו-Snowflake (SNOW). בנוסף, Datadog (DDOG) ו-Fastly (FSLY) מציגות ביקוש חזק יותר, כאשר הצורך ב"אינסטלציה" של אינטרנט ונתונים ממשיך לעלות.
אוונס מחזיק גם פוזיציה קטנה ואופציות קול במיקרוסופט (MSFT), שהוא רואה בה כחברה עמידה יותר בעולם מונע-AI. במקביל, הוא נשאר נייטרלי לגבי שמות בתחום הסייבר, ומרמז שחברות כמו Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike Holdings (CRWD) ו-Fortinet (FTNT) אולי עדיין לא מתמודדות עם אותו לחץ ישיר.
בסך הכול, אוונס מאמין שרק קומץ חברות תוכנה יעברו את תקופת הטלטלה. הוא הזהיר שמשקיעים צריכים להישאר "במשקל חסר משמעותי בתוכנות יישומיות" ולפעול במהירות, מאחר שהשיבוש מואץ ככל שכלי ה-AI משתפרים.
השתמשנו ב-כלי ההשוואה של TipRanks כדי לרכז את כל סימולי המניות שהוזכרו בכתבה. זהו כלי מצוין לקבלת תמונה מעמיקה על כל מניה ועל מגזרי הפעילות הרחבים יותר שבהם הן פועלות.
