Carvana עומדת לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי; סוחרי האופציות מצפים לתנודה של 15.52% במניית CVNA
- סוחרי האופציות מתמחרים תנודה של כ־15.52% במניית Carvana לאחר דוחות Q4 2025, גבוהה מהממוצע בשנה האחרונה, כאשר וול סטריט צופה צמיחה חזקה בהכנסות וברווח למניה על רקע ביקוש גבוה לרכבים משומשים.
- למרות דוח השורטיסט Gotham City Research, רוב האנליסטים שומרים על דירוגי קנייה חזקים ל־CVNA עם אפסייד פוטנציאלי ניכר, בעוד האנליסט מבוסס ה־AI נוקט עמדה נייטרלית עקב חולשה בתזרים המזומנים החופשי, ניתוח טכני חלש ותמחור יקר.
קמעונאית הרכב המשומש המקוונת Carvana (CVNA) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 ב־18 בפברואר. מניית CVNA ירדה בכ־27% בחודש האחרון, מה שמשקף חששות משקיעים בעקבות טענות של בית ההשקעות השורטיסט Gotham City Research שלפיהן החברה ניפחה את הרווחים שלה באמצעות גופים קשורים הנשלטים על ידי משפחתו של המנכ"ל ארני גרסיה השלישי. לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנודה של כ־15.52% לכל כיוון במניית CVNA בתגובה לדוח הרבעון הרביעי 2025.
התנודה המשתמעת הזו גבוהה מהממוצע של התנודה במניית Carvana לאחר פרסום דוחות (במונחים מוחלטים) של 13.26% בארבעת הרבעונים האחרונים.
למרות דוח השורטיסט, רוב האנליסטים עדיין חיוביים (Bullish) על מניית Carvana ובטוחים בהמשך שיפור. וול סטריט מצפה ש־Carvana תדווח על רווח למניה (EPS) של 1.13 דולר. ההכנסות צפויות לעלות ב־48.3% ל־5.26 מיליארד דולר.
המשקיעים יתמקדו בהמשך המומנטום בעסקי החברה, לאחר דוח חזק לרבעון השלישי. אנליסטים רבים מצפים ש־Carvana תמשיך ליהנות מביקוש חזק לרכבים משומשים, על רקע השפעת המכסים על רכבים חדשים. כפי שניתן לראות בתרשים למטה, Carvana דיווחה על זינוק שנתי של 43.5% במספר יחידות הקמעונאות ל־155,941 יחידות ברבעון השלישי של 2025.
דעות האנליסטים לקראת דוחות Q4 של Carvana
לקראת פרסום תוצאות הרבעון הרביעי, אנליסט Bank of America מייק מקגוורן חזר על המלצת קנייה (Buy) למניית Carvana והוריד את מחיר היעד ל־460 דולר מ־515 דולר. מקגוורן העלה את תחזית הצמיחה השנתית שלו במספר היחידות ברבעון הרביעי ל־42% לעומת 36% בתחזית הקודמת. עם זאת, הוא הוריד את מחיר היעד, כשהוא מציין תקופות החזקה ממושכות יותר של רכבים בטרייד־אין ואת השפעת התחרות על התמחור, שעלולות ללחוץ על הרווח הגולמי ליחידה.
במקביל, אנליסט Jefferies ג'ון קולנטאוני חזר על המלצת קנייה (Buy) למניית CVNA עם מחיר יעד של 550 דולר בסקירתו המקדימה לדוחות מניות האי־קומרס. האנליסט בדירוג ארבעה כוכבים הוא "קונסטרוקטיבי" כלפי Carvana ומצפה שהחברה תעלה על תחזיות השוק למספר יחידות קמעונאות שנמכרו זה הרבעון השמיני ברציפות. מודל ה־"web scrape" הקנייני של Jefferies צופה צמיחה שנתית של 43% ל־164 אלף יחידות ברבעון הרביעי של 2025, רמה הגבוהה ב־5% מתחזית הקונצנזוס.
עוד צופה קולנטאוני ש־EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) יעמוד על 541 מיליון דולר – 1% מעל קונצנזוס השוק – ומגלם שיעור רווחיות של 10.1% (בדומה לרבעון המקביל אשתקד). האנליסט ממתין להערות ההנהלה בנושא הקצאת הון, רכישת סוכנויות רכב (דילרשיפים) וההתמודדות מול דוח השורטיסט האחרון, שלטענתו "ייתכן שסילף" את שיטת החשבונאות של הישות הקשורה DriveTime.
האנליסט ה־AI נוקט גישה זהירה לגבי מניית CVNA
האנליסט מבוסס ה־AI של TipRanks מעניק למניית Carvana דירוג נייטרלי (Neutral) עם מחיר יעד של 433 דולר, שמשקף אפסייד פוטנציאלי של 26.3%. האנליסט ציין את שיפור היסודות (פונדמנטלים) של החברה ואת התובנות החיוביות משיחת המשקיעים (Earning call). עם זאת, הגישה הזהירה שלו מבוססת על מגמה נחלשת של תזרים מזומנים חופשי, תמונת ניתוח טכני חלשה נכון לעכשיו, ותמחור יקר.
האם מניית CVNA היא קנייה טובה?
נכון לעכשיו, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy) על מניית Carvana, המבוסס על 16 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית CVNA עומד על 497.94 דולר, ומגלם אפסייד פוטנציאלי של 45.2%.
