השבוע שהיה, השבוע הבא: מקרו ושווקים, 15 בפברואר
- שוקי המניות בארה"ב ירדו כשמשקיעים עברו מטכנולוגיה גדולה לנכסים בטוחים יותר, על רקע תשואות אג"ח יורדות, זינוק במחירי זהב והתמקדות בהשקעות כבדות ב-AI מצד חברות כמו אמזון ומיקרוסופט והשפעתן על מניות מובילות נוספות.
- בשבוע הקרוב השווקים יתמקדו בפרוטוקול ה-FOMC, בדוח מכירות הקמעונאות לינואר ובעונת דוחות צפופה ובולטת (כולל לוח דיבידנדים עשיר) שתספק תמונה על ביקוש גלובלי, הוצאות על AI ומגמות במגזרים כמו אנרגיה, טכנולוגיה, קמעונאות ופיננסים.
שוק המניות האמריקאי סיים את השבוע בירידות, כשמשקיעים יצאו ממניות הטכנולוגיה הגדולות ועברו יותר לאזורים בטוחים בשוק. מדד S&P 500 (SPX) ירד ב-1.28%, מדד Nasdaq 100 (NDX) נחלש ב-1.27%, והדאו ג׳ונס (DJIA) ירד ב-1.15%. במקביל, תשואת האג"ח ל-10 שנים של ארה"ב ירדה לכ-4.09%, בעוד הזהב (CM:XAUUSD) זינק מעל 5,000 דולר והנפט (CM:CL) נסחר סביב 63 דולר לחבית.
הירידה של אמזון והמהלך של מיקרוסופט בתחום ה-AI
אחת הכותרות הגדולות של השבוע הגיעה מאמזון (AMZN), לאחר שמניית החברה רשמה תשעה ימי ירידות רצופים – רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז 2006. הירידה הגיעה בעקבות תחזית חלשה וחששות משקיעים מתוכנית החברה להוציא כמעט 200 מיליארד דולר על פרויקטים הקשורים ל-בינה מלאכותית (AI). אמזון מהמרת שההשקעה הכבדה עכשיו תניב פירות בעתיד, אבל השווקים עדיין לא משוכנעים בטווח הקצר.
במקביל, מיקרוסופט (MSFT) משכה תשומת לב אחרי שמנהל תחום ה-AI שלה, מוסטפא סוליימן, אמר שהחברה רוצה להגיע ל-"עצמאות מלאה ב-AI". הוא הוסיף שמיקרוסופט שואפת לבנות בעצמה את מודלי הבינה המלאכותית הבסיסיים ברמה הגבוהה ביותר, מה שמאותת על רצון לשליטה גדולה יותר על עתיד ה-AI שלה. דבריו של סוליימן עוררו הדים נוספים לאחר שטען ש"רוב המשימות המקצועיות, אם לא כולן" יכולות להיות ממוכנות בתוך 12 עד 18 חודשים, כאשר תחום הבריאות נראה כאחד התחומים הראשונים שיושפעו.
המניות שעיצבו את השבוע
במעבר למניות נוספות, Rivian Automotive (RIVN) זינקה ב-26.64% לאחר דוח רבעוני חזק ותוכניות להתחיל במסירת ה-SUV החדש שלה, R2, מאוחר יותר השנה. Coinbase Global (COIN) עלתה ב-16.57% כשההכנסות מ-stablecoin הגיעו לשיא, למרות דוח תוצאות מעורב.
במגזר השבבים, Applied Materials (AMAT) עלתה ב-8.05% אחרי רבעון חזק שדחף אנליסטים להעלות את מחירי היעד. במניות צריכה ונסיעות, Roku (ROKU) קפצה ב-8.63%, בעוד Airbnb (ABNB) עלתה ב-4.66% על בסיס תחזית חיובית.
בצד השלילי, Pinterest (PINS) ירדה ב-16.84% לאחר תחזית מכירות חלשה, ו-DraftKings (DKNG) נפלה ב-13.51% בעקבות תחזיות מאכזבות לשנת 2026.
בנפרד, Novo Nordisk (NVO) הגישה תביעה נגד Hims & Hers Health (HIMS) על רקע שיווק של תרופות GLP-1 מורכבות (compounded), מה שמוסיף עוד תשומת לב לנושא הרגולציה בשוק תרופות ההרזיה.
השבוע הבא
מבט קדימה מראה שהשווקים יתמקדו בכמה עדכונים מרכזיים שיכולים לעצב את סנטימנט השוק אחרי תקופה תנודתית. האירוע המרכזי יגיע ביום רביעי, עם פרסום פרוטוקול ישיבת ה-FOMC בשעה 14:00 לפי שעון החוף המזרחי בארה"ב. המשקיעים יחפשו עוד פרטים על החלטת הפדרל ריזרב להשאיר את הריבית ללא שינוי בטווח של 3.50%–3.75%, והאם חברי הוועדה נטו יותר לכיוון סיכוני אינפלציה מונעת מכסים או לעבר התקררות בשוק העבודה.
לאחר מכן, דוח מכירות הקמעונאות לחודש ינואר, שיתפרסם ביום שלישי, יספק בדיקה חשובה למצב הצרכן האמריקאי אחרי נתון חלש בדצמבר. סוחרים יעקבו מקרוב אחר קבוצת הבקרה (Control Group) כדי לראות אם ההוצאות הליבתיות מחזיקות מעמד מול אינפלציה של 2.5%–2.7%.
לבסוף, עונת הדוחות עדיין במרכז, בזמן שהסיבוב בשוק החוצה ממניות הטק הגדולות נמשך. עד כה, כ-75% מחברות ה-S&P 500 עקפו את תחזיות האנליסטים, אך משקיעים שואלים יותר ויותר מתי ההשקעות האדירות ב-AI, שמתקרבות כעת ל-500 מיליארד דולר אצל ספקיות הענן הגדולות (hyperscalers), יהפכו לרווחים חזקים יותר – מעבר לחברות השבבים.
דוחות רווח ודיבידנדים צפויים
השבוע השלישי של פברואר מביא עמו שבוע עמוס נוסף של דוחות רווח ולוח דיבידנדים, כאשר חברות מתחומי האנרגיה, הטכנולוגיה, הקמעונאות והפיננסים צפויות לדווח. משקיעים יחפשו עדכונים על מגמות ביקוש, שליטה בעלויות, ואיך תוכניות ההשקעה ב-AI משפיעות על התחזיות בענפים השונים.
תצוגה מקדימה של הדוחות
ביום שני, 16 בפברואר, צפויים דוחות של BHP Group Limited (BHP) ושל Bridgestone Corporation (BRDCY), שייתנו הצצה מוקדמת לביקוש הגלובלי לכרייה ולצמיגים.
ביום שלישי, 17 בפברואר, תשומת הלב תעבור ל-Energy Transfer LP (ET), Palo Alto Networks Inc. (PANW), Devon Energy Corporation (DVN), Medtronic plc (MDT), Cadence Design Systems Inc. (CDNS), Hecla Mining Company (HL), EQT Corporation (EQT), Builders FirstSource Inc. (BLDR), Leidos Holdings Inc. (LDOS), ו-FirstEnergy Corp. (FE). הדוחות האלה צפויים לספק תמונה על תנועות האנרגיה, ביקוש לסייבר, פעילות תכנון שבבים ומגמות בתחום הבריאות.
ביום רביעי, 18 בפברואר, צפויים דוחות של Occidental Petroleum Corporation (OXY), CoreWeave Inc. (CRWV), Booking Holdings Inc. (BKNG), Carvana Co. (CVNA), Analog Devices Inc. (ADI), DoorDash Inc. (DASH), Coca Cola Bottling Co. Consolidated (COKE), Global Payments Inc. (GPN), Moody’s Corporation (MCO), American Water Works Company Inc. (AWK), Coeur Mining Inc. (CDE), ו-Garmin Ltd. (GRMN). המשקיעים יחפשו עדכונים לגבי ביקוש לנסיעות, מכירות שבבים, תשלומים דיגיטליים ומחירי משאבים.
ביום חמישי, 19 בפברואר, המיקוד יעבור ל-Alibaba Group Holding Limited (BABA), Walmart Inc. (WMT), Newmont Corporation (NEM), Deere & Company (DE), Rio Tinto Group (RIO), Constellation Energy Corporation (CEG), Southern Company (SO), Kratos Defense & Security Solutions Inc. (KTOS), Wayfair Inc. (W), Guardant Health Inc. (GH), Akamai Technologies Inc. (AKAM), ו-Consolidated Edison Inc. (ED). הדוחות האלה אמורים להציע תובנות לגבי מגמות קמעונאות גלובליות, ביקוש לחקלאות, שוקי אנרגיה ואבטחת ענן.
ביום שישי, 20 בפברואר, צפויים דוחות של Li Auto Inc. (LI), Warner Bros. Discovery Inc. (WBD), PPL Corporation (PPL), Sibanye Stillwater Limited (SBSW), AngloGold Ashanti plc (AU), Lamar Advertising Company (LAMR), Korea Electric Power Corporation (KEP), Hudbay Minerals Inc. (HBM), Air Liquide S.A. (AIQUY), Danone S.A. (DANOY), Anglo American plc (NGLOY), ו-Sika AG (SKYAY). אנליסטים יעקבו אחרי עדכונים בתחומי הרכב, המדיה, השירותים הציבוריים וחומרי הגלם הגלובליים.
תאריכי אקס-דיבידנד השבוע
כמה חברות גדולות ייסחרו השבוע באקס-דיבידנד, בתחומי האנרגיה, הטכנולוגיה, הפיננסים והצריכה.
ביום שלישי, 17 בפברואר, Chevron Corporation (CVX) תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 1.78 דולר בעוד 23 ימים. United Parcel Service Inc. (UPS) תגיע אחריה עם דיבידנד של 1.64 דולר בעוד 18 ימים, בעוד Enbridge Inc. (ENB) מתכננת תשלום של 0.71 דולר בעוד 14 ימים. Southern Company (SO), Archer Daniels Midland Company (ADM), Prudential Financial Inc. (PRU), KLA Corporation (KLAC), KKR & Co. Inc. (KKR), Hershey Company (HSY), Baker Hughes Company (BKR), EQT Corporation (EQT), Jabil Inc. (JBL), Westinghouse Air Brake Technologies Corporation (WAB), Equinor ASA (EQNR), Bunge Global SA (BG), Jefferies Financial Group Inc. (JEF), ו-Ubiquiti Inc. (UI) גם הן ייסחרו באקס-דיבידנד.
ביום רביעי, 18 בפברואר, ConocoPhillips (COP) תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.84 דולר בעוד 15 ימים. Marathon Petroleum Corporation (MPC), Consolidated Edison Inc. (ED), Cognizant Technology Solutions Corporation (CTSH), Aflac Incorporated (AFL), Hasbro Inc. (HAS), CGI Inc. (GIB), ARAMARK Holdings Corporation (ARMK), ו-Warner Music Group Corp. (WMG) גם הן צפויות להיסחר באקס-דיבידנד.
ביום חמישי, 19 בפברואר, Microsoft Corporation (MSFT) תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.91 דולר בעוד 25 ימים. Applied Materials Inc. (AMAT), Capital One Financial Corporation (COF), Apollo Global Management Inc. (APO), VeriSign Inc. (VRSN), CenterPoint Energy Inc. (CNP), Woodward Inc. (WWD), TPG Inc. (TPG), ו-BP p.l.c. (BPAQF) גם הן ייסחרו באקס-דיבידנד.
ביום שישי, 20 בפברואר, RTX Corporation (RTX) תיסחר באקס-דיבידנד עם תשלום של 0.68 דולר בחודש הבא. BP p.l.c. (BP), Shell plc (SHEL), GSK plc (GSK), Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN), Cummins Inc. (CMI), Yum Brands Inc. (YUM), ArcelorMittal (MT), Barclays PLC (BCS), Royalty Pharma plc (RPRX), Jacobs Solutions Inc. (J), ו-Blue Owl Capital Inc. (OWL) גם הן מתוכננות להיסחר באקס-דיבידנד.