Micron לעומת SanDisk: איזו מניית שבבי זיכרון עדיפה לקנייה כרגע?
- Micron נחשבת להשקעה יציבה יותר בזכות פיזור רחב בין שוקי זיכרון שונים, הובלה ב‑DRAM וחשיפה גדלה ל‑HBM המונע מביקוש ל‑AI, כשוול סטריט מעניקה לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה אף שהמניה כבר נסחרת מעל מחיר היעד הממוצע.
- SanDisk מציגה ביצועי מניה ורווחים חזקים בהרבה מ‑Micron, עם צמיחת רווחים חדה ופוטנציאל עלייה משמעותי לפי חלק מהאנליסטים, אך היא ממוקדת בעיקר ב‑NAND פלאש ולכן נחשבת תנודתית ומסוכנת יותר, מתאימה למשקיעים שמוכנים לקחת סיכון גבוה יותר לטווח קצר.
מחסור ההיצע האחרון בשוק שבבי הזיכרון הציב את Micron Technology (MU) ואת SanDisk (SNDK) במרכז תשומת הלב של המשקיעים. Micron ממוצבת כספקית מובילה של DRAM וזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), הנהנית מביקוש מונע-בינה מלאכותית (AI), בעוד SanDisk מציעה חשיפה חזקה לאחסון NAND פלאש בשווקים צרכניים וארגוניים. בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, נשווה בין MU ל‑SNDK כדי לבדוק איזו מניה עשויה להיות ההימור הבטוח יותר עבור משקיעים כרגע.
בואו נבחן את המניות האלה לעומק.
פיזור מוצרים וסיכון
SanDisk מייצרת את רוב ההכנסות שלה מזיכרון NAND פלאש, מה שהופך את פעילותה לממוקדת יותר בסגמנט אחד. בהשוואה לכך, ל‑Micron Technology יש מערך מוצרים מגוון יותר. Micron היא מובילה ב‑DRAM, המשמש במחשבים ובשרתים, וכן בזיכרון פלאש עבור סמארטפונים וכונני SSD. היא גם ספקית מפתח של זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), סוג מתקדם של זיכרון המשמש בשרתים ל‑AI.
בעוד ש‑HBM מורכב יותר לייצור, DRAM מסורתי צפוי עדיין להוות חלק גדול מההכנסות של Micron. בסך הכול, Micron יכולה להיתפס כהשקעה מעט בטוחה יותר, בשל גודלה, פיזור הפעילות שלה והעמדה החזקה שלה במספר שוקי זיכרון.
הביצועים הפיננסיים: Micron מול SanDisk
מניית SNDK זינקה ביותר מ‑160% מאז תחילת השנה, ובכך עקפה משמעותית את MU, שעלתה באופן מתון יותר בכ‑44%. בחצי השנה האחרונה, SanDisk סיפקה ראלי מרשים, שהונע בעיקר מצמיחה חזקה ברווחים.
בעוד Micron דיווחה על עלייה של 167% משנה לשנה ברווחים Non-GAAP לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026, הרווח המתואם של SanDisk קפץ ב‑404% ברבעון השני של שנת הכספים 2026. קדימה, אנליסטים מצפים שהרווחים של SanDisk יגדלו כמעט פי 13 בשנה הפיסקלית הזו, לעומת עלייה מוערכת של פי ארבע עבור Micron.
הגישה של וול סטריט למניית MU
אנליסטים בוול סטריט שומרים על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עבור מניית MU, עם 26 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק ב‑שלושת החודשים האחרונים. בעקבות הראלי האחרון, המניה נסחרת מעל מחיר היעד הממוצע של 398.96 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל ירידה של כ‑3% לפי תחזיות הקונצנזוס.
שווה לציין כי האנליסט המדורג חמישה כוכבים מ‑Rosenblatt Securities, קווין קסדי, קבע למניית MU מחיר יעד מרבי ברחוב וול סטריט של 500 דולר. קסדי מציין עליות במחירי DRAM ו‑NAND, יחד עם המשך הפחתת עלויות, כגורמים מרכזיים התומכים בסנטימנט השוק החיובי. הוא גם צופה שהביקוש לזיכרון יעלה על ההיצע עד 2027, מה שעשוי לתמוך במגמת מחירים חיובית. עם זאת, קסדי נותר זהיר לטווח הארוך, ומדגיש שחוזי אספקה ארוכי טווח עלולים להגביל עליות מחירים עתידיות, ובכך להאט את צמיחת ההכנסות והמגזרים מעבר ל‑2027.
האם SNDK היא מניה טובה לקנייה?
אנליסטים בוול סטריט שומרים על דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה עבור מניית SNDK עם 11 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של SanDisk, 637.33 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 1.72% מרמת המחיר הנוכחית.
מוקדם יותר החודש, האנליסט המדורג ארבעה כוכבים מ‑Bernstein, מארק ניומן, העלה את מחיר היעד שלו למניית SNDK מ‑580 דולר ל‑1,000 דולר, תוך שמירה על המלצת קנייה. מחיר היעד שלו משקף פוטנציאל עלייה של כמעט 60%. הוא הדגיש את סביבת המחירים החזקה כגורם המרכזי שתומך בתחזית המעודכנת.
סיכום
גם Micron Technology וגם SanDisk נהנות כרגע ממחזור עלייה בשוק שבבי הזיכרון ומהביקוש ל‑AI, אך הן מציעות רמות שונות של סיכון ותשואה. Micron עשויה להיות האופציה הבטוחה והמזוהה יותר, משום שיש לה פעילות מגוונת, עמדה חזקה ב‑DRAM וחשיפה הולכת וגדלה לזיכרון ממוקד‑AI כמו HBM. לעומת זאת, העליות החזקות של SanDisk מונעות מההתמקדות שלה בזיכרון NAND פלאש, שיכולה לספק פוטנציאל עלייה גבוה יותר אך גם להגיע עם תנודתיות גדולה יותר, בשל מודל פעילות צר יותר.
משקיעים שמחפשים יציבות עשויים להעדיף את Micron, בעוד מי שמוכן לקחת יותר סיכון תמורת פוטנציאל רווחים לטווח קצר עשוי למצוא את SanDisk כאופציה אטרקטיבית יותר.