מניות ה"כלכלה הישנה" מובילות כשהמשקיעים יוצאים ממניות הטכנולוגיה
- מניות תחבורה מובילות את השוק ומציגות ביצועי יתר משמעותיים על פני S&P 500, על רקע נתונים כלכליים חזקים וסיבוב של משקיעים ממניות הטכנולוגיה הגדולות למניות "כלכלה ישנה".
- למרות זהירות של חלק מהאנליסטים שטוענים שההתאוששות כבר מגולמת במחירים, אחרים סבורים ששיפור מתון בהכנסות ובנפח השילוח יכול להמשיך לתמוך בעליות, כאשר ל־UAL האנליסטים מייחסים את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר עם מחיר יעד המשקף עלייה של כ־33%.
אחרי שנים ברקע, מניות תחבורה פתאום מובילות את השוק כלפי מעלה. לפי בלומברג, מדד דאו ג'ונס לתחבורה (IYT) השיג ביצועי יתר על פני S&P 500 (SPY) בכ-13% בחודש וחצי האחרונים, אחד הפערים הגדולים מאז המשבר הפיננסי. המדד כולל חברות מוכרות כמו CSX (CSX), פדקס (FDX), Old Dominion Freight Line (ODFL) ויונייטד איירליינס (UAL). מה שמניע את המהלך הוא שילוב של נתונים כלכליים חזקים וסיבוב ברור החוצה ממניות הטכנולוגיה הגדולות שניצחו בשנים האחרונות.
במקביל, המהלך הזה הוא חלק מדחיפה רחבה יותר לכיוון פיזור השקעות. החששות הגוברים מהשיבוש שגורמת בינה מלאכותית, יחד עם תוכניות הוצאות הון ענקיות מצד חברות טכנולוגיה ענקיות, גורמים למשקיעים לחפש אלטרנטיבות. נתונים כלכליים אחרונים חיזקו את המגמה הזאת. למעשה, מכון מנהלי הרכש (Institute for Supply Management) דיווח שהייצור התרחב בינואר בקצב המהיר ביותר מאז 2022, מה שסייע לדחוף את מדד התחבורה לשיא סגירה חדש.
זמן קצר לאחר מכן, דו"ח תעסוקה חזק מהצפוי הצביע על כך ששוק העבודה נשאר יציב. זה תומך עוד יותר בסקטורים הרגישים למחזור הכלכלי, כמו תחבורה. עם זאת, חלק מהאנליסטים נשארים זהירים. לדוגמה, האנליסט המדורג חמישה כוכבים מסיטיגרופ (C), אריאל רוזה, הוריד את דירוגן של כמה מניות הובלה במשאיות, כולל Old Dominion, בטענה שרוב תרחיש ההתאוששות הכלכלית כבר מגולם במחירי המניות שלהן. מצד שני, אנליסט Benchmark המדורג חמישה כוכבים כריסטופר קון סבור שגם עליות מתונות בהכנסות, בנפח השילוח ובמחירים יכולות לשפר משמעותית את שיעורי הרווחיות. זה מרמז שלראלי עשוי עדיין להיות לאן להמשיך.
איזו מניית תחבורה עדיפה לקנייה?
במעבר לוול סטריט, מבין מניות התחבורה שהוזכרו למעלה, האנליסטים סבורים שלמניית UAL יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר. למעשה, מחיר היעד של UAL בגובה 142.32 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 33%.
