ריביאן (RIVN) עומדת לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי. למה ניתן לצפות
- וול סטריט צופה לריביאן הפסד למניה והאטה משמעותית בהכנסות וברכבים שנמסרו ברבעון הרביעי של 2025, על רקע סיום מענק המס לרכבים חשמליים, בעוד שהשקת דגם R2, שבב ה-AI הפנימי ושירות ה-Autonomy+ מעוררים אופטימיות מסוימת.
- האנליסטים חלוקים לגבי המניה: יש אנליסטים חיוביים שמדגישים נזילות חזקה ועמידה בהנחיות, לעומת אחרים שממליצים מכירה בשל סיכון/סיכוי פחות אטרקטיבי וציפיות גבוהות מדי; האנליסט ה-AI של TipRanks נוקט גישה נייטרלית, וסוחרי האופציות מתמחרים תנודה צפויה של כ-11.88% לאחר הדוחות, בעוד דירוג הקונצנזוס של וול סטריט הוא "החזק" עם פוטנציאל עלייה של כ-23% לפי מחיר היעד הממוצע.
Rivian Automotive (RIVN) מתוכננת לפרסם את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025 לאחר סגירת המסחר ביום חמישי, 12 בפברואר. המשקיעים החיוביים על ריביאן אופטימיים לגבי השקת רכב ה-SUV החשמלי (R2) של יצרנית הרכבים החשמליים (EV) השנה, ולגבי העדכונים האחרונים על השבב החדש שמפתחת החברה בתוך הבית ועל שירות המנויים Autonomy+. עם זאת, אנליסטים אחרים מודאגים מהיעדר רווחיות, מסיום מענק המס של 7,500 דולר לרכבים חשמליים, ומהאטה בביקוש ל-EV.
בינתיים, וול סטריט מצפה שריביאן תדווח על הפסד של 0.71 דולר למניה ברבעון הרביעי של 2025. ההכנסות צפויות לרדת ביותר מ-27% ל-1.26 מיליארד דולר. הירידה בהכנסות הרבעון הרביעי משקפת ירידה של 31% במסירות ל-9,745 רכבים, לאחר שהביקוש הוקדם לרבעון השלישי, לפני סיום מענק המס של 7,500 דולר ל-EV.
כפי שניתן לראות בגרף למטה, המסירות של ריביאן ברבעון השלישי של 2025 זינקו ב-32% משנה לשנה לכ-13,200 יחידות, כאשר לקוחות מיהרו לבצע רכישות של רכבים חשמליים לפני סיום מענקי המס.
דעות האנליסטים לקראת דוחות ריביאן לרבעון הרביעי
אנליסט Benchmark מיקי לג חזר על המלצת קנייה למניית ריביאן עם מחיר יעד של 18 דולר. לג מצפה שריביאן תציג ברבעון הרביעי של 2025 הכנסות של 1.27 מיליארד דולר והפסד של 0.61 דולר למניה. האנליסט ציין כי RIVN מסרה 42,247 רכבים ב-2025, בהתאם לתחזית החברה ולתחזית שלו. לג סבור שכעת המיקוד הוא בשאלה האם החברה עמדה בתחזית השנתית שלה להפסד EBITDA מתואם של 1.7 מיליארד עד 1.9 מיליארד דולר, הוצאות הון (capex) של 1.6 מיליארד עד 1.7 מיליארד דולר, והתחייבות להשיג רווח גולמי "מתון".
לג ציין כי הנזילות של החברה נותרת יציבה, עם 7 מיליארד דולר במזומן ויותר מ-10 מיליארד דולר הון נוסף, הנתמך על ידי מימון המיזם המשותף עם Volkswagen (VWAGY) וגישה להלוואות ממשרד האנרגיה האמריקאי (DOE).
בינתיים, אנליסט UBS ג'וזף ספאק הוריד לאחרונה את ההמלצה על מניית Rivian Automotive מ"החזק" ל"מכירה", אך העלה מעט את מחיר היעד מ-13 ל-15 דולר. האנליסט ציין סיכון/סיכוי פחות אטרקטיבי כסיבה להורדת ההמלצה. הוא הדגיש שמניית RIVN הייתה רגישה יותר לשינויים בסנטימנט המשקיעים מאשר ליסודות החברה. ספאק ציין את העלייה במניית RIVN מאז יום ה-Autonomy וה-AI של החברה ב-11 בדצמבר, כאשר משקיעים התרשמו מהפוטנציאל של ה-AI. עם זאת, ספאק סבור שרוב החדשות הקשורות ל-AI כבר "בחוץ".
ספאק ציין גם את ההתלהבות של המשקיעים לגבי השקת ה-R2. למרות שהוא עצמו מעודד מה-R2, הוא טוען ש"הציפיות עשויות להיות גבוהות מדי". ספאק הדגיש שתחזיות המכירות שלו לשנים 2026 ו-2027 נמוכות ב-16% וב-19% מתחזיות הקונצנזוס, בהתאמה.
האנליסט ה-AI נוקט גישה זהירה לגבי מניית RIVN
האנליסט מבוסס ה-AI של TipRanks מעניק למניית ריביאן דירוג נייטרלי עם מחיר יעד של 14.50 דולר, המצביע על סיכון downside של 0.66%. העמדה הזהירה של האנליסט משקפת ביצועים פיננסיים חלשים, למרות שיפור מסוים בשיעור הרווח הגולמי ומאזן יחסית שמרני. במקביל, האנליסט ה-AI ציין שהטכני נראה חיובי, כאשר מניית RIVN נסחרת מעל ממוצעים נעים מרכזיים וה-MACD (התכנסות-התבדרות ממוצעים נעים) חיובי.
סוחרי האופציות מצפים לתנודה חדה במניית RIVN
באמצעות כלי האופציות של TipRanks, ניתן לראות מה סוחרי האופציות מצפים מהמניה מיד לאחר פרסום הדוחות. התנודה הצפויה בעקבות הדוחות מחושבת על בסיס ה-straddle במחיר השוק (at-the-money) של האופציות הקרובות ביותר לפקיעה לאחר פרסום התוצאות. אם זה נשמע מסובך, אל דאגה – כלי האופציות מבצע את החישוב עבורך.
ואכן, כרגע הכלי מראה ש סוחרי האופציות מצפים לתנודה של 11.88% לכל כיוון במניית ריביאן בתגובה לתוצאות הרבעון הרביעי של 2025.
האם מניית RIVN היא קנייה, מכירה או החזק?
לקראת דוחות הרבעון הרביעי של 2025, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס "החזק" על מניית Rivian Automotive, המבוסס על שבע המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק וחמש המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית RIVN עומד על 17.69 דולר, ומצביע על פוטנציאל עלייה של כ-23%.
