האם סטלנטיס היא ‘סיפור התאוששות’? מניית STLA עולה כשאנליסטים שוקלים את הצלילה
- האנליסטים מסכימים שמצבה של סטלנטיס מאתגר לאחר חיוב של 26 מיליארד דולר בעסקי הרכב החשמלי וצניחת המניה לשפל של שש שנים, ורבים נשארים סקפטיים לגבי יכולת החברה לבצע מהלך התאוששות למרות ציפיות לשיפור מדורג ברווחים ובתזרים בשנים 2026–2027.
- למרות הסנטימנט השלילי, הקונצנזוס בוול סטריט הוא דירוג קנייה מתונה למניית STLA, כאשר מחיר היעד הממוצע של 11.12 דולר משקף אפסייד של כ-53%, בעוד שמחירי היעד הספציפיים של חלק מהאנליסטים משקפים גם פוטנציאל ירידות נוספות בטווח הקצר.
מניית ענקית הרכב סטלנטיס (STLA) עלתה בכ-1% במסחר המוקדם ביום שני, לאחר שביום שישי צנחה לשפל של כמעט שש שנים בעקבות כמה עדכוני חברה, ובעיקר חיוב של 26 מיליארד דולר בעסקי הרכב החשמלי שלה. למרות זאת, האנליסטים נשארים ברובם שליליים לגבי החברה, כאשר בוולף ריסרצ' אמרו ש"הרף כעת הונמך מחדש".
עמנואל רוזנר מוולף ריסרצ' ציין שעוצמת הצלילה "הייתה בהחלט גרועה מהמצופה". עם זאת, רוזנר סבור שמוצרים חדשים יכולים לעזור לסטלנטיס לשפר את נתח השוק שלה בארה"ב, ויכולים להביא ל"שיפור מדורג" ברווחים ובתזרים המזומנים החופשי שלה בשנים 2026 ו‑2027.
וולף ריסרצ' סקפטית לגבי ‘סיפור ההתאוששות’ של סטלנטיס
האנליסט העלה את הדירוג שלו למניית STLA ל‑Peer תשואת שוק (החזק) מ‑Underperform (מכירה) בלי לקבוע מחיר יעד, והזהיר שיצרנית הרכב עדיין ניצבת מול אתגרי ביצוע משמעותיים ותחרות חריפה, במיוחד באירופה ובשווקים בינלאומיים אחרים. הוא הוסיף שהוא והצוות שלו "עדיין סקפטיים לגבי סיפור ההתאוששות".
עם זאת, האנליסט קולין לנגן מוולס פרגו נשאר עם דירוג ה‑Underweight (מכירה) שלו, וציין שהתחזית נראית כמו שנת "איפוס" שנייה ברציפות עבור יצרנית הרכב. לנגן חתך את מחיר היעד שלו מ‑7.09 ל‑5.91 דולר, מה שמרמז על סיכון downside של כ‑19%.
האם יהיו רווחים ארוכי טווח מ"תרגיל ניקוי האורווה"?
מצטרף לדיון, כריסטוף לסקאווי מדויטשה בנק העניק למניית STLA דירוג החזק והוריד את מחיר היעד מ‑9.46 ל‑8.28 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ‑14%. לסקאווי תיאר את העדכונים כ"תרגיל ניקוי האורווה" שעשוי להוביל להשפעה נטו חיובית על הרווחים סביב 2027 ו‑2028, לאחר שהעלויות ה"גבוהות מבנית" של הרחבת הייצור בארה"ב יתאזנו עם הוצאות פחת והפחתות נמוכות יותר.
גם המשקיע ובלוגר הפיננסים לוקה סוצ'י התייחס לנושא, וסבור שסטלנטיס "תדמם עוד זמן רב", אך הוסיף שניתן להתייחס אליה כ"הימור אפשרי על התאוששות".
האם כדאי לקנות את STLA עכשיו?
בוול סטריט, מניית סטלנטיס נחשבת עדיין לקנייה מתונה (Moderate Buy) לפי דירוג הקונצנזוס של האנליסטים. הדירוג מתחלק לשבע המלצות קנייה, 11 החזק, ומכירה אחת, שניתנו על ידי 19 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע למניית STLA שעומד על 11.12 דולר, מרמז על אפסייד של כ‑53% מהמחיר שבו נסחרת המניה כיום.
