"תגובת יתר": משקיע מוביל לא נבהל מתוכניות ההשקעות הענקיות של אמזון
- אמזון מתכננת הוצאות הון עצומות של 200 מיליארד דולר ב-2026, מה שגרם לירידה של כ-5% במניה, אך דניאל ספארקס סבור שזו תגובת יתר שכן ההשקעות מיועדות לייצר רווח תוספתי ארוך טווח, ובמקביל עסק השבבים של אמזון כבר צומח לקצב תלת-ספרתי ומגיע להיקף של 10 מיליארד דולר.
- למרות ההחמצה הקלה ברווחים, אמזון הציגה צמיחה שנתית של 14% במכירות והעלתה את הרווח התפעולי ל-25 מיליארד דולר, עם תחזית לצמיחת הכנסות של 11%–15% ברבעון הראשון של 2026; וול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים המצביע על פוטנציאל לעלייה של 34%.
אמזון (NASDAQ:AMZN) – בדומה לנהר הענק שחוצה את דרום אמריקה – היא פשוט עצומה. ענקית האינטרנט והקמעונאות מכניסה מאות מיליארדי דולרים בהכנסות רבעוניות, מה שממחיש את היקף הפעילות האדיר שלה.
ובכל זאת, אפילו מי שמורגלים לגודל של אמזון הופתעו בשיחת המשקיעים לרבעון הרביעי: ההנהלה שיתפה שהיא צפויה להוציא 200 מיליארד דולר בהשקעות הון (CapEx) בשנת 2026.
סביר שזה היה הגורם המרכזי לאכזבה שנרשמה בשוק, אם כי החמצה קטנה ברווחים גם לא עזרה. מחיר המניה של AMZN ירד בכ-5% מאז דוח הרווחים של החברה בשבוע שעבר.
המשקיע הבכיר דניאל ספארקס לא נבהל מהמספרים הגדולים, והוא חושב שהחששות מפספסים את התמונה הרחבה יותר.
"אני מאמין שהשוק אולי הגיב ביתר לאירוע הדוחות של אמזון, מה שיוצר הזדמנות קנייה למשקיעים שמוכנים להחזיק במניה לטווח הארוך", מסביר המשקיע המדורג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% ממקצועני המניות המובילים המכוסים על ידי TipRanks.
ספארקס מציין שאמזון מוציאה כסף כדי להרוויח כסף, ומצטט את דברי המנכ"ל אנדי ג׳סי: "אנחנו מממשים (מוניטיזציה של) הקיבולת מהר ככל שאנחנו יכולים להתקין אותה". כלומר, כל ההשקעות האלה צפויות ככל הנראה להשתלם.
"האם התחזית האדירה הזו להוצאות הון היא באמת חדשות רעות?" הוא שואל. "בסופו של דבר, נראה שג׳סי בטוח שהחברה יכולה להפוך את ההוצאה הזו לרווח תוספתי בטווח הארוך."
יתרה מכך, ספארקס מוסיף שמשקיעים כנראה התעלמו מהחדשות הטובות לגבי שבבי אמזון, שהפכו לעסק של 10 מיליארד דולר שצומח בקצב תלת-ספרתי.
"ההתייחסות של ג׳סי לתוכניות הוצאות ההון של אמזון ולעסק השבבים הצומח במהירות שלה, שתיהן כנראה מחזקות את התזה החיובית (ה־bull case) על מניית אמזון", מוסיף ספארקס.
וכל זה נוסף על הצמיחה החזקה בשורת ההכנסות וברווח התפעולי שהחברה נהנית ממנה, מפרט עוד המשקיע. לא רק שמכירות נטו עלו ב-14% משנה לשנה, אלא שהחברה גם הצליחה להגדיל את הרווח התפעולי שלה מ-21.2 מיליארד דולר ל-25 מיליארד דולר.
עם תחזית חזקה לצמיחת הכנסות של 11% עד 15% ברבעון הראשון של 2026, ספארקס מסכם שגם במכפיל רווח של 29 מניית AMZN נראית "לפחות במידת מה אטרקטיבית". (כדי לצפות ברקורד של דניאל ספארקס, לחצו כאן)
נראה שזה גם הלך הרוח בוול סטריט. עם 39 המלצות קנייה ו-5 המלצות החזק, AMZN נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 281.68 דולר, מצביע על פוטנציאל לעלייה של 34% בשנה הקרובה. (ראו תחזית למניית AMZN)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המובא בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלכם לפני קבלת כל החלטת השקעה.