דוחות MRK: מניית מרק יורדת למרות תוצאות חזקות ברבעון הרביעי
- מרק עקפה במעט את תחזיות וול סטריט ברווח ובהכנסות לרבעון הרביעי של 2025, עם צמיחה שנתית של 18% ב־EPS ו־5% בהכנסות, בין היתר בזכות עלייה במכירות Keytruda, אך המניה ירדה בטרום מסחר למרות ביצועים אלו.
- התחזית של מרק לשנת 2026 נמוכה מתחזיות האנליסטים הן בהכנסות והן ב־EPS, בעוד שדירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניה הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המשקף פוטנציאל עלייה של כ־5%.
מניית מרק (MRK) ירדה ביום שלישי לאחר שחברת שירותי הבריאות פרסמה את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2025. בדוח הזה, החברה הציגה רווח למניה (EPS) מתואם של 2.04 דולר, שהיה מעט מעל הציפיות של וול סטריט ל־2.01 דולר. משקיעים ישימו לב שגם הרווח המתואם למניה צמח ב־18% משנה לשנה, לעומת 1.72 דולר.
ההכנסות שדיווחה מרק ברבעון הרביעי של 2025 הסתכמו ב־16.4 מיליארד דולר, מעט בלבד מעל ה־16.2 מיליארד דולר שהאנליסטים ציפו להם. למרות זאת, ההכנסות של החברה עלו ב־5% משנה לשנה, לעומת 15.6 מיליארד דולר. העלייה בהכנסות של מרק נבעה מעלייה של 4% במכירות התרופות, כאשר הצמיחה במכירות Keytruda הייתה גורם מרכזי, בזכות צמיחה של 5% לעומת הרבעון הרביעי של 2024.
מניית מרק ירדה בכמעט 1% במסחר המוקדם ביום שלישי, לאחר עלייה של 2.81% אתמול. המניה עלתה ב־7.7% מתחילת השנה וב־24.94% במהלך 12 החודשים האחרונים.
תחזית מרק לשנת 2026
מרק הציגה למשקיעים עדכון תחזית לשנת 2026 בדוח הרווח האחרון שלה. החברה מצפה ל־:
- הכנסות בטווח של 65.5 מיליארד דולר עד 67 מיליארד דולר, לעומת תחזית האנליסטים ל־67.58 מיליארד דולר.
- שיעור רווח גולמי Non-GAAP של כ־82%.
- הוצאות תפעול Non-GAAP בטווח של 35.9 מיליארד דולר עד 36.9 מיליארד דולר.
- הוצאה (הכנסה) אחרת נטו Non-GAAP של כ־1.3 מיליארד דולר.
- שיעור מס אפקטיבי Non-GAAP בטווח של 23.5% עד 24.5%.
- רווח למניה Non-GAAP (EPS) בטווח של 5 עד 5.15 דולר, לעומת ציפיית וול סטריט ל־5.63 דולר.
- מספר מניות (בהנחת דילול) של כ־2.48 מיליארד.
האם מניית מרק היא קנייה, מכירה או החזק?
במעבר לוול סטריט, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למרק הוא קנייה מתונה (Moderate קנייה), המבוסס על 12 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק ב־3 החודשים האחרונים. לצד זאת, קיים מחיר יעד ממוצע למניית MRK של 1189.11 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 5.06% למניה. משקיעים ישימו לב שהדירוגים ומחירי היעד האלו צפויים להשתנות כאשר אנליסטים יעדכנו את הסקירות שלהם לאחר דוח הרווח שפורסם היום.
