AVGO, MRVL, ADI, MU: מניות השבבים המובילות של ג'יי.פי. מורגן למעקב ב-2026
- ג'יי.פי. מורגן צופה זינוק בהוצאות ההון על מרכזי נתונים (כ-65% ב-2025 ועוד כ-50% ב-2026) ומדגישה ארבע מניות תשתית AI לשנת 2026: Broadcom (הערכת הכנסות AI של $55–$60 מיליארד), Marvell (סיליקון מותאם ורשתות מתקדמות), Analog Devices (זכיות תכנון של כ-$500–$600 מיליון) ו-Micron (ביקוש לזיכרון בעל רוחב פס וקיבולת גבוהים).
- דירוגי האנליסטים: Broadcom, Analog Devices ו-Micron בדירוג קנייה חזקה; Marvell בדירוג קנייה מתונה. לפי מחירי היעד, ל-Broadcom ול-Marvell פוטנציאל העלייה הגדול ביותר, בעוד של-Analog Devices פוטנציאל מוגבל יותר לאחר מהלך עליות חזק.
כשפריחת הבינה מלאכותית עוברת לשלב הבא, ג'יי.פי. מורגן סבורה שהמנצחות האמיתיות ב-2026 לא יוגבלו רק לשמות ה-GPU הבולטים. במקום זאת, הבנק מצביע על קבוצת שבבים וחברות רשתות שממלאות תפקיד מרכזי בבנייה ובהפעלה של מרכזי נתונים.
בתחזית עדכנית, האנליסט של ג'יי.פי. מורגן Harlan Sur אמר שהוצאות ההון על מרכזי נתונים צפויות לעלות בכ-50% בשנת 2026, לאחר עלייה מוערכת של 65% ב-2025. נקודת מבט זו תומכת בגישה החיובית של הבנק כלפי מניות שבבים נבחרות הקשורות לתשתיות בינה מלאכותית.
בהתבסס על תחזית זו, ג'יי.פי. מורגן הדגישה את המניות הבאות כבחירות השבבים וה-AI המובילות שלה לשנת 2026:
1. Broadcom (AVGO): Broadcom מובילה את הרשימה של ג'יי.פי. מורגן. הבנק מצפה ש-Broadcom תיהנה באופן משמעותי מביקוש מונע בינה מלאכותית, בזכות החשיפה שלה לשבבים מותאמים אישית, ציוד רשת וקישוריות מהירה המשמשים במרכזי נתונים. ג'יי.פי. מורגן צופה ל-Broadcom הכנסות קשורות ל-AI של $55–$60 מיליארד בשנת הכספים 2026, מה שמדגיש את תפקידה בשרשרת האספקה של הבינה המלאכותית.
2. Marvell Technology (MRVL): זו בחירה מרכזית נוספת. ג'יי.פי. מורגן רואה עלייה בביקוש לסיליקון מותאם אישית ולרשתות מתקדמות, ככל שמודלי ה-AI גדלים ודורשים העברת נתונים מהירה יותר בתוך מרכזי הנתונים. המגמה הזו צפויה לתמוך בצמיחת Marvell לתוך 2026.
3. Analog Devices (ADI): למרות שאינה מניית בינה מלאכותית טהורה, ADI מספקת שבבים המשמשים לניהול צריכת חשמל, עיבוד אותות ומערכות של מרכזי נתונים. ג'יי.פי. מורגן מצפה שזכיות תכנון הקשורות ל-AI לאחרונה יניבו הכנסות של כ-$500–$600 מיליון.
4. Micron Technology (MU): Micron סוגרת את הרשימה. ג'יי.פי. מורגן מצפה שעומסי עבודה של בינה מלאכותית יניעו ביקוש גבוה יותר לזיכרון בעל רוחב פס גבוה וקיבולת גבוהה. לאחר עליות חזקות ב-2025, Micron נתפסת כממוצבת היטב עם שיפור במחירים והתאוששות במרווחים.
בסך הכול, התחזית של ג'יי.פי. מורגן מראה שהמסחר סביב הבינה המלאכותית מתרחב. שבבים, זיכרון וציוד רשת נעשים חשובים לא פחות ממעבדי ה-AI, כאשר הוצאות מרכזי הנתונים ממשיכות לעלות. עבור משקיעים שמביטים ל-2026, הבנק סבור שהשמות האלה מציעים חשיפה מוצקה לשלב הבא של הצמיחה המונעת על ידי AI.
דעת האנליסטים על מניות השבבים
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, מצאנו של-Broadcom, Analog Devices ו-Micron יש דירוג קנייה חזקה, בעוד Marvell בדירוג קנייה מתונה.
בינתיים, ל-Broadcom ול-Marvell יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר על בסיס מחירי היעד של האנליסטים, בעוד של-Analog Devices פוטנציאל מוגבל יותר לאחר מהלך עליות חזק. כמו תמיד, משקיעים צריכים לבצע מחקר עצמאי.
