מניית אדובי (ADBE) שומרת על יציבות בעוד רכישת SEMrush בהיקף 1.9 מיליארד דולר מפלגת את וול סטריט
- מניית אדובי נסחרה ללא שינוי לאחר הודעת רכישת SEMrush ב-1.9 מיליארד דולר; אנליסטים חלוקים בין העלאות והפחתות במחירי היעד בשל פוטנציאל לחיזוק תחום השיווק מול חשש לפגיעה בשולי הרווח.
- למרות המחלוקת, לקונצנזוס יש דירוג קנייה מתונה למניית ADBE, עם מחיר יעד ממוצע של 463.83 דולר המצביע על פוטנציאל אפסייד של מעל 45%.
המניות של אדובי (ADBE) נסחרו ללא שינוי מוקדם ביום חמישי, כאשר אנליסטים בוול סטריט קיבלו את הרכישה המתוכננת בהיקף 1.9 מיליארד דולר של SEMrush (SEMR) על ידי ענקית התוכנה היצירתית, בשילוב של העלאות והפחתות במחירי היעד.
זה קורה בזמן שאדובי מתכננת להשתלט על חברת תוכנת שיווק מבוסטון בעסקה של 12 דולר למניה. המהלך מגיע על רקע לחץ מצד משקיעים לגבי ירידת שווי השוק שלה והיערכות לשיבוש אפשרי של בינה מלאכותית בשוק התוכנה היצירתית.
SEMrush, שנוסדה ב-2008 והונפקה לציבור ב-2021, מסייעת לחברות לשפר את הנראות שלהן אונליין באמצעות דירוג טוב יותר במנועי חיפוש. במקביל, כמה אנליסטים בוול סטריט סבורים שמיזוג חברת השיווק עם אדובי הוא החלטה אסטרטגית טובה, אך יש גם מי שרואים אתגרים.
אנליסטים מריעים לפוטנציאל חיזוק תחום השיווק של אדובי
Stifel Nicolaus האנליסט ג׳יי. פארקר ליין סבור כי SEMrush One של SEMrush, כלי שמאגד אופטימיזציה למנועי חיפוש (SEO) מסורתית יחד עם נראות בחיפוש מבוסס בינה מלאכותית בפלטפורמה אחת, משתלב עם LLM Optimizer של אדובי. ה-Optimizer הוא כלי ממוקד בינה מלאכותית שעוזר למותגים לשפר את הנראות שלהם בתשובות שמספקים צ׳אטבוטים כמו ChatGPT של OpenAI (PC:OPAIQ) ו-Gemini של גוגל (GOOGL).
ליין טען שהתכונה הזו חשובה במיוחד לחיזוק מעמדה של אדובי בתעשיית השיווק הדיגיטלי, כשיותר אנשים מסתמכים על בינה מלאכותית כדי לחפש ולמצוא מידע. לכן האנליסט העלה את מחיר היעד שלו ל-ADBE ל-465 דולר, מה שמשקף כ-46% אפסייד ממחיר הסגירה של יום רביעי.
באופן דומה, האנליסט מארק מרדלר מ-Bernstein SocGen העלה את מחיר היעד בכ-59% ל-508 דולר למניה. מרדלר טען שהרכישה צפויה לגרום לאדובי להתחרות באופן ישיר יותר בחברות שמתמקדות בשיפור אופן עבודת צוותי המכירות.
מהלך כזה, הוסיף האנליסט, עלול ליצור חפיפה בין השלבים המוקדמים של משיכת אנשים אונליין — כלומר, שיווק דיגיטלי בחלק העליון של המשפך — לבין המכירה בפועל. הדבר אמור לתרום לחיזוק נוסף של מנהיגותה של אדובי ב״שוק המפוצל מאוד״, הוסיף מרדלר.
האם רכישת SEMrush תפגע בשולי הרווח של אדובי?
עם זאת, למרות ששמרו על דירוגי תשואת יתר (קנייה), האנליסטים מייקל טורין ו-גרג מוסקוביץ׳ מ-Wells Fargo (WFC) ו-Mizuho (MFG) חתכו את מחירי היעד למניית ADBE.
בעוד שטורין מצפה שהרכישה של SEMrush תוסיף כ-2 נקודות אחוז לצמיחת ההכנסות של אדובי, הוא סבור שהיא גם תפחית את שולי הרווח של ענקית התוכנה בכ-0.6 נקודת אחוז. טורין הוריד את מחיר היעד בכ-11% ל-420 דולר למניה — ועדיין מדובר בכ-32% אפסייד ממחיר הסגירה של יום שלישי.
באופן דומה, מוסקוביץ׳ חתך את מחיר היעד ב-5% ל-390 דולר — עדיין כ-29% אפסייד — מטה מ-410 דולר למניה.
האם ADBE היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
בקרב וול סטריט הרחבה, מניית אדובי עדיין מחזיקה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 18 המלצות קנייה, שבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו על ידי 26 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
ברמה של 463.83 דולר, מחיר היעד הממוצע למניית ADBE משקף פוטנציאל אפסייד של מעל 45%.
