אל תאבדו את הפוקוס על נתון המפתח הזה: אומר משקיע בכיר על מניית טסלה
- טסלה קבעה שיא מסירות ברבעון השלישי של 2025 (497,099; עלייה של כ‑7%), אך חלק מהביקוש הוקדם בשל פקיעת זיכוי מס של 7,500 דולר; מניית TSLA עלתה כמעט 70% בחצי השנה האחרונה, בין היתר בזכות יוזמות בינה מלאכותית.
- ניל פאטל מדגיש להתמקד בשיעור הרווח הגולמי של פעילות הרכב ובמצב הנוכחי מול תחרות גוברת; בוול סטריט הדירוג הוא 'החזק' (נייטרלי) עם מחיר יעד ממוצע של 365.31 דולר ל‑12 חודשים, שמשקף ירידה פוטנציאלית של כ‑15%.
עיקרי הדברים:
- טסלה מסרה 497,099 רכבים חשמליים ברבעון השלישי של 2025 — עלייה של כ‑7% ושיא חדש — אך חלק מהביקוש הוקדם בשל פקיעת זיכוי מס אמריקאי של 7,500 דולר; המניה עלתה כמעט 70% בחצי השנה האחרונה, בין היתר על רקע יוזמות בינה מלאכותית כמו נהיגה אוטונומית מלאה ורובוטים הומנואידים.
- ניל פאטל קורא להתמקד בשיעור הרווח הגולמי של פעילות הרכב ובמצב הנוכחי, על רקע תחרות גוברת בשוק ה‑EV והרגישות למאקרו; בוול סטריט הדירוג הוא 'החזק' (נייטרלי) עם מחיר יעד ממוצע ל‑12 חודשים של 365.31 דולר, שמשמעותו ירידה פוטנציאלית של כ‑15%.
טסלה, בע״מ (NASDAQ:TSLA) חזרה לתמונה אחרי פתיחת 2025 קשה. הפעילות הפוליטית של המנכ״ל אילון מאסק עוררה הרבה ביקורת, והייתה בהחלט גורם בהאטה במכירות ובמסירות של רכבים חשמליים במחצית הראשונה של השנה.
ברבעון השלישי של 2025 התמונה הייתה שונה. טסלה מסרה 497,099 רכבים חשמליים. זה שיקף עלייה של כ‑7% לעומת השנה שעברה ושיא חדש לחברה.
יחד עם זאת, לשיא הזה יש כוכבית. מבקרים ציינו כי ב‑30 בספטמבר פג תוקפו של זיכוי מס של 7,500 דולר בארה״ב. לכן לא מעט צרכנים הקדימו את הקנייה. במילים אחרות, מדובר בקפיצה מלאכותית, לא בעלייה בת‑קיימא.
למרות זאת, מניית TSLA עלתה בכמעט 70% בששת החודשים האחרונים. זה מרמז שההתאוששות של החברה נובעת ממשהו מעבר לשיפור במספרי הרכב החשמלי. יוזמות הבינה מלאכותית של החברה — כמו נהיגה אוטונומית מלאה ורובוטים הומנואידים — מעוררות אצל חלק מהמשקיעים ציפיות לרווחים עצומים בעתיד.
המשקיע הבכיר ניל פאטל מזכיר שטסלה היא קודם כול יצרנית רכב. הוא מזהיר לא לאבד את המיקוד במדדים המעשיים כאן ועכשיו.
״משקיעים חייבים לעקוב אחר שיעור הרווח הגולמי של פעילות הרכב של החברה. זה מדד חשוב שמעיד על כוח התמחור של טסלה ועל בריאות פעילות הליבה שלה — מכירת רכבים חשמליים ללקוחות ברחבי העולם״, מסביר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמנה עם 3% העליונים של מומחי המניות שמסוקרים ב‑TipRanks.
פאטל מוסיף ששוק הרכב החשמלי נעשה תחרותי יותר ויותר. שחקנים מקומיים ובינלאומיים מנסים לנגוס בנתח השוק של טסלה. זה שינוי חד לעומת השנים הקודמות, שבהן טסלה ״שלטה בשוק הרכב החשמלי״.
המשקיע מצביע גם על הרגישות של טסלה לגורמים מאקרו‑כלכליים. לדבריו, בעבר הצמיחה בהכנסות של החברה דמתה יותר לזו של חברת תוכנה. בשנים האחרונות הביצועים הפיננסיים שלה דומים יותר ליצרנית רכב שמושפעת מאוד ממגמות חיצוניות בכלכלה.
״העסק הזה מקבל הרבה תשומת לב על סמך מה שהוא עשוי להיות בעתיד. בעלי המניות של טסלה צריכים במקום זאת להתמקד במצב הקיים״, מוסיף פאטל. (לצפייה ברקורד של ניל פאטל, לחצו כאן)
בוול סטריט הדעות מעורבות, כש‑15 המלצות קנייה, 13 המלצות החזק ו‑9 המלצות מכירה מצטרפות לדירוג קונצנזוס החזק (נייטרלי) לטסלה. מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים עומד על 365.31 דולר, והוא מרמז על ירידה של כ‑15%. (ראו תחזית מניית TSLA)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו ב‑Best Stocks to Buy של TipRanks — כלי שמאחד את כל התובנות על מניות ב‑TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.