RTX6000D של Nvidia במחיר 7,000 דולר מתקשה בסין; חששות לגבי המניה כשכרטיסי מסך מהשוק האפור מושכים קונים
- ה-RTX6000D של Nvidia מתקשה בסין: ביקוש פושר בשל מחיר של כ-7,000 דולר וביצועים נחותים לעומת RTX5090 מהשוק האפור, שנמכר בפחות ממחצית המחיר; כתוצאה, חלק מהחברות הסיניות הגדולות נמנעות מהזמנות.
- פער בין ציפיות האנליסטים (1.5–2 מיליון יחידות במחצית השנייה) לבין הביקוש בפועל; חברות כמו Alibaba, Tencent ו-ByteDance ממתינות ל-H20 ול-B30A, בעוד מניית NVDA נהנית מקונצנזוס קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 211.26 דולר (עלייה פוטנציאלית של 18.85%).
עיקרי הדברים
- ה-RTX6000D החדש של Nvidia בסין נתקל בביקוש פושר בגלל מחיר של כ-7,000 דולר וביצועים נחותים לעומת RTX5090, שנמכר בשוק האפור בפחות ממחצית המחיר; חלק מענקיות הטכנולוגיה הסיניות נמנעות מהזמנות.
- האנליסטים ציפו ל-1.5–2 מיליון יחידות במחצית השנייה, אך התגובה הראשונית חלשה; חברות כמו Alibaba, Tencent ו-ByteDance ממתינות לשבבי H20 ו-B30A. למרות זאת, מניית NVDA מחזיקה בקונצנזוס "קנייה חזקה" ומחיר יעד ממוצע של 211.26 דולר (פוטנציאל עלייה של 18.85%).
Nvidia (NVDA) החלה לשלוח את שבב ה-RTX6000D החדש שלה בסין, אך לפי דיווח של Reuters, סימנים ראשונים מצביעים על ביקוש פושר. ה-RTX6000D נבנה לביצוע משימות בינה מלאכותית ולעמידה בתקנות היצוא של ארה"ב. ובכל זאת, קונים אומרים שהכרטיס יקר מדי — כ-7,000 דולר — ואיטי מדי לעומת חלופות אחרות.
במבחנים, ה-RTX6000D פיגר אחרי ה-RTX5090. הכרטיס הזה אסור למכירה בסין, אך ניתן להשיגו דרך ערוצי השוק האפור. הוא גם נמכר בפחות ממחצית המחיר של ה-RTX6000D. כתוצאה מכך, כמה חברות טכנולוגיה סיניות גדולות טרם ביצעו הזמנות.
ציפיות מול השוק
האנליסטים צפו היקף אספקה גבוה. JPMorgan (JPM) העריכה כ-1.5 מיליון יחידות RTX6000D במחצית השנייה של השנה, בעוד Morgan Stanley(MS) ציפתה לכשני מיליון יחידות בצנרת. ובכל זאת, התגובה הראשונית מצביעה על פער בין ההערכות הללו לבין עניין הקונים בפועל.
במקביל, חברות כמו Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY) ו-ByteDance ממתינות לעדכונים נוספים על שבב ה-H20 של Nvidia. ה-H20 קיבל אישור מארה"ב ביולי, אך המשלוחים טרם התחדשו. החברות הללו גם מקוות ששבב B30A החזק יותר יאושר. שלושת הדגמים הם גרסאות מוחלשות של שבבים גלובליים. הם תוכננו כדי לעמוד בכללי הסחר שמגבילים את גישתה של סין לחומרת בינה מלאכותית מתקדמת.
מבחן השוק הזה עבור Nvidia מגיע בזמן שסין וארצות הברית ממשיכות במשא ומתן סחרי. מנהיגים בסין קוראים לחברות מקומיות לרכוש שבבים מתוצרת מקומית, גם אם רבות מעדיפות את הטכנולוגיה של Nvidia. במקביל, בייג'ין האשימה את Nvidia בהפרת חוק ההגבלים העסקיים.
האם מניית Nvidia היא קנייה?
Nvidia ממשיכה ליהנות מהמלצת קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט. המחיר היעד הממוצע למניית NVDA עומד על 211.26 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 18.85% לעומת המחיר הנוכחי.
