השבוע שהיה, השבוע הבא: מאקרו ושווקים, 24 במאי
- השבוע אופיין בעליות בשוקי המניות, עם שיא חדש לדאו ג’ונס ושמונה שבועות עליות רצופות ב-S&P 500, על רקע ירידת תשואות אג"ח, מינוי יו"ר פד חדש בגישה "מוכוונת רפורמה" ותמיכה ממשלתית אמריקאית משמעותית בחברות קוונטום שהקפיצה את מניות התחום.
- מבט קדימה: המשקיעים יתמקדו בהמשך התרחבות הראלי, בכיוון מדיניות הפד תחת וורש, בהתקדמות תחום הקוונטום לאחר מענקי CHIPS, ובהשפעת חדשות על AI והנפקות (OpenAI, SpaceX ועוד), לצד שבוע עמוס בדוחות רווח ומגוון רחב של מניות שייסחרו במעמד "אקס" דיבידנד.
מניות סגרו את השבוע בטון חיובי, כאשר מדד דאו ג’ונס סיים בשיא חדש על רקע ירידה בתשואות האג"ח ועליות במניות הטכנולוגיה שסייעו להרים את השוק הרחב. מדד דאו ג’ונס (DJIA) עלה ביום שישי ב-0.58% לרמה של 50,579.70 נקודות, בעוד שמדד S&P 500 (SPX) טיפס ב-0.37% ל-7,473.47 נקודות. הנאסד"ק (NDX) הוסיף 0.42% והגיע ל-29,481.64 נקודות.
במקביל, מדד S&P 500 רשם שבוע שמיני רצוף של עליות, מה ששמר על המומנטום החזק בשוק. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה ל-4.59%, בעוד שהזהב (CM:XAUUSD) ירד ב-0.7% לרמה של 4,508.00 דולר, הנפט (CM:CL) עלה ב-1.66% ל-96.44 דולר, וביטקוין (BTC-USD) נסחר ב-76,693.98 דולר.
סיפור המאקרו המרכזי היה השינוי בפדרל ריזרב. קווין וורש הושבע כיו"ר הפד והצהיר שינקוט גישה "מוכוונת רפורמה". זה חשוב לשווקים כי הוא נכנס לתפקיד בתקופה מאתגרת, עם אינפלציה גבוהה, מצב רוח חלש אצל הצרכנים, ומדדי מניות שעדיין קרובים לשיאים.
מניות קוונטום מזנקות כשהממשל בוושינגטון תומך בתחום
מניות הקוונטום היו אחד הנושאים הבולטים בשבוע, לאחר שמשרד המסחר האמריקאי חתם על מכתבי כוונות הקשורים לסיוע בהיקף 2.013 מיליארד דולר במסגרת חוק ה-CHIPS. התוכנית כוללת מענקים לתשע חברות קוונטום ושבבים, כאשר ממשלת ארה"ב צפויה לקבל חלקי אחזקת הון קטנים כחלק מהעסקאות.
IBM (IBM) צפויה לקבל מיליארד דולר. IBM אמרה שהכספים יסייעו להקים קרן ייצור שבבי קוונטום אמריקאית, באמצעות חברה חדשה בשם Anderon. IBM גם מתכננת להשוות את הסכום הפדרלי ולהוסיף עוד מיליארד דולר מכיסה.
GlobalFoundries Inc. (GFS), יצרנית שבבים שמייצרת מוליכים למחצה עבור חברות אחרות, צפויה לקבל 375 מיליון דולר. D Wave Quantum Inc. (QBTS), חברת קוונטום טהורה, ו-Rigetti Computing Inc. (RGTI), חברה לשבבי קוונטום ומערכות, צפויות גם הן לקבל 100 מיליון דולר כל אחת. הנהנים האחרים כוללים את Infleqtion (INFQ), Atom Computing, PsiQuantum, Quantinuum ו-Diraq.
החדשות הציתו תנועה חדה בכל הקבוצה. D-Wave עלתה ב-14.14%, Rigetti זינקה ב-20.15%, ו-GlobalFoundries עלתה ב-5.37%. שמות נוספים הקשורים לקוונטום עלו גם הם מתוך ה"סימפתיה", כולל IonQ Inc. (IONQ), Quantum Computing Inc. (QUBT), Arqit Quantum (ARQQ), ו-Honeywell International Inc. (HON), שתומכת ב-Quantinuum.
מנכ"ל Infleqtion, מתיו קינסלה, אמר שהבדיקה הייתה "הערכה טכנית קפדנית מאוד, לאורך חודשים רבים מאוד". הוא הוסיף שממשלת ארה"ב בחנה את כל התחום ובחרה את החברות שלדעתה "יכולות לבצע".
טכנולוגיה, עסקאות ושיחות על הנפקות נשארות במוקד
במקביל, Qualcomm Incorporated (QCOM) סייעה להוביל את עליית מניות הטכנולוגיה. זה נתן לשוק דחיפה נוספת, כאשר המשקיעים ממשיכים להתמקד במניות טכנולוגיה גדולות ובמניות הקשורות לבינה מלאכותית.
IMAX Corporation (IMAX) עלתה גם היא לאחר שדיווחים ציינו שקיימה שיחות מוקדמות על מכירה אפשרית. אנליסטים הצביעו על קוני טק ומדיה כמתאימים טבעיים לעסקה.
בחדשות הקשורות ל-AI, OpenAI נשארה באור הזרקורים, כאשר שיחות על הנפקה אפשרית בשווי טריליון דולר העלו מחדש שאלות על אופן השימוש במזומנים שלה, תמהיל המכירות שלה, והתחרות הגוברת מדגמי AI זולים יותר. זה חשוב גם עבור מיקרוסופט Corporation (מיקרוסופט), שותפה מרכזית של OpenAI, ועבור אנבידיה Corporation (אנבידיה), שמספקת רבים מהשבבים המשמשים לאימון והפעלה של מודלי AI.
SpaceX עוררה גם היא עניין מחודש בשוק לאחר דיווחים על הנפקה אפשרית, שעשויה להעריך את חברת החלל הפרטית כמעט ב-2 טריליון דולר. צעד כזה כנראה ישפיע משמעותית על המשקיעים המוקדמים ועל העובדים, וגם יגביר את תשומת הלב של המשקיעים ל-CEO של טסלה Inc. (טסלה), אלון מאסק.
בזירה הפוליטית והפיננסית, הנשיא טראמפ חשף יותר מ-3,700 עסקאות ברבעון הראשון בשווי שנע בין 220 ל-750 מיליון דולר. הרשימה נטתה בכבדות לכיוון טכנולוגיה, עם עסקאות הקשורות ל-אנבידיה, מיקרוסופט, אמזון.com Inc. (אמזון), מטא Platforms Inc. (מטא), Broadcom Inc. (AVGO), ServiceNow Inc. (NOW), Texas Instruments Incorporated (TXN), Dell Technologies Inc. (DELL), ו-Oracle Corporation (ORCL).
השבוע הקרוב
מבט קדימה: המשקיעים יעקבו לראות אם rally המניות ימשיך להתרחב. הדאו הגיע לשיא חדש, ו-S&P 500 רשם עכשיו שמונה שבועות רצופים של עליות. יחד עם זאת, כשהמניות קרובות לשיאים, כל נתון חדש על אינפלציה, ריביות וצמיחה עשוי לשאת משקל גדול יותר.
גם הפד יישאר במוקד כאשר וורש מתחיל את כהונתו. השווקים יחפשו סימנים לקצב שבו הוא רוצה לשנות את המדיניות, והאם הטון ה"מוכוון רפורמה" שלו משנה את הדרך שבה משקיעים רואים את מסלול הריביות.
במקביל, תחום הקוונטום עשוי להישאר נושא מרכזי. המענקים החדשים מארה"ב העניקו לתחום הצבעת אמון משמעותית, אבל המשקיעים עדיין יצטרכו לראות הוכחה לכך שהחברות הללו מסוגלות להפוך את הכסף הציבורי להתקדמות טכנולוגית ממשית ובהמשך למכירות אמיתיות.
לבסוף, שיח ה-AI וההנפקות עשוי להמשיך להניע תנועות במניות בודדות. OpenAI, SpaceX, אנבידיה, מיקרוסופט ו-טסלה קשורות כולן לחלק מנושאי הצמיחה הגדולים ביותר בשוק. לכן, כל חדשות חדשות לגבי הוצאות על AI, ביקוש לשבבים או הנפקות חדשות יכולות להשפיע על המהלך הבא במניות הטכנולוגיה.
דוחות קרובים והודעות על "אקס" דיבידנד
השבוע של ה-25 במאי צפוי להיות עמוס בדוחות, עם דגש על תוכנה, ענן, קמעונאות, בנקים, תיירות, רכבי EV סיניים וחומרת מרכזי נתונים. Salesforce Inc. (CRM), Marvell Technology Inc. (MRVL), Snowflake Inc. (SNOW), Costco Wholesale Corporation (COST), ו-Dell Technologies Inc. יהיו בין הדוחות המרכזיים שכדאי לעקוב אחריהם. במקביל, כמה חברות גדולות יסחרו במעמד "אקס" דיבידנד, מה שייתן למשקיעי דיבידנד רשימה רחבה של שמות בתחומי בריאות, טכנולוגיה, כרייה, טלקום, נדל"ן, רכבות ושירותים ציבוריים לעקוב אחריהם.
תחזית דוחות
ביום שני, 25 במאי, רשימת הדוחות דלה יחסית. Trip.com Group Limited (TCOM), חברת נסיעות אונליין סינית, היא שם ה-large cap המרכזי בלוח. וול סטריט מצפה לרווח של 0.89 דולר למניה על הכנסות של כ-2.33 מיליארד דולר.
ביום שלישי, 26 במאי, Zscaler Inc. (ZS) תהיה אחת מהחברות המרכזיות בדוחות, כאשר התחזיות מדברות על 1.01 דולר למניה על הכנסות של כ-835.60 מיליון דולר. Semtech Corporation (SMTC) צפויה לפרסם רווח של 0.45 דולר למניה על הכנסות של כ-283.53 מיליון דולר. AutoZone Inc. (AZO) צפויה לדווח על רווח של 36.22 דולר למניה על הכנסות בסביבות 4.86 מיליארד דולר, מה שייתן למשקיעים תמונה לגבי ביקוש לשירותי תיקון ורכב בעשה-זאת-בעצמך. בנוסף, Modine Manufacturing Company (MOD) צפויה לדווח על 1.55 דולר למניה על הכנסות של כ-920.67 מיליון דולר, בעוד Xiaomi Corporation (XIACY) צפויה לדווח על 0.14 דולר למניה על הכנסות בסביבות 14.67 מיליארד דולר.
ביום רביעי, 27 במאי, Salesforce תהיה במוקד מרכזי. חברת התוכנה בענן צפויה לדווח על 3.13 דולר למניה על הכנסות של כ-11.05 מיליארד דולר, והמשקיעים יחפשו סימנים לביקוש ל-AI בכלי המכירות והשירות שלה. Marvell Technology צפויה לפרסם רווח של 0.79 דולר למניה על הכנסות של כ-2.40 מיליארד דולר. Snowflake צפויה לדווח על 0.32 דולר למניה על הכנסות של כ-1.32 מיליארד דולר. באותו כיוון, PDD החזקות Inc. (PDD) צפויה לדווח על 2.43 דולר למניה על הכנסות של כ-16.15 מיליארד דולר. HP Inc. (HPQ) צפויה לפרסם רווח של 0.71 דולר למניה על הכנסות בסביבות 13.99 מיליארד דולר.
גם ביום רביעי, Synopsys Inc. (SNPS) צפויה לדווח על רווח של 3.15 דולר למניה על הכנסות של כ-2.25 מיליארד דולר. Bank of Nova Scotia (BNS) צפוי לדווח על הכנסות של כ-7.05 מיליארד דולר ורווח של 1.41 דולר למניה. Best קניה Co. Inc. (BBY) צפויה לדווח על רווח של 1.22 דולר למניה על הכנסות של כ-8.82 מיליארד דולר. בנוסף, Nutanix Inc. (NTNX) צפויה לפרסם רווח של 0.35 דולר למניה על הכנסות של כ-686.34 מיליון דולר, בעוד Dick’s Sporting Goods Inc. (DKS) צפויה לדווח על 2.90 דולר למניה על הכנסות בסביבות 5.07 מיליארד דולר.
ביום חמישי, 28 במאי, Costco תהיה אחת מהחברות המרכזיות בדוחות, והתחזיות מדברות על רווח של 4.98 דולר למניה על הכנסות של כ-69.61 מיליארד דולר. התוצאה אמורה לתת למשקיעים תמונה חזקה על כוחו של הצרכן ותנועת הלקוחות בחנויות. XPeng Inc. (XPEV) צפויה לדווח על הפסד של 0.11 דולר למניה על הכנסות של כ-1.90 מיליארד דולר. Dell Technologies צפויה לפרסם רווח של 2.91 דולר למניה על הכנסות בסביבות 34.97 מיליארד דולר, כשהמשקיעים יתמקדו כנראה בביקוש לשרתים ל-AI. Li Auto Inc. (LI) צפויה לדווח על הפסד של 0.27 דולר למניה על הכנסות של כ-3.22 מיליארד דולר.
בתחום התוכנה, Okta Inc. (OKTA) צפויה לדווח על רווח של 0.85 דולר למניה על הכנסות של כ-751.84 מיליון דולר. MongoDB Inc. (MDB) צפויה לפרסם רווח של 1.19 דולר למניה על הכנסות בסביבות 664.54 מיליון דולר. Autodesk Inc. (ADSK) צפויה לדווח על 2.84 דולר למניה על הכנסות של כ-1.89 מיליארד דולר. במגזר הבנקאות, Toronto-Dominion Bank (TD), Royal Bank of Canada (RY), ו-Canadian Imperial Bank of Commerce (CM) גם הם בלוח הדוחות, עם תחזיות הכנסות של כ-10.56 מיליארד דולר, 12.59 מיליארד דולר, ו-5.79 מיליארד דולר, בהתאמה.
תאריכי "אקס" דיבידנד השבוע
מספר חברות גדולות יסחרו במעמד "אקס" דיבידנד במהלך השבוע, מה שייתן למשקיעי הכנסה תמהיל רחב של שמות מתחומי בריאות, טכנולוגיה, בנקים, כרייה, נדל"ן, תחבורה וטלקום. הרשימה כוללת שמות צמיחה עם תשואת דיבידנד נמוכה, משלמות דיבידנד יציבות וגדולות, וחברות גלובליות עם תשואה גבוהה יותר.
ביום שלישי, 26 במאי, Johnson & Johnson (JNJ) תיסחר "אקס" דיבידנד, עם תשלום של 1.34 דולר הצפוי בעוד כ-16 ימים. Skyworks Solutions Inc. (SWKS) תציע 0.71 דולר בעוד כ-23 ימים, בעוד Prudential Financial Inc. (PRU) תשלם 1.40 דולר בעוד כ-18 ימים. Atmos Energy Corporation (ATO) תציע 1.00 דולר בעוד כ-15 ימים. Warner Music Group Corp. (WMG) תשלם 0.19 דולר בעוד כ-9 ימים. בנוסף, Penske Automotive Group Inc. (PAG) תציע 1.42 דולר בעוד כ-10 ימים.
ביום רביעי, 27 במאי, Newmont Corporation (NEM) תיסחר "אקס" דיבידנד, עם תשלום של 0.26 דולר הצפוי בעוד כ-29 ימים. Electronic Arts Inc. (EA) תציע 0.19 דולר בעוד כ-24 ימים, בעוד Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) תשלם 0.20 דולר בעוד כ-16 ימים. Tractor Supply Company (TSCO) תציע 0.24 דולר בעוד כ-16 ימים. Yum! Brands Inc. (YUM) תשלם 0.75 דולר בעוד כ-19 ימים, בעוד Yum China החזקות Inc. (YUMC) תשלם 0.29 דולר בעוד כ-24 ימים. בנוסף, Lowe’s Companies Inc. (L) תציע 0.06 דולר בעוד כ-16 ימים, ו-TransUnion (TRU) תשלם 0.13 דולר בעוד כ-18 ימים.
גם ביום רביעי, Sun Life Financial Inc. (SLF) תציע 0.70 דולר בחודש הבא. RB Global Inc. (RBA) תשלם 0.31 דולר בעוד כ-25 ימים. Bureau Veritas SA (BVRDF) תציע 1.09 דולר בעוד כ-4 ימים, בעוד CK Hutchison החזקות Limited (CKHUF) תשלם 0.20 דולר בעוד כ-18 ימים.
ביום חמישי, 28 במאי, Expedia Group Inc. (EXPE) תיסחר "אקס" דיבידנד, עם תשלום של 0.48 דולר הצפוי בעוד כ-25 ימים. Amcor plc (AMCR) תציע 0.65 דולר בעוד כ-24 ימים, בעוד Xylem Inc. (XYL) תשלם 0.43 דולר בחודש הבא. Hyundai Motor Company (HYMLF) תציע 1.41 דולר בחודש הבא. Telefonica Brasil SA (VIV) תשלם 0.07 דולר. בנוסף, AIA Group Limited (AAIGF) תציע 0.18 דולר בעוד כ-19 ימים, ו-Informa plc (IFPJF) תשלם 0.20 דולר בעוד כ-2 חודשים.
ביום שישי, 29 במאי, Realty Income Corporation (O) תיסחר "אקס" דיבידנד, עם תשלום של 0.27 דולר הצפוי בעוד כ-22 ימים. Barrick Mining Corporation (B) תציע 0.17 דולר בעוד כ-22 ימים, בעוד AGNC Investment Corp. (AGNC) תשלם 0.12 דולר בעוד כ-16 ימים. T-Mobile US Inc. (TMUS) תציע 1.02 דולר בעוד כ-18 ימים. eBay Inc. (EBAY) תשלם 0.31 דולר בעוד כ-19 ימים, בעוד Corning Incorporated (GLW) תציע 0.28 דולר בחודש הבא.
גם ביום שישי, Dow Inc. (DOW) תשלם 0.35 דולר בעוד כ-19 ימים. Dominion Energy Inc. (D) תציע 0.67 דולר בעוד כ-27 ימים. Union Pacific Corporation (UNP) תשלם 1.38 דולר בחודש הבא. S&P Global Inc. (SPGI) תציע 0.97 דולר בעוד כ-17 ימים. בנוסף, Brookfield Renewable Partners L.P. (BEP) תשלם 0.39 דולר בחודש הבא, Brookfield Infrastructure Partners L.P. (BIP) תציע 0.46 דולר בחודש הבא, CSX Corporation (CSX) תשלם 0.14 דולר בעוד כ-22 ימים, ו-Manulife Financial Corporation (MFC) תציע 0.35 דולר בעוד כ-26 ימים.