מניית עליבאבא מתכוננת לטלטלת רווחים בעידן ה-AI
- עליבאבא נכנסת לדוח רבעון שלישי לשנת הכספים 2026 עם ציפייה להכנסות של כ-42 מיליארד דולר (עלייה של 8%), אך ירידה חדה ברווח למניה עקב הוצאות כבדות על בינה מלאכותית וענן, מה שגורם לפערים בהמלצות האנליסטים בטווח הקצר.
- החברה משלבת יכולות AI עמוקות בפלטפורמות כמו Taobao ו-Alipay ומרגישה צמיחה בשימוש בענן שלה, ובכך שומרת על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם יעד מחיר ממוצע סביב 203 דולר, שמשקף ציפייה לאפסייד של כ-30% אם ההשקעות ב-AI וענן יתורגמו לרווחים יציבים יותר.
עליבאבא ( (BABA) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום החדשות המרכזיות על המניה.
עליבאבא נכנסת לדוח הרבעון השלישי לשנת הכספים 2026 ב-19 בפברואר, כשהמשקיעים נותנים יותר ויותר תשומת לב לשאלה כיצד ההשקעות האגרסיביות שלה בבינה מלאכותית ובענן ישנו את הרווחים. המניה עלתה ביותר מ-7% מאז תחילת 2025 וכ-5% מתחילת השנה, כאשר וול סטריט מצפה להכנסות של כ-42 מיליארד דולר – עלייה של 8%. עם זאת, הרווח למניה צפוי לרדת ל-1.68 דולר, לעומת 3.09 דולר, בגלל עלייה בהוצאות.
האנליסטים חלוקים לגבי התועלת בטווח הקצר של האסטרטגיה של עליבאבא. קבוצת Erste הורידה את המלצתה על המניה ל"החזק", כשהיא מציינת שחיקה בשולי הרווח התפעולי ועלייה בחוב לטווח ארוך, ומזהירה שמחיר המניה עלול לדשדש. ג'פריס, לעומת זאת, שמרה על המלצת קנייה ויעד מחיר של 225 דולר, והדגישה סוכני AI, שבבים ייעודיים ל-AI מתוצרת החברה, ומומנטום חזק ב-Alibaba Cloud כמנועי צמיחה לטווח ארוך.
עדכון האפליקציה האחרון של Qwen של עליבאבא, שמחבר באופן הדוק את יכולות ה-AI עם Taobao, Alipay, Fliggy ו-Amap, נחשב לצעד מרכזי בהפיכת ה-AI למערכת שמבצעת משימות, ולא רק לצ'טבוט פשוט. שילוב זה, יחד עם עלייה בשימוש של ארגונים במודלי ה-AI ובשירותי המחשוב של Alibaba Cloud, מחזק את הציפיות למסלול צמיחה ארוך בהכנסות משרתים בענן.
למרות שה-AI Analyst של TipRanks הוריד את דירוג עליבאבא ל"נייטרלי" בגלל תזרים מזומנים חלש, לחץ על מרווחי הרווח ושיקולי שווי, האנליסטים האנושיים עדיין נוטים להיות חיוביים. המניה מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם 15 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, ויעד מחיר ממוצע של כ-203 דולר – מה שמרמז על אפסייד של כ-30%. זאת בזמן שהמשקיעים ממתינים להוכחות שההשקעה הכבדה ב-AI ובענן תוכל להתבטא ברווחים חזקים וברי-קיימא יותר.