מניית Advanced Micro Devices מזנקת בעוד הספקות סביב תחום ה-AI נמשכים
- וול סטריט חלוקה לגבי AMD: למרות פוזיציה חזקה במעבדי CPU ועלייה בנתח שוק בשרתים ושולחניים, אנליסטים מסוימים רואים בה עדיין שחקנית שולית בתחום מאיצי ה-AI לעומת Nvidia, ומזהירים שהפער בתשתיות תוכנה ורשתות עלול להגביל את צמיחת ה-AI שלה.
- מניית AMD זינקה כ-82% בשנה האחרונה והקונצנזוס נותר חיובי עם פוטנציאל אפסייד של כ-38%–40%, כשהחברה נהנית מחיזוק עסקי השבבים המסורתיים ומתכננת דור GPU חדש (RDNA 5) ל-2027, אך הצלחתה לסגור את הפער מול Nvidia במאיצי AI תהיה מכרעת להצדקת התחזיות הגבוהות.
Advanced Micro Devices ( (AMD) ) זוכה השבוע לפופולריות בקרב משקיעים. הנה סיכום החדשות המרכזיות על המניה.
Advanced Micro Devices מעוררת תגובות מעורבות בוול סטריט, כאשר משקיעים מאזנים בין חטיבת ה-CPU החזקה שלה לבין החששות לגבי מעמדה בשוק מאיצי ה-AI הצומח במהירות. גילה לוריא מ-DA Davidson החל לסקר את המניה עם המלצת Neutral/החזק ומחיר יעד של 220 דולר, שמשקף אפסייד של כ-3% בלבד, וטוען ש-AMD עדיין נחשבת "שחקנית שולית" בתחום מאיצי ה-AI שעדיין רודפת אחרי יתרון המערכת האקולוגית של Nvidia.
לוריא אומר שמאיצי ה-GPU מסדרת Instinct של AMD, כולל ה-MI300 והדורות הבאים MI350X ו-MI400X, מציגים ביצועים טובים במבחני ביצועים, אבל נותרים מאחור בפריסות AI בהיקפים גדולים, שבהם חיבורים בין רכיבים, תוכנה, ויעילות אשכולות חשובים יותר מהמפרט הגולמי. הוא מדגיש את יתרון התקשורת הפנימית (interconnect) והתשתית התוכנתית CUDA של Nvidia, ומציין שמשתמשים גדולים כמו OpenAI כנראה מעדיפים את Nvidia ופתרונות מותאמים אישית. לפי דבריו, זה עלול להאט את הצמיחה של AMD בתחום ה-AI, למרות ההתחזקות שלה בתחום ה-CPU והעלייה בנתח השוק בשרתים על חשבון אינטל.
במקביל, Advanced Micro Devices מחזקת את עסקי השבבים המסורתיים שלה. היא כבר מחזיקה בכ-36% מנתח השוק במעבדי שולחן עבודה וכמעט 29% בשרתים, בעוד שאינטל עדיין שולטת במחשבים ניידים. מניית AMD זינקה בחדות, עלייה של כ-82% במהלך 12 החודשים האחרונים, למרות תנודתיות לאחרונה. אנליסטים נותרו באופן כללי חיוביים, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה/קנייה מתונה ומחירי יעד ממוצעים סביב 286–289 דולר, שמשקפים אפסייד של כ-38%–40% מרמות המסחר האחרונות.
בנוסף לסיפור ארוך הטווח, מניית AMD עלתה עוד מעט לאחר דליפה שהצביעה על כך ש-GPU מדור ה-RDNA 5 הבא מסדרת Radeon RX יושקו ב-2027, צפויים כנראה להפעיל את קונסולת ה-Xbox הבאה של מיקרוסופט ולהתחרות ראש בראש בסדרת RTX 60 המדוברת של Nvidia. עבור משקיעים, Advanced Micro Devices נמצאת כעת בצומת דרכים: היא מנצחת במאבק על נתח שוק במעבדי CPU ומתכננת מפת דרכים אגרסיבית ל-GPU, אך היכולת שלה לסגור את הפער בתחום מאיצי ה-AI מול Nvidia תהיה קריטית כדי להצדיק את מחירי היעד הגבוהים של וול סטריט.