מניית D-Wave Quantum יורדת תוך כדי בניית סיפור צמיחה חיובי
- המניה ירדה בכ-11% למרות כיסוי אנליסטים חיובי, צמיחה במכירות וחוזים מסחריים גדולים, כשחלק מהמשקיעים לוקחים רווחים על רקע חששות מביצוע, ייצור ותחרות.
- D-Wave מציגה צמיחת הכנסות חזקה, מתרחבת לטכנולוגיות מבוססות שערים דרך רכישה אסטרטגית, נהנית מענף הבינה המלאכותית ומגובה במזומן גבוה, כשאנליסטים מעניקים לה דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 41.25 דולר.
מניית D-Wave Quantum ( (QBTS) ) ירדה ב-11.27%. המשיכו לקרוא כדי להבין למה.
מניית D-Wave Quantum ירדה ב-11.27% בשבוע האחרון – תיקון שמגיע למרות גל כיסוי חיובי מצד אנליסטים והאצה במומנטום המסחרי. האנליסט המדורג גבוה של TD Cowen, קריש סנקר, החל סיקור עם המלצת קנייה, והדגיש ש-D-Wave כבר מייצרת הכנסות אמיתיות ממערכות Advantage שלה ומהשירות בענן Leap, בזמן שרבים מהמתחרים בתחום הקוונטי עדיין נמצאים בשלב המעבדה. ועדיין, אחרי ריצה חדה מעלה, נראה שיש משקיעים שלוקחים רווחים, על רקע דאגות מתמשכות לגבי סיכוני ביצוע, אתגרי ייצור ותחרות הולכת וגוברת בתחום המחשוב הקוונטי.
מתחת לפני השטח, סיפור העסק משתפר. אנליסטים מצביעים על המעבר של D-Wave מפרויקטים קטנים של הוכחת היתכנות (Proof of Concept) לעבר חוזים מסחריים גדולים יותר, כולל מכירה של מערכת Advantage2 ב-20 מיליון דולר לאוניברסיטת פלורידה אטלנטיק, ועסקה של 10 מיליון דולר לשנתיים לשירות Quantum Computing-as-a-Service עם חברה מרשימת Fortune 100. התחזיות כעת מצביעות על צמיחת הכנסות מהירה: TD Cowen צופה שהמכירות יעלו מכ-26 מיליון דולר ב-2025 לכ-135 מיליון דולר ב-2028, בעוד הערכות אחרות צופות הכנסות של 70 מיליון דולר ב-2026 ו-110 מיליון דולר ב-2027. האימוץ המוקדם ביישומים מעשיים כמו תזמון ולוגיסטיקה מחזק את התמונה החיובית (החיובית) לטווח הארוך, גם כשהמניה נסוגה בטווח הקצר.
ברמה האסטרטגית, D-Wave גם מתרחבת מעבר לטכנולוגיית האנילינג המרכזית שלה, באמצעות רכישת Quantum Circuits Inc. בעסקה של 550 מיליון דולר. המטרה היא להאיץ את פיתוח המעבדים הקוונטיים מבוססי שערים (gate-based), ולמקם את החברה טוב יותר לעומסי עבודה מתפתחים בתחומי בינה מלאכותית ולמידת מכונה. עם גב כלכלי של כ-840 מיליון דולר במזומן וחוב נמוך, ל-D-Wave יש מרווח השקעה במערכות חדשות, כולל דגם מוקדם מבוסס שערים כבר ב-2026, ומכונה גדולה עם תיקון שגיאות עד 2028. וול סטריט נותרת אופטימית באופן רחב, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מ-12 אנליסטים ומחיר יעד ממוצע של 41.25 דולר. כלומר, למרות הירידה האחרונה של 11.27%, רבים רואים בחולשת המניה עצירה זמנית בסיפור צמיחה מוקדם, ולא היפוך מגמה.