הוצאות ה-AI של מטא פלטפורמס גורמות לירידות – וגם פותחות פוטנציאל לעליות חדות
- המניה של מטא ירדה ביותר מ-9% על רקע חשש מהוצאות כבדות על AI, אך החברה מציגה תוצאות רבעוניות חזקות, צמיחה של כ-24% בהכנסות ותחזית לצמיחה של כ-30%, לצד מכפיל רווח עתידי מתון יחסית לחברות AI ותוכנה אחרות.
- למרות הדאגות סביב תוכנית ההשקעות האגרסיבית ב-AI, וול סטריט שומרת על גישה חיובית מאוד עם דירוג קנייה חזקה ומחירי יעד המצביעים על פוטנציאל לעליות חדות, בעוד שמטא ממשיכה לבסס את מעמדה כערוץ תקשורת מועדף עבור מוסדות וגופים ממשלתיים בעולם.
Meta Platforms ( (META) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות העיקריות סביב המניה.
Meta Platforms נכנסה למעין חולשה קצרה-טווח. המניה ויתרה על כל העליות שאחרי פרסום הדוחות, וירדה ביותר מ-9% במהלך חמשת ימי המסחר האחרונים, על רקע גל ירידות רחב יותר במניות תוכנה ושמות ממוקדי בינה מלאכותית (AI). המהלך מגיע כשהמשקיעים בוחנים מחדש את היקף ההשקעות הכבדות ב-AI בכל הסקטור. עם זאת, הירידה השאירה את מטא נסחרת במכפיל רווח עתידי מתון יחסית, כ-22.6, זול יותר ממספר מתחרות בתחום ה-AI והתוכנה. למרות התנודתיות, העסק הבסיסי של מטא נותר חזק: הכנסות הרבעון הרביעי זינקו ב-24% ל-59.9 מיליארד דולר, והרווח למניה הגיע ל-8.88 דולר – שניהם מעל הציפיות. מספר המשתמשים הפעילים היומיים עלה ב-7% ל-3.58 מיליארד, ורכישות הפרסום (ad impressions) עלו ב-18%. ההנהלה מספקת תחזית לצמיחה של כ-30% בהכנסות משנה לשנה ברבעון הבא, מה שמדגיש את המומנטום במנוע הפרסום המרכזי שלה.
נקודת המחלוקת העיקרית בשוק היא תוכנית ההשקעות האגרסיבית של Meta Platforms ב-AI. סך ההוצאות צפוי להגיע ל-162 עד 169 מיליארד דולר ב-2026, כאשר החברה מזרים כספים ל-AI ולתשתיות. עם זאת, וול סטריט נותרת חיובית באופן מובהק. ברטון קרוקט מרוזנבלט (Rosenblatt) העלה את מחיר היעד שלו לשיא חדש בוול סטריט של 1,144 דולר, ורואה פוטנציאל לעלייה של יותר מ-70%. הוא טוען שמטא יכולה לממן את ההשקעות ב-AI ועדיין לייצר תזרים מזומנים חופשי חזק. ברנט ת'יל מג'פריס (Jefferies) מציין גם הוא שההשקעות הקשורות ל-AI כבר מתחילות להראות תועלות, ומדגיש שמטא הורידה את היקף ההוצאות על המטא-וורס, מה שמרמז על שליטה הדוקה יותר בעלויות. למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מ-44 אנליסטים בטיפרנקס (TipRanks), עם מחיר יעד ממוצע של 859.31 דולר שמשקף פוטנציאל לעלייה של כ-30%. כך, הירידה האחרונה מצטיירת כהזדמנות כניסה עבור משקיעים שמחפשים חשיפה לחברת AI ורשתות חברתיות רווחית עם תזרים מזומנים חזק.
Meta Platforms גם זכתה בעקיפין ליותר נראות על רקע התפתחויות רגולטוריות בחו"ל. בזמן שהרשויות בצרפת החריפו חקירה נגד הפלטפורמה המתחרה X בחשד לשימוש לרעה באלגוריתמים ולתוכן מיני מפורש שנוצר באמצעות AI, פרקליטות פריז הודיעה שהיא נוטשת את X לטובת אינסטגרם של מטא ו-LinkedIn של מיקרוסופט, לצורך תקשורת רשמית. למרות שהמהלך לא מהותי מבחינה פיננסית בפני עצמו, הוא מדגיש את המשך תפקידה של מטא כערוץ ברירת מחדל, אמין, לתקשורת של ממשלות ומוסדות – גם כאשר הפיקוח הרגולטורי על פלטפורמות חברתיות מתחזק ברחבי העולם.