Interactive Strength תרכוש את Ergatta
Interactive Strength (TRNR) חתמה על הסכם סופי לרכישת Ergatta. הצדדים חתמו על מכתב כוונות ב-9 בינואר, ומאז עובדים על ההסכם הסופי המחייב. החברה אמרה, “Ergatta היא חברת כושר מקוון מבוססת ברוקלין שחלוצה בתחום תכני כושר מבוססי משחקים, ובנתה עסק מנויים יציב שמייצר מזומנים, עם שיעור שימור נטו חודשי מוביל בתעשייה של יותר מ-98%. צפוי כי Ergatta תייצר הכנסות של יותר מ-10 מיליון דולר ב-2026, כשכ-70% מהן ממנויים חוזרים המספקים ודאות גבוהה, וכ-30% מרווח EBITDA. בנוסף, Ergatta פועלת במודל עסקי קל נכסים (asset-light) שמייצר תזרים מזומנים תפעולי חזק בלי צורך בהשקעה במלאי.” בהנחה שכל רכיבי ה-Earn-outs יושגו במלואם, שווי הארגון המקסימלי יהיה 19.5 מיליון דולר, ובהתחשב ברף העליון של EBITDA לשנת 2026 של כ-4 מיליון דולר, TRNR מצפה שמכפיל ה-EBITDA יהיה נמוך מ-5.0x, לפני כל סינרגיות קבוצתיות. כדי להבטיח שמכפיל השווי יהיה אטרקטיבי עבור TRNR, 50% משווי הארגון המקסימלי תלוי בגובה ה-EBITDA של Ergatta בשנת 2026, ו-5% ב-EBITDA של 2027. פחות מ-10% משווי העסקה ממומן במועד הסגירה, ו-TRNR מצפה לקבל יותר תזרים מזומנים מ-Ergatta מאשר תמורת המזומן הראשונית שתשולם בשנת 2026. TRNR תרכוש 100% מ-Ergatta באמצעות שילוב של מזומן, חוב, מניות ותמורה מותנית עתידית. TRNR מצפה לסגירה מהירה ויעילה ברבעון הראשון של 2026, בכפוף להשלמת תנאי סגירה מקובלים. התמורה מובנית כך: שווי העסקה הבסיסי של 8.8 מיליון דולר מורכב מ-1.8 מיליון דולר במזומן במועד הסגירה, 1.8 מיליון דולר חוב ו-5.3 מיליון דולר במניות שנעולות עד מאי 2027. ניתן יהיה להרוויח סכום נוסף של 9.8 מיליון דולר אם Ergatta תשיג כ-4 מיליון דולר EBITDA ב-2026, סכום שישולם במאי 2027 כ-3.5 מיליון דולר במזומן ו-6.3 מיליון דולר במניות. ניתן יהיה להרוויח עד מיליון דולר נוספים במניות על בסיס השגת כ-4.8 מיליון דולר EBITDA בשנת 2027. TRNR מצפה לקבל יותר תזרים מזומנים מ-Ergatta ב-2026 מאשר תמורת המזומן הראשונית שתשולם. תמורת המזומן הראשונית במועד הסגירה תמומן באמצעות מסגרות המימון הקיימות של TRNR. המייסדים וחברי ההנהלה המרכזיים של Ergatta הסכימו להסכמי העסקה וצפויים להמשיך להוביל את העסק לאחר הרכישה.
פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור מידע סופי בזמן אמת לחדשות פיננסיות עדכניות שמניעות את השוק. נסו עכשיו>>
ראו את המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר היום ב-TipRanks >>