דוח קצר: פוזיציית השורט על WisdomTree בשיא כל הזמנים

דוח קצר: פוזיציית השורט על WisdomTree בשיא כל הזמנים

גארי דה-דיוק15 בפברואר 2026

ברוכים הבאים למהדורה השבועית של "דוח פוזיציות השורט" – סיכום שבועי של The Fly על מגמות בשורט במניות עם שיעורי שורט גבוהים ונעקבות בצמוד. תוך שימוש בנתונים מהשותף שלנו Ortex.com, שמסתמך על המידע העדכני ממלווים של מניות כדי להעריך שינויים בשורט באלפי חברות ציבוריות, הדוח הזה מסנן את חלק מהשינויים הגדולים ביותר בפוזיציות שורט כאחוז מהמניות החופשיות למסחר (free float) וביחס ימי הכיסוי (days-to-cover), תוך התייחסות גם לנתוני השורט בחלק מהשמות התנודתיים והסחירים ביותר של השבוע. בהתאם לזמינות הנתונים מ-Ortex, הדוח עוקב אחרי תקופת המסחר שמכסה את יום שישי שלפני כן ועד יום חמישי של השבוע הנוכחי, ללא ימי חג. כבסיס להשוואה למניות המוזכרות למטה, מדד S&P 500 עלה ב-0.5%, מדד Nasdaq Composite עלה ב-0.3%, מדד Russell 2000 עלה ב-1.5%, קרן הסל Russell 2000 Growth ETF (IWO) עלתה ב-1.7%, וקרן הסל Russell 2000 Value ETF (IWN) עלתה ב-1.2% בטווח חמשת ימי המסחר שהסתיים ב-12 בפברואר.

עלייה בשורט

• השורט על WisdomTree על פי Ortex (WT) הגיע לשפל של כארבעה חודשים ברמה של כ-17% בשבוע הראשון של דצמבר, ונשאר בתחום של 17%-19% עד השבוע הנוכחי, לפני שקפץ עד 26% – שיא כל הזמנים – כאשר גם ימי הכיסוי עלו במתינות מ-9.6 ל-10.3. באופן דומה, הנתונים הרשמיים שדווחו בבורסה לסוף ינואר הראו שהשורט כאחוז מהמניות החופשיות למסחר כבר הגיע לשיא משלו, כמעט 23%. המניה עלתה ב-5.4% בתקופה של חמישה ימים הנסקרים, אך מתחילת השנה המניה עלתה ב-34% המרשימים – התשואה הגבוהה ביותר בקבוצת מנהלי הנכסים – מה שמחזק את הטיעון לטובת תיקון.
• השורט על Surgery Partners לפי Ortex (SGRY) נמצא במגמת עלייה הדרגתית מאז השפל באוקטובר סביב 18%, אך השבוע העלייה בפוזיציה השלילית הפכה להרבה יותר חדה. השורט כאחוז מהמניות החופשיות במסחר במניה עלה מ-27.4% ל-32.4% – הרמה הגבוהה ביותר מאז אמצע יולי – כאשר הדובים שמו לב לעלייה החדה של 18% במניה מהשפל של מספר חודשים שנרשם ביום שני. בשבוע החולף עלתה Surgery Partners ב-15%, ומתחילת השנה המניה כעת סביב אפס (ביצוע נייטרלי).
• השורט על Upstart לפי Ortex (UPST) עלה בכל אחד מימי המסחר, פרט ליום אחד, מהרמה הנמוכה של כחמישה חודשים – סביב 24% ב-2 בפברואר – והגיע ל-27.8%. הדובים מגבירים את ההימורים שלהם, כאשר המניה מעמיקה את הירידות מאז פרסום דוח רבעון רביעי מאכזב ביום שלישי. המניה נמצאת כעת ברמתה הנמוכה ביותר מאז אמצע 2024, לאחר ירידה של 13% בתקופה של חמישה ימים שנבדקה עד יום חמישי, וירידה של 42% מהשיאים של תחילת ינואר.值得 לציין כי Upstart רשמה התאוששות מתונה של כ-2% ביום שישי, לאחר שהמניה קיבלה העלאת המלצה מונעת-שווי (valuation-driven) מגולדמן זאקס, וכאשר קבוצת שירותי האשראי קיבלה תמחור מחדש אחרי ירידות חדות במיוחד בפברואר.
• השורט על Concentrix לפי Ortex (CNXC) נמצא בעלייה, גם כאשר המניה נתונה ללחץ כבד במהלך שני ימי מסחר רצופים השבוע. השורט כאחוז מהמניות החופשיות במסחר ב-Concentrix היה במגמת עלייה מאז סוף פברואר, אך השבוע העלייה בפוזיציה השלילית משכה תשומת לב, עם עלייה של יותר משתי נקודות אחוז – מ-22.8% ל-25.2% – הרמה הגבוהה ביותר מאז סוף אוקטובר. בשבוע החולף ירדה מניית חברת פתרונות ה-IT ב-19%, ומתחילת השנה המניה כעת בירידה של 27%, אך שיאי השפל של כל הזמנים במניה השבוע כמעט שלא מרתיעים את מחזיקי השורט.

ירידה בשורט

• מניית Under Armour (UAA) הייתה תקועה במגמה שלילית מאז סוף 2024, ושנת 2025 הייתה קשה במיוחד עבור יצרנית ביגוד הספורט, כאשר מנייתה ירדה בכ-40%. לעומת זאת, 2026 התחילה חזק עבור החברה, מה שאילץ סגירת שורט משמעותית בהיקף גדול. השבוע, השורט כאחוז מהמניות החופשיות במסחר ב-Under Armour ירד מ-32.8% ל-26% – הרמה הנמוכה ביותר מאז אמצע נובמבר. ימי הכיסוי על המניה ירדו גם הם מ-5.9 לשפל של שלושה חודשים – 4.9. בעוד שהמניה כבר עלתה ביותר מ-30% לקראת פרסום הדוחות ביום שישי שעבר, סט תוצאות רבעון שלישי טוב מהצפוי והעלאת התחזית מצד ההנהלה המריצו עוד יותר את הראלי. Under Armour עלתה ב-12% בתקופה של חמישה ימים עד יום חמישי, ומתחילת השנה רשמה עלייה של יותר מ-44%.