מה וול סטריט אומרת על קואלקום לפני פרסום הדוחות

מה וול סטריט אומרת על קואלקום לפני פרסום הדוחות

סם מרטינלי4 בפברואר 2026

• האנליסטים מצפים שקואלקום תכה את תחזיות הרווח לרבעון דצמבר, אך מספר בתי השקעות חתכו את מחירי היעד ושומרים על דירוגים נייטרליים, תוך הערכה לתחזיות חלשות יותר לרבעונים הבאים בשל חולשה בשוק הסמארטפונים, רוחות נגד בנתח שוק אצל אפל וסמסונג ומחירי זיכרון גבוהים.
• למרות שהמניה נראית זולה לפי RBC, הפירמה אינה רואה טריגרים מיידיים לצמיחה, ובמקביל קואלקום מנהלת שיחות עם סמסונג על חוזה לייצור שבבי 2 ננומטר, כאשר עבודת התכנון למסחור כבר הושלמה.

קואלקום (QCOM) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הראשון הפיסקלי שלה לאחר סגירת המסחר ב-4 בפברואר, עם שיחת משקיעים מתוכננת לשעה 4:45 אחר הצהריים לפי שעון החוף המזרחי. מה חשוב לעקוב:

תחזית (GUIDANCE): בדוח הקודם שלה, קואלקום נתנה תחזית לרבעון הראשון לרווח למניה מותאם בטווח של 3.30–3.50 דולר, על הכנסות של 11.8–12.6 מיליארד דולר. באותו זמן, האנליסטים ציפו שהחברה תדווח על רווח למניה של 3.30 דולר ועל הכנסות של 11.57 מיליארד דולר, אך מאז הציפיות עלו ל-3.40 דולר ול-12.16 מיליארד דולר, בהתאמה.

קיצוצי מחיר יעד: מספר אנליסטים חתכו את מחירי היעד שלהם למניית קואלקום לפני פרסום הדוח הרבעוני. מוקדם יותר השבוע, קאנטר פיצג'רלד הורידו את מחיר היעד של הפירמה לקואלקום ל-160 דולר מ-185 דולר וחזרו על דירוג נייטרלי (נייטרלי) למניה. מצופה שקואלקום תכה את התחזיות ברבעון דצמבר, אבל כנראה תיתן תחזית צנועה מתחת לקונצנזוס לחודש מרץ ומתחת באופן משמעותי לחודש יוני. זאת, בהתאם לדבריו של האנליסט ללקוחות בהערת מחקר, בשל נתח מוגבל של (AAPL) אפל, מעבר של סמסונג (SSNLF) לייצור חלק מהמודמים בתוך הבית, וירידה במכירות הסמארטפונים בסין על רקע מחסור ברכיבים.

במקביל, האנליסט ויג'יי ראקש ממיזוהו הוריד בשבוע שעבר את מחיר היעד של הפירמה לקואלקום ל-160 דולר מ-175 דולר והשאיר דירוג נייטרלי (נייטרלי) למניה, לאחר שקיים שיחת תעשייה על שוק המכשירים. לפי דבריו למשקיעים בהערת מחקר, היקף המכשירים הניידים העולמי צפוי לרדת ב-4% בשנה על פני 2026, כשהסיכון להמשך ירידה בחצי השני של השנה עקב מחסור בזיכרונות ומחירים. בנוסף, יו.בי.אס. חתכה את מחיר היעד שלה לקואלקום ל-160 דולר מ-185 דולר, גם כן עם דירוג נייטרלי (נייטרלי).

כיסוי חדש מ-RBC: בחודש שעבר, האנליסט סריני פאג'ורי מ-RBC Capital החל כיסוי על קואלקום עם דירוג Sector תשואת שוק (ביצועי סקטור) ומחיר יעד של 180 דולר. לדבריו למשקיעים בהערת מחקר, השווי של המניה נראה אטרקטיבי, אבל ב-RBC לא רואים כרגע הרבה טריגרים מיידיים, בגלל רוחות נגד בנתח השוק אצל אפל וסמסונג. בנוסף, מחירי זיכרון גבוהים עשויים לפגוע בביקוש הכולל לסמארטפונים, ולדברי הפירמה עדיין "מוקדם מדי" לתת לקואלקום קרדיט בתחום GenAI בשל היעדר פרטים מספקים על ביצועי המוצרים.

שיחות עם סמסונג: בתחילת ינואר, קואלקום הייתה בשיחות עם סמסונג לגבי חוזה לייצור שבבים בגודל שני ננומטר, כך דיווחה רויטרס באותו זמן, בהתבסס על דבריו של קריסטיאנו אמון שצוטטו ב-Korea Economic Daily. אמון אמר שקואלקום מנהלת קודם כל שיחות עם סמסונג, וכי עבודת התכנון כבר הושלמה לקראת מסחור.