Becle Sab De Cv מדווחת על צמיחה חזקה לנוכח אתגרים
- ביצועים חזקים: התרחבות שיעור הרווח הגולמי ל-56.1% (+300 נ"ב), זינוק של 63.3% ב-EBITDA ל-MXN 3.5 מיליארד, צמיחה במקסיקו (מכירות נטו +24.3%, משלוחים +18.3%), ותזרים נקי של MXN 3.3 מיליארד שהוריד את יחס החוב נטו מותאם-חכירות ל-EBITDA ל-1.0x.
- אתגרים אזוריים: בארה״ב/קנדה מכירות נטו -10.3%, משלוחים -6.4%, depletions -4.4%; חולשה ב-Ready-to-Serve (כ-120 אלף ארגזים פחות); מחירי טקילה בארה״ב -7.9%; אי-ודאות ב-EMEA/APAC. קדימה: צפי להמשך צמיחה והעמקת הפרימיום עד 2026 עם משמעת בתמחור וקידומים.
Becle Sab De Cv ((MX:CUERVO)) קיימה את שיחת ועידה לתוצאות הרבעון השלישי. הנה עיקרי הדברים.
נקודות עיקריות
- ביצועים חזקים: פורטפוליו המשקאות החריפים צמח, שיעור הרווח הגולמי התרחב ב-300 נקודות בסיס ל-56.1%, ה-EBITDA זינק ב-63.3% ל-MXN 3.5 מיליארד, במקסיקו המכירות נטו עלו ב-24.3% והמשלוחים ב-18.3%, ותזרים מזומנים נקי של MXN 3.3 מיליארד תרם לירידה ביחס חוב נטו מותאם-חכירות ל-EBITDA ל-1.0x.
- אתגרים אזוריים והנחיות קדימה: בארה״ב ובקנדה שווי המכירות נטו ירד ב-10.3% על רקע ירידה במשלוחים וב-depletions, סגמנט Ready-to-Serve נחלש (כולל כ-120 אלף ארגזים פחות בשל חרמות מצד קמעונאים בקנדה), מחירי הטקילה בארה״ב ירדו ב-7.9%, וב-EMEA וב-APAC נרשמה אי-ודאות מאקרו; החברה צופה המשך צמיחה והעמקת הפרימיום עד 2026 תוך משמעת בתמחור וקידומים.
שיחת התוצאות האחרונה של Becle הציגה תמונה של צמיחה איתנה, אך עם אתגרים אזוריים. החברה דיווחה על ביצועים חזקים בפורטפוליו המשקאות החריפים שלה, התרחבות משמעותית בשיעור הרווח הגולמי, וצמיחה מרשימה ב-EBITDA. עם זאת, חלק מהחוזקות קוזזו בשל ירידות במכירות בארה״ב וקנדה, לחץ תחרותי במחירים, וקושי בסגמנט Ready-to-Serve (מוכן להגשה).
צמיחה בפורטפוליו המשקאות החריפים
פורטפוליו המשקאות החריפים בלט בביצועיו: נפחי המכירות המאוחדים עלו ב-3.7%, והסגמנט עצמו צמח ב-5.2%. בארה״ב ובקנדה הטקילה הייתה מנוע הצמיחה המרכזי, במיוחד בטקילות הפרימיום, מה שמדגיש את עוצמת המותג בקטגוריה הזו.
התרחבות בשיעור הרווח הגולמי
Becle הרחיבה את שיעור הרווח הגולמי ב-300 נקודות בסיס, והגיעה ל-56.1%. השיפור נבע מירידת עלויות תשומות ושיפור יעילות תפעולית, המשקפים מיקוד אסטרטגי בניהול עלויות.
זינוק ב-EBITDA
החברה דיווחה על עלייה מרשימה של 63.3% ב-EBITDA לעומת השנה שעברה, לרמה של MXN 3.5 מיליארד. הזינוק משקף צמיחה אורגנית וא-אורגנית כאחד, ומדגיש את היעילות של האסטרטגיות התפעוליות של Becle.
ביצועים חזקים במקסיקו
במקסיקו, Becle רשמה עלייה של 24.3% בשווי המכירות נטו, הודות לעלייה של 18.3% במשלוחים ולתמהיל מוצרים מיטבי. הצמיחה מעידה על נוכחות חזקה בשוק המקומי ומיצוב מוצר מדויק.
תזרים מזומנים חיובי ושיפור בחוב
Becle ייצרה תזרים מזומנים נקי מפעילות שוטפת של MXN 3.3 מיליארד. יחס חוב נטו מותאם-חכירות ל-EBITDA השתפר משמעותית וירד ל-1.0x מ-1.7x, מה שמעיד על חוסן פיננסי טוב יותר.
ירידה במכירות בארה״ב ובקנדה
החברה התמודדה עם אתגרים בארה״ב ובקנדה, כאשר שווי המכירות נטו ירד ב-10.3%. הסיבה: ירידה של 6.4% במשלוחים וירידה של 4.4% ב-depletions, מה שמצביע על רוחות נגד בשווקים אלה.
אתגרים בסגמנט Ready-to-Serve
סגמנט ה-Ready-to-Serve היה חלש, והמצב הוחמר בשל חרמות מצד קמעונאים בקנדה. התוצאה: כ-120 אלף ארגזים פחות שנשלחו. הדבר מדגיש את הרגישות של הסגמנט לגורמים חיצוניים בשוק.
לחצי תמחור תחרותיים בארה״ב
שוק הטקילה בארה״ב חווה החרפה בתחרות המחירים, כאשר מחיר הטקילה הממוצע ירד ב-7.9% משנה לשנה. סביבה תחרותית כזו מקשה על שמירת המרווחים.
אי-ודאות מאקרו ב-EMEA וב-APAC
ב-EMEA וב-APAC החברה התנהלה בסביבת מסחר תנודתית עקב אי-ודאות מאקרו ולחצי יוקר המחיה. כתוצאה מכך, מפיצים נקטו אסטרטגיות ניהול מלאי זהירות.
הנחיות קדימה
מבט קדימה: Becle צופה המשך צמיחה והרחבת נתח מוצרי הפרימיום עד 2026, תוך שמירה על משמעת בתמחור ובפעילויות קידום. החברה מצפה להמשך ביצועים יציבים בפורטפוליו המשקאות החריפים, ומתכוונת לנצל הזדמנויות בשוק למרות האתגרים האזוריים.
לסיכום, שיחת התוצאות של Becle Sab De Cv הדגישה ביצועים חזקים כלליים עם צמיחה משמעותית בתחומים מרכזיים, למרות אתגרים אזוריים. המיקוד האסטרטגי של החברה בניהול עלויות ובמיצוב בשוק צפוי לתמוך במסלול הצמיחה שלה קדימה.