טרואיסט מתופף בעד מניות התוכנה Snowflake ו-ServiceNow
- אנליסט טרואיסט מילר ג'אמפ סבור שהפער בין מנצחות ה-AI למפסידות ה-AI יימשך במחצית השנייה של השנה, ומדגיש את Snowflake ו-ServiceNow כחברות שממוצבות ליהנות מהאצת אימוץ ה-AI בארגונים.
- ג'אמפ שומר על המלצת קנייה למניות SNOW ו-NOW, עם מחיר יעד של 300 דולר ל-SNOW ו-130 דולר ל-NOW, בעוד שלשתי המניות יש גם דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה.
מניות תוכנת התשתיות עברו מחצית ראשונה תנודתית של השנה. החששות לגבי השווי הכבידו על הסקטור ברבעון הראשון, בעוד שמומנטום נוסף בתחום ה-AI ברבעון השני יצר פער הולך וגדל בין חברות שנתפסות כמובילות AI לבין כאלה שנתפסות כמפגרות מאחור.
במבט קדימה, אנליסט טרואיסט מילר ג'אמפ מצפה שהפיצול הזה בין "מנצחות ה-AI והמפסידות ב-AI" יימשך גם במחצית השנייה של השנה. ככל שהאימוץ של AI בארגונים מאיץ, וארגונים נעשים ממושמעים יותר בהוצאות על AI, הוא מאמין שספקיות שמספקות נתונים והקשר ברמת הארגון כולו יהיו בין הנהנות הגדולות ביותר.
על רקע זה, ג'אמפ מדגיש שתי חברות שלדבריו ממוצבות היטב במיוחד. "אנחנו רואים את Snowflake (NYSE:SNOW) כאחת המנצחות מתחילת השנה, שעשויה להמשיך לעלות על רקע המגמה הזאת, ואנחנו מאמינים ש-ServiceNow (NYSE:NOW) יכולה לבסס את מקומה בחזרה בקבוצת המנצחות בזכות הנוכחות הרחבה שלה כפלטפורמה והיצע ההקשר הארגוני הקריטי שלה," אמר האנליסט.
בניגוד למניות תוכנה רבות, מניית SNOW הציגה ביצועי יתר השנה, עם עלייה של 22% מתחילת השנה. ג'אמפ מאמין שהחברה יכולה להמשיך לבנות על המומנטום הזה, בתמיכת CoCo, סוכן הקידוד שלה בתחום ה-AI. שיחות עם שותפים באקוסיסטם בכנס Snowflake Summit הצביעו על כך שעוזר הקידוד מסייע להאיץ מעברי לקוחות, בעוד שיכולות האבטחה והממשל התאגידי של החברה מניעות אימוץ בתעשיות מפוקחות מאוד. לאחר דיונים גם ב-Snowflake Summit וגם ב-Data + AI Summit של Databricks, ג'אמפ מאמין שלשני הספקים יש מרחב צמיחה גדול, לאור ההזדמנות המשמעותית בהוצאות ארגוניות על נתונים.
בהתאם לכך, ג'אמפ מדרג את מניית SNOW כהמלצת קנייה, בעוד שמחיר היעד שלו, 300 דולר, מצביע על תשואה של 12% ב-12 החודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של ג'אמפ, לחצו כאן)
ל-ServiceNow הייתה שנה מאתגרת הרבה יותר, כאשר המניה שלה ירדה ב-29%. עם זאת, מבין "החברות שנתפסות כמפגרות", ג'אמפ מאמין שיש לה פוטנציאל לשפר את סנטימנט המשקיעים במהלך המחצית השנייה. אף שעדיין יש שאלות לגבי המיצוב התחרותי ארוך הטווח שלה בנוף תוכנה שמונע על ידי AI, הוא ממשיך לראות בחברה נהנית מהתכנסות פלטפורמות ארגוניות. בעוד שפריסות AI ארגוניות רחבות היקף התקדמו בדרך כלל לאט יותר מיישומי AI-native, לקוחות ושותפים ציינו כי AI Control Tower של ServiceNow מתגבש כשכבת ממשל טבעית, שאמורה ליהנות ככל שיותר עומסי עבודה של AI עוברים לייצור.
באופן רחב יותר, ג'אמפ טוען שחברות פלטפורמה הן המוכנות ביותר לנווט את מעבר ה-AI בתעשייה. תיקי המוצרים המגוונים שלהן מספקים כמה מסלולי צמיחה, וכך מצמצמים את ההשפעה של שינויי תמחור בכל הצעה בודדת. ככל שארגונים מאחדים ספקים סביב יוזמות AI, פלטפורמות רחבות גם מקבלות יותר הזדמנויות להרחיב את הוצאות הלקוחות. "ההתרחבות המתמשכת של ServiceNow לתחומים סמוכים כמו משאבי אנוש, שירות לקוחות ו-CRM ממחישה איך רוחב הפלטפורמה יכול לעזור לקזז שינויים בכלכלה המסורתית המבוססת על מושבים," הוסיף ג'אמפ.
בהתאם לכך, ג'אמפ הותיר את דירוג הקנייה על מניית NOW על כנו, אך העלה את מחיר היעד שלו מ-120 דולר ל-130 דולר, מה שמרמז שהמניה תעלה ב-19.5% בחודשים הקרובים.
גם עמיתיו של ג'אמפ בעיקר מסכימים כאן, כאשר שתי המניות מחזיקות בדירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע של SNOW עומד על 299.06 דולר, ומשקף את היעד של ג'אמפ. (ראו תחזית למניית SNOW)
בינתיים, מניית NOW צפויה לעלות ב-29.5%, בהתחשב בכך שמחיר היעד הממוצע עומד על 140.91 דולר. (ראו תחזית למניית NOW)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלכם לפני קבלת כל החלטת השקעה.