מחשבה של הרגע האחרון: גולדמן זאקס מתייחסת למניית אינטל לפני דוחות הרבעון השני
- ג'יימס שניידר מגולדמן זאקס רואה תמונה חיובית עבור אינטל לקראת דוחות הרבעון השני, על רקע התקדמות בפעילות הפאונדרי, ביקוש חזק למעבדי שרתים ותרומה אפשרית של Agentic AI.
- למרות התחזית החיובית והאפסייד של 45% לפי מחיר היעד של שניידר, הוא שומר על דירוג החזק למניית אינטל, בעוד שהקונצנזוס בוול סטריט גם הוא עומד על החזק.
המשקיעים באמת אימצו את סיפור המפנה של אינטל (אינטל), והפכו את ענקית השבבים לאחת מסיפורי ההצלחה הגדולים של 2026. גם אחרי הירידה האחרונה, המניה עדיין מציגה עלייה של 181% מתחילת השנה.
עם זאת, נראה שהשוק נעשה עצבני לגבי מניות שבבים שטסו גבוה, כאשר גל המכירות נבע משילוב של שוויים גבוהים, מימוש רווחים ושאלות לגבי היכולת לשמור לאורך זמן על קצב ההשקעה הנוכחי בתשתיות AI.
עם זאת, לקראת פרסום דוחות הרבעון השני היום, ג'יימס שניידר מגולדמן זאקס, אנליסט המדורג בין 4% העליונים בוול סטריט, רואה "תמונה חיובית" עבור המניה.
החברה ממשיכה להגיע לאבני דרך חשובות בפעילות הפאונדרי שלה, בזמן שהמגעים עם לקוחות מתקדמים באופן חיובי. שניידר גם רואה רקע תומך לעסקי מעבדי השרתים של אינטל, כאשר הביקוש נהנה מהופעת ה-Agentic AI. "בסך הכול," הוסיף האנליסט בעל 5 הכוכבים, "למרות שייתכן שנראה בטווח הקצר לחצים זמניים, אנחנו מאמינים שהמניה עדיין נסחרת על בסיס תזה של מפנה מבני, שלדעתנו תישאר שלמה גם לאחר פרסום הדוח."
באשר לתוצאות, שניידר מצפה לרבעון חזק ולתחזית טובה. האנליסט רואה "אפסייד מתון" בתוצאות הרבעון השני, בעוד שתחזית הרבעון השלישי צפויה להיות באופן כללי בהתאם לקונצנזוס. לדעתו, החוזקה במעבדי השרתים תקוזז בחלקה על ידי מגמות חלשות יותר בשוק המחשבים האישיים.
תחומים מרכזיים שיעמדו במוקד תשומת הלב של המשקיעים כוללים את ההתקדמות של אינטל עם לקוחות פאונדרי חיצוניים, ואת פוטנציאל האפסייד מאריזה מתקדמת. בנושא הראשון, שניידר מצפה שהחברה תספק פרטים נוספים על הודעות בנוגע ללקוחות חיצוניים בפעילות הפאונדרי שלה, שצפויות במחצית השנייה של 2026. לגבי הנושא השני, צפוי עדכון על הזדמנויות באריזה מתקדמת, על רקע המשך החוזקה בהוצאות הקשורות ל-AI.
הביקוש למעבדי שרתים הוא זרז פוטנציאלי נוסף, כאשר Agentic AI תומך בביקוש חזק ועשוי לספק אפסייד נוסף להכנסות בטווח הקצר. המשקיעים גם צפויים לחפש בהירות גדולה יותר לגבי תחזית נתח השוק של אינטל וזמינות האספקה.
לבסוף, גם שיעורי הרווח הגולמי יישארו תחום מיקוד חשוב. בזמן שאינטל ממשיכה להרחיב את הייצור בתהליכי 18A ו-14A, שניידר מצפה שהמשקיעים ישימו לב במיוחד לגורמים שעשויים ללחוץ על שיעורי הרווח הגולמי או לתמוך בהם במהלך המחצית השנייה של השנה.
בשורה התחתונה, שניידר עדיין לא מוכן להמליץ על קניית מניות אינטל, והוא משאיר דירוג החזק. עם זאת, מחיר היעד שלו, 150 דולר, מצביע על אפסייד של 45% ב-12 החודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של שניידר, לחצו כאן)
מחיר היעד הממוצע בוול סטריט צנוע יותר ועומד על 114.93 דולר, נתון שמרמז על עלייה של 11% במניה ב-12 החודשים הקרובים. מבחינת דירוגים, בהתבסס על 22 המלצות החזק, 10 המלצות קנייה ו-2 המלצות מכירה, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים לגבי אינטל הוא החזק. (ראו תחזית מניית אינטל)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.