AT&T נכנסת לדוחות הרבעון השני כשאיום SpaceX מפצל את וול סטריט, וברקע מתבשלת מלחמת מחירים בענף התקשורת
- At&t צפויה לפרסם את דוחות הרבעון השני ב-22 ביולי, כשוול סטריט מצפה לצמיחה של כ-3% בהכנסות ל-31.80 מיליארד דולר ולעלייה של 9% ברווח המתואם למניה ל-0.59 דולר, אחרי שהחברה עקפה את התחזיות ברבעון הקודם.
- הדעות בוול סטריט חלוקות לגבי השפעת Starlink של SpaceX ומלחמת המחירים בענף, אך למרות דירוג מכירה מצד וולס פרגו, חלק מהאנליסטים סבורים שאין איום מיידי על הרווחים, והקונצנזוס על מניית T נשאר קנייה מתונה.
ענקית התקשורת At&t (T) צפויה לפרסם ביום רביעי הבא, 22 ביולי, את תוצאות הרבעון השני של 2026. בוול סטריט מצפים לצמיחה בהכנסות וברווח, אך חלוקים בשאלה כיצד (SPCX) הרחבת קיבולת הלוויינים של Starlink של SpaceX עשויה להשפיע על חברת התקשורת. החששות מגיעים על רקע פחדים ממלחמת מחירים בין חברות התקשורת בניסיון למשוך מנויים. בברנשטיין (AB) סבורים כי At&t הבטיחה לעצמה "זירת תחרות מבודדת יותר" בזמן שחברות התקשורת מבצעות שינויים בתמחור.
מה וול סטריט מצפה מדוחות הרבעון השני של At&T?
ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני, בוול סטריט מצפים כי ההכנסות של At&T יצמחו בכ-3% לעומת השנה שעברה ויגיעו ל-31.80 מיליארד דולר. התחזיות מצביעות על צמיחה טובה אף יותר ברווח המתואם למניה (EPS). לפי ההערכות, הנתון יגיע ל-0.59 דולר, עלייה של 9% לעומת 0.54 דולר ברבעון המקביל אשתקד.
ברבעון הקודם, At&T עקפה את תחזית הקונצנזוס של וול סטריט בשני הנתונים. החברה גם עקפה באופן עקבי את תחזיות האנליסטים לרווח למניה בשבעת הרבעונים האחרונים.
למה וול סטריט חלוקה לגבי At&T
מניית At&T צנחה לאחרונה לשפל של שנה. זה קרה לאחר ש-Starlink החלה לבחון מעבר מעבר לקישוריות הישירה הנוכחית שלה לסלולר, שנשענת על שותפים כמו T-Mobile (TMUS). לפי הדיווחים, Starlink שוקלת להשיק מוצר קמעונאי ואף עשויה לבנות רשת סלולר קרקעית עצמאית בארה"ב.
מוקדם יותר החודש, האנליסט בעל חמישה כוכבים של וולס פרגו, סטיבן קאהל, הביע את עמדתו והעניק למניית At&T דירוג מכירה. הוא קבע למניה מחיר יעד של 18 דולר, שמשקף סיכון ירידה של כ-14%. קאהל טען כי At&T היא בעלת הסבירות הנמוכה ביותר להשיג עסקה עם Starlink כדי לשמש כמפעילת רשת וירטואלית סלולרית שלה.
מנגד, אנליסט סקוטיהבנק מהר יאגי זהיר יותר לגבי התחזית הזו. הוא ציין כי Starlink אכן משפיעה על האופן שבו השוק מתמחר מניות של חברות תקשורת. עם זאת, האנליסט לא רואה איום על הרווחים של החברות בטווח הקרוב.
בהתאם לכך, יאגי בחר לשמור על דירוג החזק למניית T. הוא גם הוריד את מחיר היעד שלו מ-31 דולר ל-29.25 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-34%.
איפה At&T עומדת במלחמת המחירים בענף התקשורת?
בינתיים, אנליסט ברנשטיין לורן יון התייחס השבוע לגל שינויי המחירים מצד מפעילות התקשורת בארה"ב. למשל, ביוני Verizon (VZ) השיקה את תוכנית Verizon Simplicity, והגדירה אותה כ"פשוטה ומשתלמת".
עם זאת, יון סבור כי At&T, עם חבילת Build-A-Plan שלה במחיר של 15 דולר לחודש שהושקה במאי, פונה לקהל אחר. מדובר בלקוחות רגישי מחיר עם קו יחיד, שכבר יש להם מכשיר ובעיקר זקוקים לשירות רשת.
המגזר הזה מתמודד עם פחות לחץ תחרותי, ולכן At&T נמצאת "לעת עתה בזירת תחרות מבודדת יותר". בעקבות זאת, יון חזר על דירוג קנייה למניית T. הוא גם העלה את מחיר היעד ל-30 דולר, וצופה אפסייד של כ-14%.
האם At&T היא קנייה, מכירה או החזק?
בוול סטריט, מניית At&T ממשיכה להחזיק בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה. הדירוג הזה מבוסס על 10 המלצות קנייה, חמש המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו על ידי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע של T עומד על 29.63 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כ-35% בהמשך (ראו תחזית המניה של T כאן).
