אנליסט מסיטיגרופ הוריד את דירוג מניית פפסיקו (PEP) ל"החזק" למרות תוצאות טובות ברבעון השני, וחתך את מחיר היעד ב-15%
- אנליסט מסיטיגרופ הוריד את דירוג מניית פפסיקו (PEP) ל"החזק" והפחית את מחיר היעד ל-145 דולר, למרות שהחברה עקפה את התחזיות ברבעון השני, בשל חולשה מתמשכת בפעילות בצפון אמריקה.
- פפסיקו הציגה הכנסות ורווח למניה מעל הצפי, אך ההנהלה צופה שהרווח השנתי יהיה בקצה התחתון של התחזית, בעוד אנליסטים מזהירים שההתאוששות בצפון אמריקה והמשך המומנטום ב-2027 אינם ודאיים.
אנליסט סיטיגרופ פיליפו פלורני הוריד את דירוג מניית פפסיקו (PEP) ל"החזק" והפחית את מחיר היעד שלו ל-145 דולר מ-170 דולר, לאחר שאמר כי הפעילות של החברה בצפון אמריקה ממשיכה להיות חלשה למרות הורדות מחירים, מוצרים חדשים ותוספת שטחי מדף. הדירוג מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השני של ענקית המשקאות שפורסמו ב-9 ביולי.
פפסיקו דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי, כאשר מכירות חזקות מחוץ לארצות הברית סייעו לקזז האטה בצפון אמריקה, בזמן שצרכנים צמצמו קניות בגלל האינפלציה. החברה רשמה הכנסות נטו של 24.18 מיליארד דולר, עלייה של 6.4% לעומת השנה שעברה, ומעל תחזית של 23.95 מיליארד דולר. הרווח למניה המתואם עמד על 2.20 דולר, רק 0.01 דולר מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 2.19 דולר.
ראוי לציין כי מלבד פלורני, יותר מ-10 אנליסטים שמסקרים את מניית PEP הורידו את מחירי היעד שלהם. הסיבה העיקרית לכך היא סביבת צרכנים חלשה מהצפוי בצפון אמריקה, לצד דברי ההנהלה שלפיהם הרווח השנתי צפוי להיות בקצה התחתון של התחזית שלה.
סיטיגרופ מצביעה על חולשה מתמשכת בצפון אמריקה
האנליסט אמר שמגמות הרבעון השני של פפסיקו נפגעו משינויים בהתנהגות הצרכנים שנבעו מאינפלציה, במיוחד בחנויות נוחות. אף שהתנאים עשויים להשתפר בהמשך השנה, פלורני רואה חולשה מתמשכת בצפון אמריקה שעלולה להעיב על התוצאות לאורך המחצית השנייה של 2027.
פפסיקו אישררה את תחזית 2026 שלה, אך כעת מצפה להיות בקצה התחתון של טווח צמיחת הרווח למניה של 5% עד 7%. האנליסט אמר שהתחזית הזו מחייבת התאוששות גדולה ברבעון הרביעי בצפון אמריקה, התאוששות שלדעתו קשה להצדיק לאור המגמות הנוכחיות.
הוא גם הצביע על סיכונים לקראת 2027. פפסיקו תצטרך להתמודד עם בסיס השוואה של חדשנות משמעותית ב-2026, הורדות מחירים קודמות וצמיחה בינלאומית חזקה, וכל זאת בזמן שהיא עדיין מתמודדת עם אינפלציית עלויות גבוהה ועם אפשרות לשיפור קטן יותר בפריון.
פלורני אמר שרוב צעדי השינוי של פפסיקו כבר מיושמים, כלומר שיפור נוסף עשוי להיות תלוי יותר בשיפור מאקרו רחב מאשר בצעדים ייחודיים של החברה. האנליסט סבור שיש מעט מקום לעלייה במכפיל של המניה, בשל נראות נמוכה לגבי התאוששות בצפון אמריקה ובשל חששות משינויים בביקוש הקשורים ל-GLP-1.
האם מניית PEP היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של "קנייה מתונה" על מניית פפסיקו על בסיס שש המלצות קנייה ו-12 המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. ממוצע מחיר היעד של מניית PEP שעומד על 159.41 דולר משקף אפסייד של 16.04%.
