RBC בוחרת 2 מניות לקנייה כשהשוק השורי עדיין יכול להמשיך לעלות
- RBC שומרת על גישה חיובית לשוק המניות ומעלה את מחיר היעד שלה ל-S&P 500 ל-8,150, תוך ציון סנטימנט מתון, רוח גבית מהרווחים ורקע כלכלי ומוניטרי תומך.
- RBC מזהה הזדמנויות קנייה במטא פלטפורמס וב-Honeywell Aerospace: מטא נהנית מצמיחה חזקה, מעסק פרסום דומיננטי ומהשקעה רחבה ב-AI, בעוד Honeywell Aerospace נתפסת כחברת ספין-אוף עם פוזיציה חזקה בשוק ופוטנציאל לשיפור בביצועים ובצמיחה.
המחצית השנייה של 2026 כבר יצאה לדרך, והמשקיעים בוחנים מה עשוי להניע את השווקים בחודשים הקרובים. כמה נושאים מרכזיים כבר בלטו: מחירי הנפט ירדו בחדות לאחר שהעימות עם איראן נרגע בעקבות הפסקת אש, אם כי אנליסטים מזהירים ששוק הנפט עצמו עדיין שברירי ורחוק מלהיות יציב לגמרי. האינפלציה עדיין מדאיגה, והיא נותרת מעל יעד ה-2% של הפד. עם זאת, היא כבר לא המוקד המרכזי היחיד של השוק, כשדוחות החברות וגל ההשקעות ב-AI מקבלים חשיבות גדולה יותר.
על הרקע הזה, הפדרל ריזרב הותיר את הריבית ללא שינוי, ושמר על גישה שנראית שקולה של המתנה וראייה. עם זאת, תחת היו"ר החדש קווין וורש, התחזיות של הוועדה עצמה נטו למעשה יותר לכיוון האפשרות של העלאת ריבית ולא של הורדה, בשל אינפלציה שנשארת עיקשת יותר ממה שקובעי המדיניות היו רוצים.
למרות הכוחות המנוגדים האלה, האסטרטגית של RBC Capital, לורי קלבאסינה, סבורה שהתחזית למניות עדיין חיובית ושעדיין יש לשוק מקום לעלות.
"מחיר היעד שלנו ל-S&P 500 ל-12 חודשים עומד כעת על 8,150, לעומת 7,900 קודם לכן... הסיפור שאנחנו רואים בנתונים באופן רחב הוא ששוק המניות ראוי להמשיך לעלות בשנה הקרובה מכמה זוויות – סנטימנט מתון שעדיין יכול לטפס על 'קיר הדאגות', רוח גבית מהרווחים שמקזזת את הלחצים על מכפיל רווח בדמות לחצים אפשריים מהריבית ומהאינפלציה, רקע מוצק של התמ"ג, ורקע מוניטרי שעדיין תומך בהמשך עליות", אמרה קלבאסינה.
בהתאם להשקפה החיובית הזו, האנליסטים של RBC סימנו שתי מניות שהם רואים כהזדמנויות אטרקטיביות: אחת היא שם מוכר בכל בית, והשנייה היא חברה שפוצלה לאחרונה. באמצעות פלטפורמת TipRanks, בחנו את ההמלצות האחרונות של החברה ואיך הן משתוות לעמדה הרחבה יותר של וול סטריט.
מטא פלטפורמס (מטא)
נתחיל עם מטא פלטפורמס, אחת מתוך כתריסר חברות בוול סטריט ששוויין עולה על טריליון דולר. למעשה, שווי השוק שלה, 1.48 טריליון דולר, מציב אותה כחברה הציבורית העשירית בגודלה בשוק האמריקאי. מטא פלטפורמס מוכרת היטב – החברה מובילה בתחום המדיה החברתית, ומחזיקה בפייסבוק, אינסטגרם, ווטסאפ ומסנג'ר. דרך הפלטפורמות האלה, מטא פלטפורמס בנתה לעצמה חשיפה עצומה; מספר ה-Daily Active People שלה במרץ השנה עמד על 3.56 מיליארד, כלומר כמעט 43% מאוכלוסיית העולם.
היקף החשיפה הזה מעניק למטא פלטפורמס יתרון גדול בשני תחומים: פרסום דיגיטלי אונליין ו-AI. החברה מובילה בתחום הראשון, כאשר פרסום דיגיטלי היווה 55 מיליארד דולר, או כמעט 98% מסך ההכנסות הרבעוניות של מטא פלטפורמס. מספר החשיפות לפרסומות שסופקו, בכל משפחת האפליקציות של החברה, עלה ב-19% לעומת השנה הקודמת ברבעון הראשון, והמחיר הממוצע לפרסומת עלה ב-12%. זהו עסק הליבה שמאפשר את כל שאר הפעילות של מטא פלטפורמס.
נכון לעכשיו, המשמעות המרכזית היא מימון הדחיפה הגדולה של מטא פלטפורמס לתחום ה-AI. החברה בדרך כמעט להכפיל את ההוצאות ההוניות שלה מ-2025 ל-2026, ממעט יותר מ-72 מיליארד דולר ל-135 מיליארד דולר השנה, לפי התחזית. הזינוק הזה בהוצאות תומך ב-Superintelligence Labs של מטא פלטפורמס ובהרחבת מרכזי הנתונים שלה, לצד פיתוח שבבי עיבוד AI קנייניים. המהלך הזה העלה בתעשייה שאלות לגבי הדרך שבה מטא פלטפורמס מתכננת לייצר תשואה על ההשקעה הזו. נכון לעכשיו, נראה שהתשובה היא שהחברה מכינה את עצמה למכור גישה לעודפי כושר המחשוב שלה, צעד שיציב אותה בתחרות ישירה מול גוגל Cloud, Azure ו-AWS. עם זאת, אין ספק שלמטא פלטפורמס יש את המשאבים הפיננסיים להיכנס למאבק הזה.
החברה רשמה הכנסות של 56.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2026, עם צמיחה של 33% בהכנסות לעומת השנה הקודמת, והכתה את התחזיות ביותר מ-755 מיליון דולר. בשורה התחתונה, הרווח למניה לפי GAAP עמד על 10.44 דולר, עלייה של 62% לעומת השנה הקודמת, ו-3.78 דולר למניה מעל התחזית.
מבחינת בראד אריקסון מ-RBC, הנקודות המרכזיות הן ההשקעה האגרסיבית של מטא פלטפורמס ב-AI, היתרון התחרותי שנוצר ממאגר הנתונים ההתנהגותיים האדיר שלה, והדרך שבה החוזקות האלה עשויות לאפשר לחברה להתרחב מעבר לעסקי הפרסום המסורתיים שלה.
"אנחנו מאמינים שההשקעה ההונית של מטא, שעומדת על כ-135 מיליארד דולר וממשיכה לעלות, מתרחשת במקביל לגל יזמות עולמי שמונע על ידי AI, שבו הנתונים ההתנהגותיים הבלתי ניתנים להשוואה שלה, שנאספו מיותר מ-40% מאוכלוסיית העולם, יחד עם תשתית AI מובילה, מאפשרים היפוך ביחסים בין פרסום לבין הפרדיגמה המסורתית של פיתוח מוצר או שירות. לכן, אנחנו מאמינים ש-מטא נמצאת בשלבים מוקדמים מאוד של הזדמנות מתפתחת לזהות באופן טבעי הזדמנויות שוק בתחילת דרכן, להגיש אותן ללקוחות, ואולי אפילו לבנות ולהשיק אותן, ואז להפיק רווח ממה שהוא למעשה התאמה מאומתת מראש בין מוצר לשוק. כך החברה מתרחבת מרשת פרסום פסיבית לחממה אוטומטית", אמר אריקסון.
עמדת האנליסט תומכת בדירוג קנייה על מניית מטא פלטפורמס, בעוד שמחיר היעד שלו, שעומד כעת על 810 דולר, מרמז שמניית מטא תעלה בכ-39% לקראת השנה הבאה. (לצפייה ברקורד של אריקסון, לחצו כאן)
בסך הכול, ענקית המדיה החברתית קיבלה מוול סטריט דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, על בסיס 37 סקירות אחרונות שכוללות 32 המלצות קנייה ו-5 המלצות החזק. המניה נסחרת כעת במחיר של 582.90 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 818.23 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של 40% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית מטא)
Honeywell Aerospace (HONA)
Honeywell Aerospace החלה להיסחר כחברה עצמאית רק לאחרונה, לאחר שהופרדה מ-Honeywell International. הפיצול, שהושלם ב-29 ביוני, הפך את אחת הפעילויות הגדולות והוותיקות ביותר של Honeywell לחברת תעופה וחלל וביטחון עצמאית. מטה החברה נמצא בפיניקס, אריזונה, ו-Honeywell Aerospace מספקת מערכות וטכנולוגיות קריטיות למשימה ללקוחות בתחומי התעופה המסחרית, הביטחון והחלל. היא כבר מחזיקה בשווי שוק של כ-78 מיליארד דולר.
החברה משרתת לקוחות הן בתחום התעופה האזרחית והן בתחום התעופה הביטחונית, ומציעה פורטפוליו רחב של מוצרים. אלה כוללים רכיבים חיוניים לבטיחות בתאי הטייס ובתאי הנוסעים, קישוריות ומכשור למטוסים; חטיבת Power and Propulsion מספקת מנועים, יחידות כוח עזר ומערכות כוח חשמליות למטוסים צבאיים ומסחריים; ובמסגרת Control Systems, החלקים כוללים בקרת אוויר וטמפרטורה, גלגלים ובלמים, ותאורת פנים. קטגוריות מוצרים חיוניות נוספות כוללות ניווט וחיישנים, טכנולוגיות מתפתחות ומערכות הגנה אלקטרומגנטיות עבור כמה מתוכניות הלחימה המתקדמות ביותר של הצבא.
כל זה מחזק את ההצהרה של Honeywell Aerospace ש"טיסה היא כל מה שאנחנו חושבים עליו". החברה היא מובילה בתעשיית התעופה והחלל העולמית, וכמה מספרים פשוטים ממחישים את עוצמת המעמד שלה: מערכות האוויוניקה שלה נמצאות בשימוש ב-90% מהמטוסים בעולם; ב-80% מהלוויינים יש חלקים של Honeywell Aerospace; והחברה סיפקה יותר מ-100,000 יחידות כוח עזר מאז 1959. קווי המוצרים של Honeywell Aerospace הוכיחו את חשיבותם בכל דבר, מבטיחות נוסעים בחברות תעופה מסחריות ועד ליעילות מבצעית בפלטפורמות האוויר המתקדמות ביותר של הפנטגון. ל-Honeywell Aerospace יש יותר מ-36,000 עובדים, שמספקים תוצאות ליותר מ-10,000 לקוחות תעופה וחלל ברחבי העולם.
כשהוא מציג את עמדת RBC לגבי המניה החדשה הזו, האנליסט קן הרברט, שמדורג בין 1% העליונים של האנליסטים בוול סטריט, מסביר מדוע Honeywell Aerospace עשויה לתגמל משקיעים.
"HONA ממשיכה להיות ממוצבת היטב כדי ליהנות מהמעמד המוביל שלה בתוכניות מפתח, כמו ספק יחיד ל-APU של 737 ו-A320, ולמנוע ה-HTF7000 של מטוסי מנהלים. לפי הדיווח ההיסטורי של HON, HONA הציגה ביצועי חסר משמעותיים לעומת מקבילותיה בצמיחת AM, בעיקר בשל אתגרי ביצוע ושרשרת אספקה. אנחנו מאמינים שביצוע טוב יותר ומיקוד מוגבר ב-RMUs יתמכו בשיפור בזכות של HONA לתמחור ב-AM... אנחנו מאמינים שהמניה משקפת סיפור משתפר של ביצוע וצמיחה, כאשר תעופה עסקית וכוח תמחור הם גורמי אפסייד מרכזיים. אנחנו מאמינים שמכפיל 18.4 על EBITDA הצפוי ל-2028 מצדיק את דירוג הקנייה שלנו", אמר הרברט.
לדירוג הקנייה הזה מצטרף מחיר יעד של 300 דולר, שמרמז כי HONA תעלה ב-21% בטווח של שנה. (לצפייה ברקורד של הרברט, לחצו כאן)
זו הגישה החיובית כלפי המניה החדשה הזו. מניית HONA קיבלה 7 סקירות אנליסטים, שמתחלקות בין 2 המלצות קנייה ו-5 המלצות החזק, לדירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה. המניה נסחרת כעת במחיר של 247.15 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה, 263.13 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-6% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית HONA)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.