שני משקיעים מובילים מציינים 2 קרנות סל דיבידנד עתירות תשואה שמספקות עד 14% הכנסה פסיבית ל-2026
- המאמר מציג את קרן הסל NEOS MLP & Energy Infrastructure High Income ETF (MLPI) כקרן הכנסה גבוהה שמציעה תשואה כמעט 14% באמצעות שילוב של השקעה בתשתיות אנרגיה ואסטרטגיית אופציות, עם פוטנציאל גם לעליית ערך הון על רקע ביקוש מתמשך לתשתיות ואנרגיה.
- Amplify CWP Growth & Income ETF (QDVO) מתוארת כקרן שמאזנת בין צמיחה להכנסה חודשית באמצעות פורטפוליו מרוכז של מניות טכנולוגיה מובילות ושכבת כתיבת אופציות, עם תשואה סביב 11% ושילוב של חשיפת צמיחה, מומנטום ופוטנציאל לשימור והגדלת ההון.
קרנות סל (ETF) של דיבידנד עתיר תשואה הפכו פופולריות בקרב משקיעים שמחפשים לייצר הכנסה פסיבית משמעותית, בלי הצורך לעקוב כל הזמן אחרי מניות בודדות או לבצע הרבה עסקאות. קל להבין את המשיכה שלהן. הקרנות האלה משלבות פוטנציאל לתזרים מזומנים יציב עם חשיפה מתמשכת למניות שעדיין יכולות להמשיך ולהתייקר לאורך זמן. ובתקופות שבהן תנודתיות בשווקים משאירה את המשקיעים במתח, האפשרות לקבל חלוקות קבועות שמתקרבות ל-14% הופכת את קרנות הסל האלה למושכות במיוחד עבור תיקי השקעות שממוקדים בהכנסה.
אחת מקרנות הסל החדשות יחסית שמעוררות עניין רב בקרב משקיעים שממוקדים בהכנסה היא NEOS MLP & Energy Infrastructure High Income ETF (MLPI). מאז שהושקה בסוף 2025, הקרן משכה משקיעים בכך שהיא משלבת שתי זירות שמשקיעי הכנסה רבים מוצאים אותן אטרקטיביות – חשיפה לתשתיות אנרגיה וחלוקות מזומנים חודשיות משמעותיות. MLPI משקיעה בפורטפוליו של שותפויות MLP ושל חברות תשתיות אנרגיה, ובמקביל משתמשת באסטרטגיית כתיבת אופציות (covered-call) וניירות הון מובנים (equity-linked notes) כדי לייצר הכנסה נוספת. המבנה הזה מאפשר למשקיעים להשתתף בפוטנציאל תזרים המזומנים ארוך הטווח של נכסי תשתיות אנרגיה, ובמקביל ליהנות מרמות תנודתיות גבוהות ומפרמיות אופציות באמצעות חלוקות חודשיות.
הפורטפוליו כולל כמה מהמפעילים הגדולים והמוכרים ביותר בתחום תשתיות האנרגיה, ובהם The Williams Companies (WMB), Enbridge (ENB), TC Energy (TRP), Kinder Morgan (KMI), ONEOK (OKE), ו-Cheniere Energy (LNG). החברות האלה ממלאות תפקיד קריטי בהובלה, עיבוד ואחסון של נפט, גז טבעי ו-LNG ברחבי צפון אמריקה, ובמקביל נהנות מביקוש יציב לתשתיות וממגמות ארוכות טווח בצריכת אנרגיה. במקביל, אסטרטגיית האופציות של MLPI סייעה לתמוך בתשואה שנשארת בבירור ברמה דו-ספרתית. ברמות הנוכחיות, הקרן מציעה תשואה כמעט של 14%, מה שממקם אותה בין קרנות הסל האטרקטיביות יותר שממוקדות בהכנסה כיום.
המשקיע דמיטרו לביד מאמין כי MLPI יכולה להפוך לאחד מכלי ההשקעה האטרקטיביים ביותר בתוך מגזר האנרגיה התשתיתית (midstream). לדעתו, אחד היתרונות הגדולים של הקרן הוא היכולת לשלב הכנסה חודשית משמעותית עם אפשרות לעליית ערך הון בטווח הארוך. נראה שגם מבנה החלוקות של הקרן נתפס בעיניו בחיוב, במיוחד משום שחלק משמעותי מהתשלומים עשוי להגיע בצורת החזר הון (return of capital).
לביד סבור גם שהתחזית הרחבה יותר למגזר תשתיות האנרגיה במקטע ה-midstream נשארת חיובית, בין היתר בגלל עלייה בביקוש לחשמל שקשור להתרחבות מרכזי נתונים המבוססים על בינה מלאכותית (AI) ולגידול ביצוא האנרגיה של ארה"ב. בהתבסס על התחזית הזו, המשקיע מצפה שהאחזקות הבסיסיות בתוך MLPI יתייקרו לאורך זמן. בכך, ייתכן שהמשקיעים יוכלו ליהנות גם מהכנסה גבוהה וגם מרווחי הון דרך עליית מחיר יחידות הקרן. נראה גם שהוא מעודד מהגישה המגוונת של הקרן, ומרמז שהחשיפה הרחבה יותר שלה יכולה לסייע בחיזוק פרופיל ההשקעה הכולל לעומת חלופות ממוקדות יותר.
המרדף אחר הכנסה פסיבית דחף משקיעים אל Amplify CWP Growth & Income ETF (QDVO). במקום פשוט לעקוב אחרי מדד רחב, הקרן נוקטת גישה סלקטיבית יותר: היא בונה פורטפוליו מרוכז של חברות ממוקדות צמיחה, ובמקביל משתמשת בכתיבת אופציות (covered calls) כדי לייצר הכנסה חודשית. השילוב הזה מעניק למשקיעים חשיפה לחלק מהחברות בעלות הביצועים החזקים ביותר בשוק, תוך יצירת זרם תזרים מזומנים שנועד לרכך תקופות של תנודתיות.
חלק גדול מהקרן נשאר מחובר לאותם טרנדים טכנולוגיים שהניעו את הראלי בוול סטריט בתקופת בום ה-AI. האחזקות שלה כוללות שמות כמו אנבידיה (אנבידיה), אפל (אפל), מיקרוסופט (מיקרוסופט), אמזון (אמזון), Alphabet (גוגל), ומטא (מטא). כולן ממשיכות ליהנות מהעלייה בהשקעות בתשתיות AI, מאימוץ ענן, ומביקוש נמשך לתוכנות ארגוניות. במקביל, שכבת האופציות של QDVO מסייעת להפוך תנודות בשוק להכנסה ניתנת לחלוקה, ומאפשרת לקרן לשמור על תשואה שנמצאת קרוב לרמה דו-ספרתית. עם תשואה שנעה סביב 11%, QDVO היא אפשרות למשקיעים שמחפשים שילוב של חשיפה לצמיחה עם הכנסה חודשית משמעותית.
המשקיע אנדריי בלוחין מאמין שאחד המאפיינים המושכים יותר של QDVO נובע מהאופן שבו הקרן משלבת כמה סגנונות השקעה, במקום להסתמך רק על חשיפה מסורתית לצמיחה. לדעתו, קרן הסל לא מכוונת רק למניות צמיחה בעלות שווי שוק גדול (large-cap), אלא גם נשענת על מומנטום, שלדעתו נשאר גורם חזק במיוחד במניות בארה"ב בשנים האחרונות. אף שבלוחין מודה שאסטרטגיות מבוססות מומנטום יכולות לעבור תקופות של ביצועים חלשים יותר אחרי ירידות ממושכות בשווקים, נראה שהוא רואה במומנטום רוח גבית אטרקטיבית לטווח ארוך עבור הקרן.
בלוחין טוען גם ש-QDVO משיגה איזון אטרקטיבי בין יצירת הכנסה לבין עליית ערך הון בטווח הארוך. לפי התזה שלו, השילוב הזה יכול לסייע לתמוך גם בבסיס ההון של הקרן וגם ביכולת החלוקה שלה לאורך זמן, אם מגמות השוק יישארו נוחות. במקום לראות ב-QDVO רק כלי בעל תשואה גבוהה, נראה שהמשקיע רואה בה אסטרטגיה שנועדה לשמור על השתתפות בעליות שמונעות מצמיחה, ובמקביל לייצר זרם מזומנים חודשי משמעותי לבעלי היחידות.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיעים המוצגים בלבד. התוכן מיועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.