מניית מיקרון (מיקרון) ו־סנדיסק (SNDK) עדיין עשויות להיות זולות כי "אפשר לתמחר זיכרון ברוחב פס גבוה במחיר מופרז"
- מחסור חמור בזיכרון ברוחב פס גבוה מאפשר לחברות כמו סנדיסק ו‑Micron לתמחר את המוצרים במחירים גבוהים מאוד, מה שמעלה את ציפיות הרווח בקצב מהיר יותר ממחירי המניות, כאשר ביקוש מתמשך מצד תשתיות בינה מלאכותית צפוי להמשיך ולתמוך בביקוש לזיכרון ואחסון.
- למרות דירוג קנייה חזקה לשתי המניות, האנליסטים רואים אפסייד מתון יחסית בסנדיסק (אפסייד של 1.90%) אך צופים פוטנציאל ירידה של כ‑21.61% ב‑Micron, על רקע החשש שהרווחים הקלים כבר מומשו ושמחסור ההיצע עשוי להתהפך בעתיד לעודף.
המניות של סנדיסק (SNDK) ושל מיקרון (מיקרון) נהיות זולות יותר עבור משקיעים, גם כשמחירי המוצרים שלהן מזנקים. זה קורה משום שציפיות הרווח עולות בקצב מהיר יותר ממחיר המניה עצמו. לפי נתוני המסחר ביום שישי, בזמן שהמניות האלה מובילות את מדד S&P 500, המ valuations שלהן יורדים לרמות שנראות כמו מציאה. המגמה המוזרה הזו מתרחשת כשהביקוש לזיכרון ברוחב פס גבוה (High-Bandwidth Memory) צומח הרבה יותר מהר מהמחיר בפועל של מניות מיקרון וסנדיסק.
‘אפשר לתמחר זיכרון במחיר מופרז לחלוטין’
קيم פורסת, מנהלת ההשקעות הראשית ב־Bokeh Capital Partners, מחזיקה במניות מיקרון ומרגישה מאוד חיובית לגבי מצב השוק הנוכחי. היא מציינת שמחסור קיצוני בחלקים מאפשר לחברות לקבוע את התנאים בעצמן. היא אמרה, "את כל הזיכרון ברוחב פס גבוה אפשר לתמחר במחיר מופרז לחלוטין בגלל היצע וביקוש."
מאחר שהחברות האלה מוכרות את כל המלאי שלהן, היא מאמינה שיש עוד הרבה מקום לעליות במניות. פורסת הוסיפה, "אני קפיטליסטית. בכל פעם שהיצע וביקוש עובדים ככה, אני בשמיים. זה דבר יפהפה." לטענתה, המחיר הוגן כי הלקוחות מוכנים לשלם אותו.
ענקיות הטק כנראה יספקו ביקוש מתמשך
רוב ת'מל, מנהל תיקים בכיר ב־Tortoise Capital, מאמין שהמעבר האדיר לתשתיות בינה מלאכותית ימשיך לדחוף את השוק למעלה. מערכות המחשוב הגדולות האלה צריכות כמות אדירה של אחסון כדי לפעול, והמגמה הזאת לא מראה סימנים של האטה. ת'מל הסביר, "אלא אם יהיה שינוי משמעותי בהוצאות ההון מצד ההייפרסקיילרים, שאנחנו לא רואים כרגע – למעשה נראה שהן עולות ולא יורדות – אז הביקוש לזיכרון ולאחסון פשוט ימשיך לעלות גם כן."
למרות שהצמיחה הנוכחית עצומה, יש מומחים שטוענים שהרווחים הקלים כבר נעשו. תעשיית הזיכרון ידועה לשמצה כמחזורית: מחסור בסופו של דבר הופך לעודף. הר אמר, "אני חושב שהכסף הקל כבר נעשה במניה, והיא תתחיל להיות תנודתית יותר." מנהל אחר, ג'ד אלרברוק, הזהיר ש"מחסורים בסופו של דבר מובילים להצפה." בינתיים, משקיעים מחכים לראות אם הבום הזה יכול להימשך עוד כמה שנים לפני שההיצע ישלים פער ויתפוס את הביקוש.
האנליסטים רואים יותר אפסייד במניית סנדיסק מאשר במניית מיקרון
כלי השוואת המניות של TipRanks חושף פער מוזר בין הסנטימנט הנוכחי לבין מחירי היעד לעתיד. למרות שהמומחים מדרגים גם את סנדיסק וגם את מיקרון בדירוג קנייה חזקה, הם לא מסכימים לגבי כיוון המחירים מכאן והלאה. במקרה של סנדיסק, יש עוד מקום לעלייה עם מחיר יעד של 1,409.06 דולר, שמשקף אפסייד של 1.90%. לעומת זאת, התחזית עבור מיקרון זהירה יותר. למרות דירוג הקנייה החזקה, מחיר היעד למניית מיקרון, שעומד על 608.33 דולר, מצביע על פוטנציאל ירידה של 21.61% במניה בחודשים הקרובים.
