מורגן סטנלי מעלה המלצה למניית בלוק (XYZ) ל"קנייה" ומציין "צמיחה מהירה יותר ושוק יעד גדול יותר"
- מורגן סטנלי ובנק אוף אמריקה הפכו חיוביים יותר על בלוק: מורגן סטנלי העלה את ההמלצה ל"קנייה" והעלה את מחיר היעד ל-93 דולר, בעוד בנק אוף אמריקה העלה את מחיר היעד ל-86 דולר, בין היתר בזכות ציפיות לצמיחה מהירה יותר, הרחבת שוק היעד ושיפור רווחיות מונעת AI.
- בלוק מקצצת 40% מכוח האדם ומשתמשת ב-AI כדי להאיץ צמיחה ולשפר מרווחים, כולל ציפייה לצמיחה של 18% ברווח הגולמי ב-2026 והרחבת מרווח הרווח התפעולי המתואם ל-26%, כאשר בוול סטריט קיים דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניה ופוטנציאל אפסייד של 58% במחיר היעד הממוצע.
מניית הפינטק בלוק (XYZ) זינקה בכ-17% במסחר המוקדם ביום שישי, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב להחלטת המנכ"ל ג'ק דורסי לקצץ בכוח האדם של החברה בכ-40%. בנוסף, החברה פרסמה תחזית חזקה לרבעון הראשון ולשנת 2026 כולה. מספר אנליסטים הגיבו בחיוב להתפתחויות הללו, כאשר האנליסט של מורגן סטנלי ג'יימס פוסט העלה את המלצתו למניית XYZ מ"החזק" ל"קנייה" והעלה את מחיר היעד מ-72 ל-93 דולר.
מורגן סטנלי הופך חיובי על מניית בלוק
פוסט העלה את ההמלצה למניית בלוק, וציין את "הצמיחה המהירה יותר ושוק היעד הכולל (TAM) המתרחב" לאחר שדרוגים והרחבה של המוצרים. האנליסט המדורג 4 כוכבים מצפה שבינה מלאכותית (AI) תשפר את הרווחיות.
בתגובה לתוצאות הרבעון הרביעי ולתחזית, פוסט העלה את תחזית הרווח למניה (EPS) שלו לשנת 2026 מ-3.19 ל-3.81 דולר, ואת תחזית 2027 מ-4.10 ל-5.19 דולר.
המהלך של בלוק לקיצוץ מספר העובדים צפוי לשפר את הרווחיות ולתמוך באסטרטגיית החברה לעבוד מהר יותר עם צוותים קטנים יותר, תוך שימוש ב-AI כדי לאוטומציה של יותר משימות. במכתב לבעלי המניות, דורסי אמר שיותר מ-4,000 עובדים מתבקשים לעזוב או להיכנס להליך התייעצות. סמנכ"לית הכספים של בלוק, אמריטה אהוג'ה, אמרה שהפיטורים האלה ימקמו את החברה לשלב הבא של הצמיחה ארוכת הטווח שלה.
אנליסט בנק אוף אמריקה מעלה מחיר יעד
במקביל, אנליסט בנק אוף אמריקה ג'ייסון קופרברג העלה את מחיר היעד למניית בלוק מ-75 ל-86 דולר ואישר מחדש המלצת קנייה. האנליסט הדגיש שהחברה מצפה לצמיחה של 18% ברווח הגולמי ב-2026, במקביל לקיצוץ של 40% בכוח האדם, כשהמנוע מאחורי זה הוא ה-AI. הוא הוסיף שהרחבת המרווחים של בלוק היא "דרמטית", כאשר מרווח הרווח התפעולי המתואם צפוי לעלות מ-20% בשנה שעברה ל-26% ב-2026.
ההנהלה ייחסה את שיפור המרווחים ל"התפתחות" של החברה ככל שהעסק משתפר, ולא לקיצוץ עלויות בתגובה לחולשה. קופרברג ציין שתוצאות הרבעון הרביעי של החברה מחזקות את הנרטיב הזה, כאשר הרווח הגולמי של Cash App עלה ב-33% ועסקאות ההלוואות צומחות במהירות.
קופרברג סבור ש"הוויכוח המרכזי הוא האם כוח עבודה קטן יותר, המונע על ידי AI, יצליח". הוא הוסיף שלעת עתה, המשקיעים אופטימיים, כפי שמשתקף בזינוק במניית XYZ בעקבות החדשות. האנליסט סבור שהמשקיעים מוחאים כפיים לעמדה הפרואקטיבית של בלוק לגבי AI.
האם בלוק היא מניה טובה לקנייה?
בסך הכול, בוול סטריט יש למניית בלוק דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 24 המלצות קנייה, שתי המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית XYZ, 86.08 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 58%.
