מניית סירקל אינטרנט גרופ קלאס א מזנקת ב־18% אחרי דוח חזק – נפח העסקאות ב‑USDC מגיע ל־11.9 טריליון דולר
- סירקל אינטרנט גרופ קלאס א הציגה דוח רווחים חזק במיוחד, עם עלייה של 77% בהכנסות וזינוק חד ב־Adjusted EBITDA, המונעים בעיקר מצמיחה משמעותית ב־USDC – הן בהיקף המחזור (75.3 מיליארד דולר) והן בנפח העסקאות על הבלוקצ׳יין (11.9 טריליון דולר ברבעון).
- החברה נהנית מירידה בסיכון הרגולטורי בזכות אישור מותנה מה־OCC להקמת בנק נאמנות לאומי, מה שמחזק את מעמדה מול מוסדות פיננסיים, לצד שיתופי פעולה נרחבים ורשת תשלומים שמטפלת ב־5.7 מיליארד דולר, כשמנייתה מדורגת בקונצנזוס של קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של 87% במחיר היעד לשנה.
סירקל סוף סוף מתחילה להתייצב אחרי התחלה לא יציבה בשוק הציבורי. ב־25 בפברואר 2026, מניית סירקל אינטרנט גרופ קלאס א (CRCL) זינקה ב־18.3% במסחר המוקדם, בעקבות דוח רווחים יוצא דופן. החברה מרוויחה הרבה יותר ממה שוול סטריט צפתה, כשההכנסות קפצו ב־77% בשנה האחרונה. התוצאות האלה מראות שסירקל מצליחה להפוך טוקנים דיגיטליים לעסק פיננסי בצמיחה מהירה.
“דולרים דיגיטליים” בשיאים חדשים
מנוע הצמיחה המרכזי של סירקל הוא ההתרחבות של המטבע הצמוד שלה (סטייבלקוין), USDC (USDC-USD). עד סוף 2025, סך ה־USDC במחזור הגיע ל־75.3 מיליארד דולר – עלייה של 72% לעומת השנה הקודמת. עוד יותר מרשימה היא רמת הפעילות: נפח העסקאות על גבי הבלוקצ׳יין ב־USDC הגיע ל־11.9 טריליון דולר ברבעון הרביעי בלבד, קפיצה של 247% לעומת השנה שעברה.
סירקל מרוויחה את רוב הכסף שלה מהריבית על המזומן ואיגרות החוב הממשלתיות שהיא מחזיקה כגיבוי ל־USDC. בגלל שיותר אנשים משתמשים ב־USDC לתשלומים, ההכנסות של סירקל הגיעו ל־770 מיליון דולר ברבעון, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 747 מיליון דולר. ה־Adjusted EBITDA של החברה (מדד מפתח לרווחיות) זינק ב־412% והגיע ל־167 מיליון דולר.
אישורים פדרליים הפחיתו את חסמי הרגולציה
משקיעים מגיבים גם להתקדמות של סירקל מול הרגולטורים בארה"ב. החברה קיבלה לאחרונה אישור מותנה מה־OCC להקמת בנק נאמנות לאומי. זהו ציון דרך משמעותי, כי הוא מקדם את סירקל לכיוון “סטנדרט הזהב” של פיקוח פדרלי.
קבלת הרישיון הראשוני הזה עוזרת לסירקל לצאת מרשת סבוכה של חוקים מדינתיים, ולעבוד תחת מסגרת פדרלית אחת. זה גם מציב את החברה בעמדה לעבוד בצורה צמודה יותר עם בנקים גדולים ומוסדות פיננסיים, שזקוקים לרמת רגולציה גבוהה. למרות שעדיין יש שלבים נוספים לפני אישור סופי, המהלך צמצם מאוד את הסיכון הרגולטורי שהכביד עד עכשיו על המניה.
שיתופי פעולה גדולים מניעים 5.7 מיליארד דולר
סירקל מעבירה את הטכנולוגיה שלה לעולם האמיתי דרך שיתופי פעולה ענקיים. רשת התשלומים של סירקל, Circle Payments Network, כבר צירפה 55 מוסדות פיננסיים, ומטפלת בנפח עסקאות שנתי של 5.7 מיליארד דולר.
אחד ההישגים הגדולים האחרונים הוא הסכם עם פולימרקט (Polymarket), שוק החיזוי הגדול בעולם. פולימרקט מעבירה את כל מערכת הסליקה שלה ל־USDC “טבעי”, כלומר משתמשים ייסחרו ויסלקו ישירות באמצעות הטוקנים המפוקחים של סירקל. השקת רשת המבחן Arc, שכבר משתתפים בה מעל 100 גורמים מהמערכת הבנקאית ושוקי ההון, מראה שסירקל בונה מערכת חדשה להעברת כסף במהירות האינטרנט.
האם מניית סירקל אינטרנט גרופ קלאס א היא קנייה טובה?
מניית סירקל אינטרנט גרופ קלאס א (CRCL) ממשיכה לשאת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, בהתבסס על 12 דירוגי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. מתוך אלה, שישה קוראים לה קנייה, חמישה ממליצים על החזק, ורק אנליסט אחד ממליץ על מכירה.
מחיר היעד הממוצע ל־12 חודשים למניית CRCL עומד על 114.73 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 87%.
