"חיובי במתינות": משקיע מוביל משתף את מחשבותיו על מניית אנבידיה
- אנבידיה צפויה לפרסם דוח חזק לרבעון הרביעי לשנת הכספים 2026, עם צפי צמיחה שנתית של כ-68% בהכנסות על רקע גידול בהשקעות הוניות ב-AI מצד ענקיות הטכנולוגיה, אך קצב הצמיחה מתמתן ביחס לשנים הקודמות.
- המשקיע הבכיר ג'ונתן ובר נשאר בדירוג החזק (ניטרלי) כלפי מניית אנבידיה בשל סנטימנט שוק חלש ומימושים חדים אחר דוחות טובים, בעוד שוול סטריט ממשיכה להיות חיובית מאוד ומעניקה למניה דירוג קנייה חזקה ואפסייד של כמעט 40% במחיר היעד הממוצע.
היום סוף סוף הגיע, וכל העיניים יהיו נשואות אל חברת אנבידיה (אנבידיה), כשזו תפרסם היום לאחר סיום המסחר את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2026.
שיחת המשקיעים של החברה מתקיימת לקראת סוף עונת הדוחות הנוכחית. לפחות במקרה הזה, האם ייתכן שהטוב נשמר לסוף?
אם ההיסטוריה מהווה אינדיקציה, יש סיכוי טוב מאוד שאנבידיה תעקוף גם את ציפיות האנליסטים וגם את תחזית החברה שלה עצמה. אנבידיה מסרה תחזית להכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס-מינוס 2%, לרבעון שהסתיים לאחרונה. זה היה מייצג צמיחה רבעון-אחר-רבעון של 14%. וול סטריט, מצידה, נראה שחושבת שאנבידיה תעלה על התחזית הזו, ומצפה להכנסות של כ-66 מיליארד דולר.
גם החדשות האחרונות תומכות בחברה, שכן נראה שכל ה"הייפרסקיילרס" לוחצים חזק על דוושת ה-AI. למעשה, תוכניות ההשקעות ההוניות (Capex) של ענקיות הטכנולוגיה עולות, מה שמרמז על ביקוש חזק (ומתמשך) למוצרים של אנבידיה.
עם זאת, מספרי ההשקעות ההוניות לא בדיוק הדליקו את השוק. למעשה, קרה ההפך: מחירי המניות נמצאים תחת לחץ, כשהמשקיעים חוששים שהחברות (או לפחות השווקים שלהן) יתקשו לעמוד תחת נטל ההשקעות האדירות האלה. מניית אנבידיה, מצידה, נמצאת מתחילת השנה מעט מעל אפס.
אז איפה זה משאיר את אנבידיה ואת סיכויי מחיר המניה שלה ערב פרסום הדוחות?
למרות שהמשקיע הבכיר ג'ונתן ובר מרגיש הפעם מעט יותר חיובי כלפי אנבידיה, זה עדיין לא מספיק כדי לשנות את עמדתו לפני שיראה את המספרים.
"נעשיתי מעט יותר חיובי לגבי מניית אנבידיה, אבל לא אקנה לפני פרסום הדוחות", מסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 2% המובילים מבין המומחים למניות המכוסים על ידי TipRanks.
ובר מציין שהחברה ממשיכה בדרך לצמיחה חזקה, שכן 66 מיליארד הדולר שמעריכים בוול סטריט ייצגו עלייה שנתית של 68%. יחד עם זאת, הוא מציין שזו עלייה קטנה יותר מהצמיחה השנתית של 78% שנרשמה בשנה שעברה, והיא מחווירה בהשוואה ליותר מ-200% צמיחה שנתית שהחברה הציגה לפני שנתיים.
כמובן, זה תהליך טבעי כאשר החברה גדלה, וובר ממהר לציין ש"אנבידיה עדיין המובילה בשוק בחומרת AI".
ובכל זאת, הוא לא מצליח להתעלם מחוסר ההתלהבות כלפי החברה כיום. מסיבה זו, ובשל המצב הקודר שנראה ששורר בשוק כולו, ובר עדיין לא מוכן לשנות את עמדתו.
"ראינו בימים האחרונים מימושים חדים גם כשהתוצאות היו חזקות, וזה יכול לקרות גם עם אנבידיה", מסכם ובר, ששומר על דירוג החזק (כלומר, ניטרלי) למניה. (כדי לצפות ברקורד של ג'ונתן ובר, לחצו כאן)
בניגוד אליו, וול סטריט נשארת חיובית מאוד. עם 33 המלצות קנייה ו-1 המלצת מכירה, אנבידיה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 268.57 דולר משקף אפסייד של כמעט 40%. (ראו תחזית מניית אנבידיה)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.