"מצב של Win-Win", אומר אנליסט לאחר שיתרת אנבידיה (אנבידיה) קיבלה העלאת דירוג
- האנליסט סטפן צ׳אנג מ-Aletheia Capital העלה את דירוג מניית אנבידיה לקנייה עם מחיר יעד של 250 דולר, וצופה דוח רבעון רביעי חזק ותחזית אופטימית לרבעון הראשון לשנת הכספים 2027, שיכולים להפיג חששות מהאטה ולהדגיש מחדש את צמיחת תשתיות ה-AI.
- צ׳אנג מעריך שהמצב במלאי של אנבידיה משתפר, שהביקוש נותר חזק על רקע בום בהוצאות על כוח מחשוב, וכי הכנסות מרכזי הנתונים שלה יגיעו לכ-475 מיליארד דולר; במקביל, קונצנזוס האנליסטים ב-TipRanks מעניק למניה דירוג קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של כ-40%.
אנבידיה (אנבידיה) תפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2026 ב-25 בפברואר, והיא קיבלה כעת הערכה חיובית יותר מצד וול סטריט, כאשר אנליסט אחד אומר שהחברה יכולה לעקוף את הציפיות במספר תחומים.
האנליסט סטפן צ׳אנג מ-Aletheia Capital העלה את דירוג המניה מ-החזק (החזק) ל-קניה (קנייה) וקבע מחיר יעד של 250 דולר, שמשקף אפסייד של כ-32% מהרמות הנוכחיות. הוא מצפה שרווחי הרבעון הרביעי לשנת הכספים של אנבידיה ותחזית הרבעון הראשון לשנת הכספים 2027 יגיעו שניהם מעל תחזיות וול סטריט. דוח חזק ותחזית טובה יכולים להפיג חששות מהאטה ולהחזיר את הפוקוס של המשקיעים לעלייה בהשקעות בתשתיות בינה מלאכותית (AI).
מה שינה את נקודת המבט של האנליסט
עד לאחרונה, הוויכוח העיקרי סביב אנבידיה לא היה על הביקוש, אלא על התזמון. משקיעים חששו מרמות מלאי עולות, גם במאזן החברה וגם לאורך ערוצי ההפצה שלה, לצד פריסה הדרגתית של מערכות AI גדולות בהיקף מתקן (rack-scale).
החששות האלה גרמו לפירמה לנקוט גישה זהירה. עכשיו צ׳אנג מאמין שהמצב משתפר.
האנליסט מצפה שרמות המלאי יחלו לחזור לנורמליות החל מהרבעון הרביעי לשנת הכספים 2026, כאשר ייצור המודולים יתחזק ומשלוחי המתקנים (racks) יואצו. במילים אחרות, נראה שההתקנות מתחילות להדביק את קצב ההזמנות, מה שמרמז שהבעיה הייתה פריסה איטית של המערכות, ולא חולשה בביקוש מצד הלקוחות.
העלאת הדירוג משקפת גם את הבום הרחב יותר בהוצאות על AI. צ׳אנג מצפה שהסך הכולל של ההשקעה בכוח מחשוב יעלה בכ-75% מהשנה שעברה לכמעט 530 מיליארד דולר. הוא גם צופה ש-הכנסות מרכזי הנתונים של אנבידיה יגיעו לכ-475 מיליארד דולר בין הרבעון השלישי לשנת הכספים 2026 לבין הרבעון הרביעי של 2027, בקירוב בהתאם לתחזית ארוכת הטווח של החברה.
האם מניית אנבידיה היא קנייה טובה?
ב-TipRanks, מניית אנבידיה נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה) המבוסס על 31 המלצות קנייה והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה עומד על 265.63 דולר, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 39.94% מהרמות הנוכחיות.
