Snowflake (SNOW) מפרסמת דוחות רבעון רביעי – מה צפוי
- האנליסטים מצפים ש־Snowflake תציג ברבעון הרביעי של 2026 רווח מותאם למניה נמוך משנה שעברה אך צמיחת הכנסות של כ־28%, כאשר תנועת המחיר הגלומה באופציות גבוהה משמעותית מהממוצע שלאחר דוחות בעבר.
- למרות ירידה חדה במניה ודאגות משיבוש AI וסנטימנט שלילי כלפי מניות SaaS, רוב האנליסטים שומרים על המלצת קנייה חזקה ל־Snowflake עם מחירי יעד מעודכנים אך גבוהים, המשקפים פוטנציאל עלייה מהותי וציפיות לביקוש יציב קדימה.
חברת Snowflake (SNOW) תפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026 לאחר סגירת המסחר ב־25 בפברואר. האנליסטים מצפים לרווח קטן יותר, אבל לעלייה בהכנסות ברבעון ינואר, כשהמנוע הוא חוזים חזקים בהיקף של מיליארדי דולרים ו־RPOs (התחייבויות ביצוע שנותרו) יציבים. Snowflake נלכדת במאניית “SaaSpocalypse”, כאשר משקיעים מודאגים שהבינה המלאכותית (AI) תערער את שוק התוכנה. מניית SNOW צנחה ב־26.6% מתחילת השנה.
Snowflake היא פלטפורמת ענן שמאחדת אחסון נתונים, אנליטיקה, שיתוף נתונים וכלי AI. הערות הנהלה חזקות, דוח רבעוני שמכה את התחזיות ותחזית חיובית קדימה יכולים להפיג חלק מהחששות ולהעלות את מניית SNOW לאחר פרסום התוצאות.
מה מצפים מ־Snowflake
בוול סטריט מצפים ש־Snowflake תדווח על רווח למניה מתואם (EPS) של 0.27 דולר, נמוך מהרווח של 0.30 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לעלות ב־27.8% משנה לשנה לרמה של 1.26 מיליארד דולר. שווה לציין ש־Snowflake עקפה את תחזיות הרווח בשבעה מתוך שמונת הרבעונים האחרונים.
לפי כלי סוחרי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנודה של כ־11.95% בכל כיוון במניית SNOW בעקבות תוצאות הרבעון הרביעי. התנודה הגלומה הזו גבוהה משמעותית מתנודת המניה הממוצעת לאחר דוחות (במונחים מוחלטים), שעמדה על 6.7% בארבעת הרבעונים האחרונים.
דעות האנליסטים לפני הדוחות
האנליסט של BTIG, גריי פאוול, חזר על המלצת הקנייה שלו, אך הוריד את מחיר היעד מ־312 דולר ל־235 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 45.9%. לפי המחקר של פאוול, Snowflake יכולה להמשיך לצמוח בקצב של 25% בתחומי הפעילות שלה עד 2026. הוא ציין שמוצרים חדשים בעיקר מגבירים את ההוצאה של לקוחות קיימים, ולא ממש מושכים לקוחות חדשים רבים.
האנליסט של TD Cowen, דריק ווד, שמר על המלצת קנייה, אך הוריד את מחיר היעד מ־300 דולר ל־270 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 67.6%. הוא סקר מראש את תוצאות הרבעון של SNOW עם סימנים חיוביים, כמו צמיחה חזקה שמגיעה מיותר משתמשים, יותר מקרי שימוש, נפחי נתונים גבוהים יותר, העברת עומסי עבודה ואינפרנס ב־AI. חשוב לציין שווד אמר ש־Snowflake עדיין נמצאת מעל המאבק הרועש סביב שיבוש ה־AI.
באופן דומה, האנליסט של מורגן סטנלי, סנג'יט סינג, הוריד את מחיר היעד שלו מ־299 דולר ל־270 דולר, תוך שמירה על המלצת קנייה. הוא ציין שמניות תשתית נתונים כמו Snowflake נמכרות בירידות יחד עם תחום ה־SaaS הרחב יותר, על רקע חולשה בתוכנה, אך הבדיקות שלו מראות ביקוש יציב, מה שיוצר נקודת כניסה טובה לקראת 2026. סינג מעדיף את Snowflake ואת Elastic (ESTC) לפני הדוחות, בעוד שמונגו־די־בי (MDB) צפויה להמשיך להציג ביצועים טובים גם אם התחזית שלה תהיה ממוצעת.
האם SNOW היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
ב־TipRanks, מניית SNOW נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 31 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית Snowflake הוא 264.10 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט 64% מהרמות הנוכחיות.
