VRT לעומת APLD לעומת GEV: איזו מניית תשתיות דאטה סנטר בדירוג 'קנייה חזקה' מציעה את פוטנציאל העלייה הטוב ביותר?
- שלוש המניות – Vertiv (ורטיב), Applied Digital ו-GE Vernova – נהנות מביקוש חזק לתשתיות דאטה סנטר הקשורות ל-AI, ומקבלות דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד אנליסטים, לצד צמיחה חדה בהזמנות, בצבר ההזמנות ובהכנסות.
- לפי מחירי היעד, ל-APLD יש פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר (74%), בעוד ל-VRT פוטנציאל עלייה של כ-14% ול-GEV פוטנציאל מוגבל יותר של כ-2.4%, אם כי שלושתן נתפסות כמוטות חיובית לשנת 2026.
חששות לגבי בועת בינה מלאכותית (AI) והאפשרות ש-AI תפריע לפעילותן של תעשיות שונות, כולל תוכנה, העיקו על מניות הטכנולוגיה בימי המסחר האחרונים. עם זאת, וול סטריט ממשיכה להיות חיובית לגבי כמה מניות תשתיות דאטה סנטר, הודות לביקוש החזק למוצרים ולשירותים הנדרשים להפעלת דאטה סנטרים ולהיקף ההשקעות הגדול מצד הייפרסקיילרים מובילים. באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין Vertiv החזקות (VRT), Applied Digital (APLD) ו-GE Vernova (GEV), כדי לזהות איזו מניית תשתיות AI מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר, לפי אנליסטים בוול סטריט.
ורטיב הולדינגס (NYSE:VRT)
Vertiv החזקות (ורטיב) מספקת פתרונות חשמל וקירור לדאטה סנטרים. החברה לאחרונה פרסמה תוצאות חזקות במיוחד לרבעון הרביעי של 2025, שנבעו מביקוש חזק לתשתיות ה-AI של החברה. במיוחד, ורטיב דיווחה על צמיחה אורגנית של 252% בהזמנות ברבעון הרביעי של 2025 לעומת התקופה המקבילה.
למרות המרה משמעותית של צבר ההזמנות להזמנות בפועל ברבעון הרביעי של 2025, ורטיב מצפה להמשך מומנטום גם ב-2026, המונע על ידי החוזקה בשוק הדאטה סנטרים. החברה צופה צמיחה אורגנית במכירות נטו בטווח של 27% עד 29% ב-2026, וצמיחה ברווח הנקי למניה המתואם (EPS מתואם) של 42% עד 45%.
האם VRT היא מניה טובה לקנייה?
לאחר פרסום תוצאות הרבעון הרביעי, האנליסט של TD Cowen Michael Elias העלה את מחיר היעד למניית ורטיב ל-269 דולר מ-211 דולר והותיר המלצת קנייה (קניה). האנליסט בעל ארבעת הכוכבים ציין את הזינוק המרשים בהזמנות של החברה ברבעון הרביעי של 2025. לנוכח הביקוש החזק לדאטה סנטרים בארה"ב, אליאס ממשיך לראות פוטנציאל עלייה עבור ורטיב עד 2026. בדיקות הפירמה שלו מצביעות על המשך "חיובי במחיר-עלויות", שיפור בשולי הרווח וצבר הזמנות חזק לטווח הקצר, כל עוד החברה תמשיך להרחיב את כושר הייצור שלה.
אליאס רואה ב-VRT את ה"רעיון הטוב ביותר" שלו לשנת 2026, על בסיס הרקע של ביקוש חזק. הוא הדגיש שלמרות ההמרה הגדולה של הזמנות ברבעון הרביעי של 2025, ההנהלה מצפה להמשך צמיחה, המונעת בעיקר על ידי הביקוש באמריקות.
עם 14 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, מניית ורטיב מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה). מחיר היעד הממוצע למניית VRT, שעומד על 280.15 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כ-14.15%. מניית VRT עלתה בכ-54% מתחילת השנה.
Applied Digital (NASDAQ:APLD)
Applied Digital בונה ומפעילה דאטה סנטרים בעלי ביצועים גבוהים, המתוכננים באופן בר-קיימא, וכן שירותי קולוקיישן לעומסי עבודה של AI, ענן, רשת ובלוקצ'יין. מניית APLD זינקה ביותר מ-235% בשנה האחרונה, על רקע ביקוש חזק לדאטה סנטרים ל-AI וגידול בהכנסות מחכירת דאטה סנטרים פעילים. המניה עלתה ביותר מ-23% עד כה ב-2026.
החברה דיווחה על זינוק של 250% בהכנסות ברבעון השני של שנת הכספים 2026 לעומת השנה הקודמת. בנוסף, Applied Digital דיווחה על הפסד מצומצם מהצפוי של 0.07 דולר למניה ברבעון השני של שנת הכספים 2026. ראוי לציין כי Applied Digital חתמה על הסכמי חכירה עם CoreWeave (CRWV) ל-400 מגה-ואט של קיבולת באתר Polaris Forge 1, המייצגים כ-11 מיליארד דולר של הכנסות חכירה עתידיות, וכן על עסקה נוספת עם הייפרסקיילר אמריקאי בדירוג השקעה ל-200 מגה-ואט ב-Polaris Forge 2, המייצגים 5 מיליארד דולר של הכנסות חכירה עתידיות.
האם APLD היא מניה טובה לקנייה?
לאחרונה, מניית Applied Digital צנחה לאחר שטופס 13F חשף ש-אנבידיה (אנבידיה) מכרה 7.7 מיליון מניות APLD. האנליסט של Roth Capital Darren Aftahi ציין שנבידיה רכשה את המניות האלה במחיר של 3 דולרים בספטמבר 2024, כאשר APLD נזקקה למזומנים. אפתאהי ציין שהוא נשאר חיובי (Bullish) על מניית APLD, ו"היה מנצל את החולשה הזו כדי לצבור מניות, מאחר שאין סיבה תפעולית לכך ש-אנבידיה תהיה בעלת מניות ב-APLD, מעבר ל'נחמד שיהיה'."
למעשה, האנליסט בעל ארבעת הכוכבים אמר שהפירמה שלו תהיה "קונה אגרסיבית" אם מניית APLD תרד לטווח המחירים של 20 ומשהו דולר. אפתאהי ציין שהרבה השתנה מאז שנבידיה השקיעה ב-APLD ב-2024. במיוחד, APLD חתמה על שני הסכמי קולוקיישן, אחד עם CoreWeave ואחד נוסף עם הייפרסקיילר, והאנליסט מצפה שהחברה תכריז בקרוב על הסכם חכירה שלישי. אפתאהי רואה בחדשות על מכירת המניות מצד נבידיה סיכון כותרות בלבד, ולא שינוי מהותי בסיפור של Applied Digital. בסך הכול, APLD נותרה אחת המניות המובילות המועדפות על Roth Capital.
עם 10 המלצות קנייה פה אחד, מניית Applied Digital מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה). מחיר היעד הממוצע למניית APLD, שעומד על 52.22 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 74%.
GE Vernova (NYSE:GEV)
מניית GE Vernova עלתה ב-164% במהלך השנה האחרונה, והיא נמצאת בעלייה של 28% מתחילת השנה, הודות לביקוש חזק לטורבינות הגז של החברה המשמשות להפקת חשמל לדאטה סנטרים. לאור הביקוש החזק וההיצע המוגבל, לקוחות חותמים על הסכמי שמירת מקום (Slot Reservation Agreements – SRAs) כדי להבטיח זמינות עתידית.
ברבעון הרביעי של 2025, צבר הציוד של חטיבת הגז פאוור של GE Vernova עלה משנה לשנה מ-33 ג'יגה-ואט ל-40 ג'יגה-ואט, בעוד שה-SRAs גדלו מ-29 ג'יגה-ואט ל-43 ג'יגה-ואט. מעבר לחטיבת הכוח (Power), גם מגזר החשמול (Electrification) של החברה נהנה מביקוש חזק לציוד רשת ודאטה סנטר, הן מצד חברות מסורתיות והן מצד הייפרסקיילרים.
האם מניית GEV היא קנייה, מכירה או החזק?
מוקדם יותר החודש, האנליסט של Baird Ben Kallo שדרג את GE Vernova להמלצת קנייה (קניה) מהחזק (החזק) והעלה את מחיר היעד ל-923 דולר מ-701 דולר. האנליסט אמר שכחודש בלבד לאחר שהוריד את דירוג מניית GEV להחזק, הוא מחזיר אותה לקנייה, משום שהוא מאמין שמחזור ההשקעות בתשתיות אנרגיה עדיין נמצא בשלבים מוקדמים, ו-GEV ממוקמת היטב כאחת הנהנות הגדולות ביותר.
קאלו הסביר שבעבר הוא חשש מעודף כושר ייצור בשוק הכוח מגז, לאחר סדרת הודעות של מתחרות. עם זאת, בדיקות עדכניות הובילו אותו להבין שחששות תחרותיים כאלה לא יתממשו בטווח הקצר עד הבינוני.
בסך הכול, וול סטריט מעניקה למניית GE Vernova דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה), על בסיס 20 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית GEV, שעומד על 851.48 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 2.4%.
סיכום
וול סטריט חיובית לגבי מניות Vertiv החזקות, Applied Digital ו-GE Vernova, על רקע הביקוש החזק לתשתיות ושירותי דאטה סנטר בעיצומו של בום ה-AI. נכון לעכשיו, האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה גבוה יותר במניית APLD לעומת שתי מניות תשתיות הדאטה סנטר האחרות.