בנק אוף אמריקה צופה זינוק של עד 240% בשני מניות ביוטק בדירוג ״קנייה חזקה״
- בנק אוף אמריקה מדגיש שתי מניות ביוטק בדירוג ״קנייה חזקה״ – אינהיבייקייז תרפויטיקס עם תרופה פומית ל-PAH שנכנסת לניסוי שלב 3 ועשויה להוביל לשינוי בפרדיגמת הטיפול בשוק של מיליארדי דולרים, עם פוטנציאל לעלייה של עד 240% לפי מחיר היעד.
- Wave Life Sciences מפתחת טיפולי RNA חדשניים להשמנה ולמחסור באלפא-1 אנטיטריפסין באמצעות פלטפורמת PRISM; תוכנית ההשמנה WVE-007 מהווה מנוע עליות מרכזי עם נתונים מוקדמים חיוביים ופוטנציאל מכירות שיא של מעל 11 מיליארד דולר, והאנליסטים צופים למניה פוטנציאל לעלייה של כ-182%–141% בטווח השנה לפי מחירי היעד.
שוק המניות מדשדש עד כה השנה, כאשר מדד S&P 500 עלה בכ-1% בלבד, בעוד הנאסד"ק ירד ב-1.5%. מניות הטכנולוגיה מתקשות לשחזר את המומנטום של השנה שעברה, כשמשקיעים בוחנים מחדש עד כמה יציב גל ההשקעות המונעות על ידי בינה מלאכותית (AI), מה תהיה השפעת הוצאות ההון האדירות על שיעורי הרווח, והאם שיעורי הצמיחה מצדיקים את מכפילי הפרמיה שעדיין מאפיינים חברות רבות.
הספקנות כלפי מניות טכנולוגיה ענקיות ויקרות דוחפת משקיעים לחפש תשואות במקומות אחרים, והביוטק היא אחת המרוויחות הברורות. מדד Nasdaq Biotechnology עלה ב-30% בשנה האחרונה – יותר מכפול מהעלייה במדד S&P 500 – כאשר ההון זורם לאזורים שבהם התמחור נראה אטרקטיבי יותר והפוטנציאל לעליות נשען על קטליזטורים מוחשיים.
המעבר לביוטק נתמך בשיפור בנתונים הבסיסיים בכל התחום. נתונים קליניים מעודדים, אישורים רגולטוריים ועלייה בפעילות מיזוגים ורכישות החזירו את התיאבון לסיכון, בעוד שהתשואות על אגרות החוב שנמצאות מתחת לשיאים הקודמים שיפרו את הרקע לנכסי צמיחה ארוכי-טווח כמו חברות תרופות בשלב הפיתוח.
על רקע זה, אנליסטים של בנק אוף אמריקה התמקדו בשתי מניות ביוטק שלדעתם יכולות לספק רווחים משמעותיים בחודשים הקרובים – כשבאחת מהן הפוטנציאל לעליות מגיע עד לכ-240%. בנוסף, לפי בסיס הנתונים של TipRanks, לשתי המניות יש דירוג קונצנזוס אחיד של קנייה חזקה. נבחן מקרוב מה עומד מאחורי רמת הביטחון הזו בוול סטריט.
אינהיבייקייז תרפויטיקס (IKT)
המניה הראשונה מבין בחירות בנק אוף אמריקה היא אינהיבייקייז תרפויטיקס, חברת ביוטק בעלת שווי שוק קטן שמתמקדת בביולוגיית קינאזים, כאשר המיקוד המוביל שלה כיום הוא ביתר לחץ דם ריאתי עורקי (PAH). זהו מצב קשה, שנגרם בשל הצרות והסתעפות מתקדמת של כלי הדם הריאתיים. התהליך הזה מאלץ את הלב לשאוב מול התנגדות הולכת וגוברת, ובסופו של דבר עלול להוביל לאי ספיקת לב. ההנחה של אינהיבייקייז פשוטה: אם ניתן להאט את תהליך השינוי בכלי הדם, ניתן אולי לעבור מניהול תסמינים בלבד לשינוי ממשי במהלך המחלה.
למרות ש-PAH נחשבת למחלה נדירה, היא מייצגת פוטנציאל מסחרי משמעותי. לפי חברת Research and Markets, שוק ה-PAH העולמי הוערך ב-8.29 מיליארד דולר בשנת 2024, וצפוי להגיע לכמעט 12 מיליארד דולר עד 2030, כשהביקוש לטיפולים חדשניים ממשיך לעלות.
מועמדת הדגל של אינהיבייקייז, IKT-001, היא פרודראג פומית של אימטיניב, מעכב קינאז מוכר שאושר במקור לטיפול בסוגי סרטן מסוימים. המטרה היא לשמור על היעילות שהוכחה לאימטיניב בטיפול ב-PAH, אבל לשפר את נסבלותו – מגבלה שבעבר מנעה את השימוש הנרחב בו בהקשר זה.
IKT-001 הייתה בדרך כלל נסבלת היטב במחקר שלב 1 שהתבצע במתנדבים בריאים, ונתוני הפרמקוקינטיקה הראו רמות חשיפה דומות לאלו של אימטיניב. הממצאים סייעו לקבוע שקילות מינון ותמכו בקידום התרופה לניסויים בחולי PAH.
חשוב לציין שהחברה הודיעה בנובמבר 2025 כי בעקבות משוב מה-FDA היא קיבלה אישור לדלג על ניסוי שלב 2b המתוכנן ולעבור ישירות לתוכנית שלב 3 מכריעה בשם IMPROVE-PAH. המחקר יהיה בשני חלקים, אדפטיבי, אקראי, כפול-סמיות ומבוקר-פלצבו. הוא צפוי להתחיל ברבעון הנוכחי ויכול לכלול עד 486 מטופלים בכ-180 אתרים ברחבי העולם. לקראת תחילת התוכנית המכריעה, החברה חיזקה את המאזן שלה באמצעות גיוס של 100 מיליון דולר ברוטו בנובמבר האחרון.
עם נכס בשלבי פיתוח מתקדמים המכוון לשוק בהיקף של מיליארדי דולרים, האנליסט המדורג 5 כוכבים של בנק אוף אמריקה, ג׳ייסון זמנסקי, סבור שמחיר המניה של IKT ברמה של 1.76 דולר מהווה נקודת כניסה אטרקטיבית.
״בהתחשב בהיגיון המנגנוני המשכנע, בנתוני שלב 1 הטובים ובהתלהבות הרופאים מה-TKI, אנחנו סבורים שהמניה מתומחרת בחסר", כתב זמנסקי. "בעוד שאנחנו מכירים בכך שהמחקרים על ‘001 עדיין בשלב מוקדם, עם כמות נתונים מוגבלת ועוד הרבה שצריך לראות, המומחים שלנו (KOLs) מאמינים שלפרודראג יש פוטנציאל להיות מהטובים בקטגוריה, תוך שילוב של 1) שיפור עדיף אפשרי ב-PVR ובמרחק הליכה של 6 דקות (6MWD); 2) פרופיל בטיחות/נסבלות יחסית טוב; ו-3) הנוחות של טיפול פומי (לעומת טיפול בהזרקה). מאפיינים אלו יכולים לשפר משמעותית את היענות המטופלים ולהרחיב את אימוץ הטיפול על ידי רופאים, במיוחד בשוק שבו נוחות השימוש והבטיחות הם מנועי החלטה מרכזיים. בהנחה של תוצאות חיוביות בניסויים, אנחנו מאמינים ש-IKT-001 ממוקמת היטב כדי להשיג נתח שוק משמעותי ולעצב מחדש את פרדיגמת הטיפול ב-PAH – וכן, ייתכן שגם בסוגים אחרים של PH... בהתחשב בפוטנציאל לשימוש נרחב בשוק בהיקף של יותר מ-7 מיליארד דולר, היינו טוענים שתמונת הסיכון/סיכוי נראית אטרקטיבית ותומכת בהמלצת הקנייה שלנו."
האנליסט של בנק אוף אמריקה מגבה את המלצת הקנייה עם מחיר יעד של 6 דולר למניה, שמשקף פוטנציאל לעלייה מרשימה של 240% ב-12 החודשים הקרובים. (כדי לצפות ברקורד של זמנסקי, לחצו כאן)
בוול סטריט אף אחד לא מתווכח עם הגישה הזו. דירוג הקונצנזוס של IKT הוא קנייה חזקה, המבוסס על המלצות קנייה בלבד – 4 בסך הכול. התחזית מצביעה על עלייה של כ-227% בשנה הקרובה, כאשר מחיר היעד הממוצע עומד על 5.75 דולר. (ראו תחזית מניית IKT)
Wave Life Sciences (WVE)
המניה השנייה על הרדאר של בנק אוף אמריקה היא Wave Life Sciences, חברת ביוטק המתמקדת ב-RNA ומקדמת דור חדש של מועמדות תרופות באמצעות פלטפורמת ה-PRISM הקניינית שלה. באמצעות שילוב של הבנה גנטית עמוקה עם כימיה חדשנית, PRISM מעניקה לחברה ארגז כלים מגוון של מנגנונים ממוקדי-RNA. המטרה של Wave היא לפתח טיפולים מדויקים למחלות גנטיות עמידות לטיפול, שבהן הפתרונות הקיימים אינם מספקים.
בהתאם לאסטרטגיה הזו, החברה קידמה כמה תוכניות לניסויים קליניים בבני אדם. אלו כוללות את WVE-006, שפותחה באמצעות עריכת גנים ב-RNA, וכן את מועמדת הדגל שלה, WVE-007, שעושה שימוש בטכנולוגיית RNAi.
WVE-007 מתחילה כעת לתפקד כהוכחה מוקדמת לאסטרטגיה הזו. בדצמבר, החברה פרסמה תוצאות ממחקר שלב 1 בשם INLIGHT שבחן את WVE-007 לטיפול בהשמנה. מתן חד-פעמי של 240 מ"ג בזריקה תת-עורית הוביל לירידה מובהקת סטטיסטית בשומן הקרביים ובשומן הכולל בגוף, לצד עלייה במסת הגוף הרזה – תוצאה מעודדת בשוק תחרותי ומתפתח במהירות. על בסיס הממצאים האלה, Wave מתכננת להתחיל השנה מחקרים נוספים בתחום ההשמנה, כולל חלק שלב 2a של ניסוי רב-מינוני.
במקביל, פלטפורמת עריכת ה-RNA של Wave מתקדמת באמצעות WVE-006, אוליגונוקלאוטיד לעריכת RNA המצומד ל-GalNAc ונחשב לראשון מסוגו, שנועד לתקן את מוטציית האלל SERPINA1 Z שגורמת למחסור באלפא-1 אנטיטריפסין (AATD). המטרה היא לשחזר את רמות החלבון התקין בדם (M-AAT) תוך הפחתת הצטברות החלבון הרעיל Z-AAT ברקמת הריאה והכבד. WVE-006 נמצאת כעת במחקר שלב 1b/2a פתוח בשם RestorAATion-2, הכולל גם חלק של מינון עולה חד-פעמי וגם חלק של מינון עולה רב-פעמי באנשים עם גנוטיפ הומוזיגוטי Pi*ZZ. עד כה, נתוני הבטיחות והנסבלות חיוביים, ורוב תופעות הלוואי דווחו כקלות עד בינוניות.
חברת הביוטק המתקדמת הזו, עם צבר קליני מובחן, משכה את תשומת לבו של אנליסט בנק אוף אמריקה אלק סטרנהאן, שרואה פוטנציאל עליות משמעותי, במיוחד בתוכנית ההשמנה של החברה.
״תוכנית ההשמנה של Wave (WVE-007) היא מנוע עליות מרכזי במסגרת הניתוח שלנו, ומהווה 56% ממחיר היעד שלנו – הייחודיות נובעת ממיקוד ב-INHBE, גן השולט בפירוק שומנים. הנתונים הקליניים המוקדמים הראו ירידה מוצקה בשומן תוך שמירה על מסת הגוף הרזה. אנחנו חושבים שקריאות הנתונים ב-2026, שיבחנו מעקב ארוך יותר ומינונים גבוהים יותר, יסייעו לצמצם את הפער מבחינת ירידה במשקל ולהגדיר את פרופיל התחרות. למרות שהתחרות בתחום ההשמנה אינטנסיבית (כולל טיפולים נוספים ל-INHBE), אנחנו סבורים שהקריאות הקרובות יתמכו בידול המוצר. אנחנו מניחים חדירה שיא של 0.8% כטיפול יחיד ו-2% כטיפול משולב/תחזוקתי, מה שמוביל לפוטנציאל מכירות שיא לא מותאם של יותר מ-11 מיליארד דולר... עבור WVE-006, אנחנו חושבים שייצור ה-AAT נראה טוב, עם פוטנציאל לשיפור נוסף עם נתוני מינון רב-פעמי", ציין סטרנהאן.
סטרנהאן מדרג את מניית WVE בהמלצת קנייה, עם מחיר יעד של 38 דולר – מה שמשקף פוטנציאל לעלייה של כ-182% בשנה הקרובה. (כדי לצפות ברקורד של סטרנהאן, לחצו כאן)
גם קהילת האנליסטים הרחבה יותר נוטה לכיוון חיובי. המניה נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בהתבסס על 15 ביקורות חיוביות עדכניות, ובעוד שהמניה נסחרת סביב 13.49 דולר ומחיר היעד הממוצע עומד על 32.57 דולר, וול סטריט צופה פוטנציאל לעלייה של כ-141% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית WVE)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו ב-Best Stocks to קניה של TipRanks – כלי שמאחד את כל התובנות על מניות במערכת TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן נועד לצרכים אינפורמטיביים בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.