זינוק במחירי ה‑DRAM מטלטל את מניות החומרה, אבל אפל ו-Arista נשארות נקודות אור
- מחסור בזיכרון וזינוק של יותר מ-50% במחירי DRAM ו-NAND דוחפים למעלה את מניות יצרניות הזיכרון (כמו Sandisk עם עלייה של 165%), אך פוגעים במניות החומרה; המשקיעים עדיין שומרים סנטימנט חיובי כלפי אפל בזכות מנועי צמיחה עתידיים כמו מחזור האייפון 17 ופיצ'רים חדשים כסירי מותאמת אישית.
- למרות תפקיד מרכזי בבום מרכזי הנתונים וצפי לצמיחת הכנסות של כ-25%, מניית Arista Networks עלתה רק כ-4% השנה בגלל חששות תמחור; במקביל, אפל נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה ומחיר יעד ממוצע המשקף פוטנציאל עלייה של 16.3%.
מחסור מתמשך בזיכרון ועלייה במחירי השבבים הורידו מעט את המומנטום במניות החומרה אחרי 2025 חזק. למרות זאת, לאחר שיחות עם משקיעים, בית ההשקעות Evercore ISI אמר שענקית הטכנולוגיה אפל (AAPL) עדיין בולטת כסיפור יחסית חיובי. הרבה משקיעים מאוד חיוביים כלפי חברות הזיכרון, אבל זהירים יותר לגבי יצרניות החומרה שמסתמכות על הרכיבים האלה. הסיבה היא שמחירי הזיכרון קפצו ביותר מ‑50% מרבעון לרבעון, בזמן שספקיות DRAM ו‑NAND מתקשות לעמוד בביקוש, מה שמאלץ יצרניות המחשבים האישיים להעלות מחירים כדי להגן על הרווחים.
כתוצאה מחוסר האיזון הזה, יצרניות הזיכרון היו בין המנצחות הגדולות השנה, כאשר Sandisk (SNDK) זינקה ב‑165% יוצאי דופן. לעומת זאת, מניית אפל ירדה בכ‑4% מתחילת השנה, אף על פי שסנטימנט המשקיעים כלפי החברה נשאר חיובי. ראוי לציין שחלק גדול מהאופטימיות הזו קשור למנועי צמיחה עתידיים, כולל מחזור האייפון 17 הקרוב, תחזית השקעות הון פחות מסוכנת, ופיצ'רים חדשים כמו סירי מותאמת אישית יותר.
במקביל, משקיעים נעשים מתוסכלים מ‑Arista Networks (ANET), שמנייתה עלתה בכ‑4% בלבד השנה למרות התפקיד המרכזי שלה בבום מרכזי הנתונים. מעניין שאנליסטים אומרים שרבים מהמשקיעים הופתעו מרמת הביטחון שבה דיברה החברה בשיחת המשקיעים האחרונה שלה, שבה ההנהלה צפתה צמיחת הכנסות של כ‑25%. עם זאת, הבעיה העיקרית נראית כעמדת התמחור, משום ש‑Arista נסחרת בפרמיה לעומת חברות מחשוב אחרות. אף על פי כן, ב‑Evercore סבורים שהשוק עלול להמעיט ביכולתה של Arista לשמור על קצב צמיחה חזק מעל 25%.
האם אפל היא מניית קנייה או מכירה כרגע?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית AAPL, המבוסס על 17 המלצות קנייה, תשע המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע למניית AAPL של 307.55 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 16.3%.
