מדוע מניית Opendoor (OPEN) מזנקת היום?
- המניה מזנקת במסחר המוקדם למרות הפסד רחב מהצפוי וירידה שנתית של 32% בהכנסות, בין היתר בזכות עלייה חדה של 46% בהיקף רכישות הבתים, שיפור בתזרים באמצעות מודל Cash Plus והאצת סבבי המלאי.
- Opendoor מכוונת לרווח נקי מתואם חיובי עד סוף 2026 באמצעות ניהול מלאי מבוסס בינה מלאכותית והגדלת היקף הרכישות, אך מנייתה מדורגת הקזק ב-TipRanks עם מחיר יעד ממוצע של 5 דולר המשקף אפסייד מוגבל של כ-7.5%.
מניית Opendoor Technologies (OPEN) מזנקת בכ-18% במסחר המוקדם, למרות שפרסמה תוצאות מעורבות לרבעון הרביעי הפיסקלי. פלטפורמת הנדל"ן למגורים רשמה הפסד של 1.26 דולר למניה, רחב משמעותית מהפסד של 0.12 דולר למניה שהאנליסטים ציפו לו. ההכנסות ירדו ב-32% לעומת השנה הקודמת ל-736 מיליון דולר, אך עלו על ציפיות השוק שעמדו על 594 מיליון דולר.
בשנה האחרונה, מניית OPEN זינקה ביותר מ-214%, מה שמשקף תנודתיות הקשורה למחזורי נדל"ן ולהפחתות ריבית.
הגורמים המרכזיים לראלי
הראלי נובע בעיקר מעלייה של 46% מרבעון לרבעון בהיקפי רכישת הבתים ל-1,706 בתים, מה שמאותת על התאוששות חזקה יותר בביקוש בשוק נדל"ן מאתגר. Opendoor גם צמצמה את השימוש בהון, כפי שהבטיחה, באמצעות הרחבת אופציית "Cash Plus" בעלת הצריכה ההונית הנמוכה ל-35% מהעסקאות השבועיות, וקיצור מספר הימים הממוצע בהם היא מחזיקה בנכס ב-23% (לכ-54 ימים). צעדים אלה תומכים בתזרים המזומנים של החברה בסביבת ריבית גבוהה.
מהו מפת הדרכים לעתיד?
לקראת העתיד, Opendoor שואפת להגיע לרווח נקי מתואם חיובי עד סוף 2026, במונחי 12 החודשים האחרונים (TTM). החברה מתכננת לעשות זאת באמצעות ניהול מלאי מבוסס בינה מלאכותית (AI) והגדלת היקף הרכישות ל-6,000 בתים ברבעון. עבור הרבעון הראשון של 2026, החברה נתנה תחזית של ירידה של כ-10% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם, בשל עונתיות חלשה ואופטימיזציה של הפורטפוליו, עם הפסד EBITDA מתואם בטווח הנמוך עד האמצעי של 30 מיליון דולר.
החברה תתמקד בביצוע מוקפד, בסבבי מלאי מהירים יותר ובצמיחה בערוצים ישירים לצרכנים, במטרה לחזור לרווחיות.
האם Opendoor היא מניה טובה לקנייה?
ב-TipRanks, מניית OPEN מדורגת בדירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על שתי המלצות החזק אחידות. מחיר היעד הממוצע למניית Opendoor Technologies עומד על 5 דולר, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 7.5% מרמת המחיר הנוכחית.
