מניית HF Sinclair (סימול: DINO) צונחת ב-13% למרות דוח רבעון רביעי חזק, בעקבות יציאת המנכ"ל לחופשה
- HF Sinclair פרסמה רבעון רביעי חזק עם רווח מתוקן של 1.20 דולר למניה והכנסות של 6.46 מיליארד דולר שעקפו את תחזיות וול סטריט, אך ההכנסות ירדו ב-0.6% עקב חולשה עונתית במרווחי הזיקוק והפרעות תפעול בבתי הזיקוק.
- מניית DINO צנחה בכ-13% לאחר הודעת המנכ"ל טים גו על חופשה מרצון והתחלת תהליך לבחינת עתיד תפקיד המנכ"ל, בעוד שהדירוג בוול סטריט נותר קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המרמז על אפסייד של כ-19%.
מניית HF Sinclair (DINO) צנחה בכ-13% בשעות המסחר המוקדמות ביום רביעי. המשקיעים התעלמו מהעובדה שחברת האנרגיה העצמאית פרסמה דוח רווחים לרבעון הרביעי שהכה את התחזיות, והתמקדו ביציאה מרצון לחופשה של המנכ"ל טים גו.
בשלושת החודשים האחרונים של 2025, החברה מטקסס, שמפעילה רשת בתי זיקוק ומייצרת מוצרי נפט כמו בנזין, דיזל, דלק סילוני וחומרי סיכה מיוחדים, דיווחה על רווח מדולל למניה בניכוי פריטים חד-פעמיים (adjusted diluted EPS) של 1.20 דולר. מדובר בשיפור לעומת הפסד של 1.02 דולר ברבעון המקביל אשתקד, והרבה מעל תחזית הקונצנזוס לרווח של 45 סנט למניה.
עם זאת, ההכנסות הסתכמו ב-6.46 מיליארד דולר, ירידה של 0.6% לעומת השנה שעברה. למרות זאת, הנתון עקף את ציפיית וול סטריט להכנסות של 6.04 מיליארד דולר.
עונתיות חלשה לוחצת על מרווחי הזיקוק
הירידה בהכנסות נבעה מלחץ של הכנסות נמוכות יותר מלקוחות חיצוניים במגזר הזיקוק. ההכנסות ממגזר זה ירדו ב-0.5% לעומת השנה שעברה לכ-4.95 מיליארד דולר.
ההכנסות מיחידות האנרגיה המתחדשת וה-midstream עלו ב-31.5% ו-17.2% ל-163 מיליון דולר ו-34 מיליון דולר, בהתאמה, אך לא השפיעו משמעותית על התמונה הכוללת. היחידות הללו מהוות חלק קטן בהרבה מסך ההכנסות של HF Sinclair, כפי שממחיש האיור למטה.
החברה ייחסה את הירידה ברווחים ל"חולשה עונתית במרווחי הזיקוק" – כלומר, מרווחי רווח נמוכים יחסית מהפיכת נפט גולמי למוצרי נפט. ההשפעה שיקפה גם עבודות תחזוקה בבית הזיקוק Puget Sound בוושינגטון ותיקונים לאחר פיצוץ השריפה בסוף אוקטובר בבית הזיקוק Navajo בארטסיה, ניו מקסיקו.
HF Sinclair בוחנת "צעדים עתידיים" לגבי תפקיד המנכ"ל
לקראת העתיד, דירקטוריון HF Sinclair ביקש מאחת הוועדות שלו להתחיל ב"תהליך לקביעת אילו צעדים עתידיים, זמניים או אחרים, יש לנקוט ביחס לתפקיד המנכ"ל ונשיא החברה". יו"ר הדירקטוריון פרנקלין מאיירס מונה גם להחליף את גו כמנכ"ל ונשיא על בסיס זמני.
בנפרד, HF Sinclair הקימה את Green Trail Fuels, מיזם משותף שהוקם בשותפות עם UPOP Holdings, שיחזיק ויפעיל 30 תחנות דלק וחנויות נוחות בקולורדו וניו מקסיקו.
האם מניית DINO היא קנייה טובה?
בוול סטריט, האנליסטים ממשיכים להחזיק בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית HF Sinclair, על בסיס חמש המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע למניית DINO עומד על 59.75 דולר, ומרמז על אפסייד של כ-19%. יחד עם זאת, חשוב לציין שהתחזיות של האנליסטים עשויות להשתנות בעקבות דוח הרווחים האחרון.
