תחזית למניית CoreWeave לפני הדוחות – מה צפוי לקרות
- CoreWeave צפויה לפרסם הפסד מתואם רחב יותר ל-Q4 2025, לצד גידול חד במכירות ובתחזית שנתית חזקה, כאשר המשקיעים מתמקדים בסיכוני ביצוע ובעיכובים בבניית מרכזי נתונים לתשתיות AI.
- למרות סיכונים של ירידת מחירים, ריכוזיות לקוחות וחוב גבוה, אנליסטים מובילים שומרים על המלצת קנייה ומחירי יעד גבוהים, כשהם מציינים את הפוזיציה החזקה של CoreWeave בשוק GPUaaS, צבר הכנסות גדול והשקעת המשך מצד Nvidia כתמיכה בפוטנציאל עלייה משמעותי במניה.
CoreWeave (CRWV) תפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2025 לאחר סיום המסחר ב-26 בפברואר. ספקית תשתיות הענן חוותה תנודתיות חדה על רקע חששות אחרונים סביב בינה מלאכותית (AI), והמניה ירדה ב-4.4% בחודש האחרון. CoreWeave מתמחה ב-GPU-ים (יחידות עיבוד גרפי) חזקים של Nvidia (NVDA) לאימון מודלי AI גדולים, ומשרתת לקוחות גדולים כמו OpenAI ומטה (META) ביותר מ-33 מרכזי נתונים.
סיכון הביצוע נשאר הדאגה המרכזית עבור ספקית הענן החדשה. המשקיעים ינתחו היטב את דברי ההנהלה בחיפוש אחר סימנים לעיכובים נוספים בבניית תשתיות ה-AI. ברבעון השלישי, מזג האוויר בקיץ עצר את ההתקדמות במרכז הנתונים שלה בדנטון, טקסס, מה שאילץ את החברה לקצץ את תחזיות ההשקעות לשנת 2025 (Capex) ואת תחזיות ההכנסות.
הציפיות מ-CoreWeave
בוול סטריט מצפים ש-CoreWeave תציג הפסד מתואם של 0.50 דולר למניה, רחב משמעותית מההפסד של 0.08 דולר למניה בשנה שעברה. התחזיות למכירות הן לזינוק של כ-105% משנה לשנה, ל-1.53 מיליארד דולר. עם זאת, ביחס לרבעון השלישי של שנת הכספים 2025, מדובר בעלייה צנועה יחסית של 12.5%.
במקביל, החברה פרסמה תחזית לשנת 2025 המלאה למכירות של 5.05–5.15 מיליארד דולר ו-EBIT מתואם (רווח לפני ריבית ומסים) בטווח של 690–720 מיליון דולר.
דעות האנליסטים לפני הדוחות
אנליסט Citizens JMP, גרגורי מילר, חזר על דירוג הקנייה שלו למניה ועל מחיר היעד של 180 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 97.8%. הוא ציין ש-CoreWeave מובילה בשוק השכרת GPU-ים חזקים כשירות (GPUaaS), וממוקמת היטב כדי לענות על הביקוש הגואה לתשתיות AI, עם חוזים רב-שנתיים ויותר מ-55.6 מיליארד דולר בצבר הכנסות. שוק השכרת ה-GPU צומח במהירות, עקב אימוץ מואץ של Gen AI ומעבר של ענקיות ענן להוציא יותר שירותים החוצה (אאוטסורסינג).
עדיין קיימים סיכונים, כמו ירידת מחירים, ריכוזיות לקוחות וחוב גבוה. למרות זאת, הפוזיציה החזקה של CoreWeave בשוק, החוזים הברורים לעתיד ופוטנציאל הצמיחה שלה, הופכים את CRWV לפוזיציית AI תשתיתית חזקה לטווח הקצר-בינוני.
באופן דומה, אנליסט D.A. Davidson, אלכס פלט, שמר על דירוג הקנייה ומחיר היעד של 110 דולר, שמצביעים על פוטנציאל עלייה של 20.9%, לאחר ש-Nvidia השקיעה עוד 2 מיליארד דולר ב-CoreWeave. Nvidia מסייעת ל-CoreWeave להפחית סיכונים בבנייה של 5 ג'יגה-ואט של מרכזי נתונים עד 2030, כדי לתמוך בביקוש האדיר לחישוב ולצמיחה בת-קיימא.
האם מניית CRWV היא קנייה טובה?
ב-TipRanks, CoreWeave מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, על בסיס תשע המלצות קנייה ושמונה המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית CoreWeave, 118.57 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 30.3% מהמחיר הנוכחי. בשנה האחרונה, מניית CRWV זינקה ביותר מ-145%.
