מדוע מניית AMD ירדה היום ולמה משקיע אחד אומר 'להתייחס לירידה כהזדמנות קנייה'
- מניית AMD ירדה לאחר הכרזת שותפות AI רחבה בין Nvidia ל‑Meta, מה שמעלה חשש לפגיעה בנתח הפוטנציאלי של AMD בתשתיות ה‑AI של Meta, אך הנהלת AMD מדגישה את צמיחת שוק ה‑AI כולו, עם תחזית CAGR של 35% בשנים הקרובות.
- המשקיע לואי ז'ראר רואה ב‑AMD נקודת מפנה הודות למעבר למערכות rack-scale ולחוזקה הגוברת במרכזי נתונים, נלהב מסדרת MI450 הצפויה, ומשדרג את המניה ל"קנייה חזקה", בעוד קונצנזוס וול סטריט גם הוא "קנייה חזקה" עם מחיר יעד ממוצע המשקף אפסייד של כ‑41%.
מניית Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) ירדה ב-3% במסחר המאוחר ביום רביעי, לאחר ש-Nvidia ו-Meta Platforms חשפו שותפות מורחבת ורב-שנתית בתחום תשתיות בינה מלאכותית (AI). ההסכם, שנשען במידה רבה על יחידות ה-GPU, ה-CPU והטכנולוגיה הרשתית של Nvidia כדי להפעיל את מרכזי הנתונים מהדור הבא של Meta, עלול לצמצם את הסיכויים של AMD לבסס לעצמה דריסת רגל משמעותית יותר בתוך פרויקט תשתיות ה-AI של Meta.
עם זאת, בזמן שהמשקיעים מתמקדים בשאלה מי זוכה בעסקת הענק האחרונה, הנהלת AMD טוענת שהסיפור הגדול יותר הוא קצב ההתרחבות בשוק ה-AI. המנכ"לית, ד"ר ליסה סו, צופה שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 35% בשלוש עד חמש השנים הקרובות, מונע לדבריה על ידי "מומנטום מואץ ב-AI". היא רומזת שההזדמנות יכולה להיות גדולה מספיק כדי להוביל לעליות משמעותיות עבור AMD.
תזה הצמיחה הזו היא בדיוק הסיבה שכמה משקיעים הופכים לחיוביים יותר כלפי המניה. למרות ש-AMD לוקחת חלק בסיפור ה-AI כבר זמן רב, המשקיע לואי ז'ראר טוען שהחברה נכנסת לשלב נוח יותר עבורה, ומצביע על "מעבר מוצלח למודל בקנה מידה של מערכת".
"אני מאמין שהחברה נמצאת בנקודת מפנה, שכן AMD עברה ממכירת שבבים בודדים לאספקת מערכות משולבות בקנה מידה של ארונות שרתים (rack-scale systems)", מסביר המשקיע בעל דירוג חמשת הכוכבים.
ז'ראר מציין שהכנסות חטיבת מרכזי הנתונים של החברה נמצאות בצמיחה, וכעת מהוות את רוב המכירות של AMD. נראה שהמומנטום הזה צפוי להימשך גם קדימה.
המשקיע נלהב במיוחד מהסדרה הצפויה MI450 של AMD, המיועדת למחצית השנייה של השנה. הוא מגדיר זאת כ"רגע מכריע עבור התעשייה", משום שהגישה שלה, שמעמידה בראש סדר העדיפויות את ההגדלה המתמשכת של זיכרון ורוחב פס, מכוונת להתמודד עם חלק מהאתגרים המרכזיים באימון והסקה של מודלים גדולים לשפה (LLM).
"זה עשוי למקם את AMD כך שתוכל ללכוד נתח משמעותי מאשכולות-העל הבאים של AI", מוסיף ז'ראר.
ירידת מחיר המניה הפכה את AMD לזולה יותר לקנייה, אם כי עם מכפיל רווח (P/E) בשנות ה-40 הגבוהות, אי אפשר לומר שהיא ממש "מציאה". עם זאת, המחיר נמצא גם ברמות הזולות ביותר מאז תחילת הבום של ה-AI.
"בהתחשב בתחזיות הצמיחה, אני מאמין שהחברה מתומחרת בחסר, במיוחד לנוכח הסנטימנט החיובי לגבי חטיבת מרכזי הנתונים, שיכולה לראות את שוק היעד הכולל שלה מגיע ל-1 טריליון דולר עד 2030", אומר ז'ראר, שמעלה את דירוג AMD ל-קנייה חזקה (Strong Buy). (כדי לצפות ברקורד ההשקעות של לואי ז'ראר, לחצו כאן)
בוול סטריט כמעט ואין התנגדות לנקודת המבט הזו. מניית AMD נהנית מ-24 המלצות קנייה לעומת 8 המלצות החזק, מה שמקנה ל-AMD דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. וגם מידת הביטחון גבוהה – מחיר היעד הממוצע של 286.80 דולר משקף אפסייד של כ-41% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית AMD)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשווי אטרקטיבי, בקרו בכלי של TipRanks בשם Best Stocks to Buy, כלי שמאחד את כל תובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המובא בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלך לפני קבלת כל החלטת השקעה.