מניית eToro (ETOR) מזנקת ב-18% בעקבות דוח רבעון רביעי שהפתיע את וול סטריט למרות חולשה בקריפטו
- eToro פרסמה דוח רבעון רביעי חזק ל-2025: התרומה הנקייה וה-EPS עקפו את ציפיות וול סטריט, הרווח הנקי ברבעון עלה ב-16% והשנה כולה הציגה צמיחה דו־ספרתית בהכנסות וברווח, למרות ירידה חדה בהכנסות מקריפטו שהכבידו על סך ההכנסות.
- החברה מדווחת על גידול בנכסים המנוהלים, מאמצת בינה מלאכותית ומשיקה מוצרים חדשים, מתכננת מסחר 24/7 ומגדילה את תוכנית הרכישה החוזרת ל-150 מיליון דולר; בוול סטריט מניית ETOR מדורגת קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המגלם כ-55% אפסייד.
מניית (ETOR) של eToro זינקה ב-17.81% בשעות המסחר ביום שלישי בבוקר, לאחר שפלטפורמת המסחר וההשקעות החברתית הישראלית פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי של 2025, שעקפו את הציפיות של וול סטריט.
במהלך שלושת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר, הרווח המדולל המתואם למניה ירד ב-10% ל-0.71 דולר, אך היה גבוה מקונצנזוס התחזיות שעמד על 0.60 דולר. תרומה נקייה — המוגדרת כהכנסות בניכוי עלויות פעילות המסחר של המשתמשים — ירדה גם היא בכ-10% לעומת השנה הקודמת והסתכמה ב-227 מיליון דולר, מעל להערכת וול סטריט שעמדה על כ-218 מיליון דולר.
חולשת הקריפטו מכבידה על ההכנסות של eToro
למרות הירידות הללו, הרווח הנקי ברבעון עלה ב-16% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והגיע ל-69 מיליון דולר, גם כאשר סך ההכנסות וההכנסות האחרות ירד ב-34% ל-3.87 מיליארד דולר. לחץ על מחירי מטבעות הקריפטו העיב על התוצאות, כאשר ההכנסות מנכסי קריפטו צנחו ב-38% ל-3.59 מיליארד דולר, לעומת 5.81 מיליארד דולר באותו רבעון בשנה שעברה.
עם זאת, בשנה כולה, התרומה הנקייה, סך ההכנסות וההכנסות האחרות, וכן הרווח הנקי, עלו גם הם באופן משמעותי לעומת השנה הקודמת.
בפירוט, התרומה הנקייה השנתית עלתה ב-10% ל-868 מיליון דולר, וסך ההכנסות וההכנסות האחרות זינקו בערך באותו שיעור ל-13.84 מיליארד דולר. בנוסף, הרווח השנתי גדל ב-12% ל-216 מיליון דולר, לעומת 192 מיליון דולר שנרשמו ב-2024.
"שנה משמעותית עבור eToro"
במהלך הרבעון eToro הגדילה את הנכסים המנוהלים שלה (Assets Under Administration) ב-11% ל-18.5 מיליארד דולר, לעומת 16.6 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. בתגובה לתוצאות, המנכ"ל יוני אסיא אמר כי 2025 הייתה "שנה משמעותית עבור eToro", כאשר החברה האיצה את הרחבת הגישה לשווקים גלובאליים.
אסיא הצביע גם על אימוץ בינה מלאכותית, כולל השקת האנליסטית מבוססת ה-AI Tori AI, ועל התוכניות להשיק מספר אפליקציות לקראת השקת חנות האפליקציות של eToro (eToro App Store).
לקראת העתיד, eToro ציינה שמדדי הביצוע המרכזיים בשוק ההון (KPI) לחודש ינואר מראים שהחברה "פותחת את 2026 בעמדה חזקה". החברה מתכננת להטמיע מסחר 24/7 במגוון נכסים פופולריים נבחרים לפני סיום הרבעון הנוכחי ב-31 במרץ.
הדירקטוריון של eToro אישר תוספת של 100 מיליון דולר לתוכנית הרכישה החוזרת של המניות, כך שסך האישור שנותר לתוכנית עלה ל-150 מיליון דולר.
האם מניית eToro היא קנייה טובה?
בוול סטריט, דירוג הקונצנזוס למניית eToro הוא קנייה מתונה, בהתבסס על חמש המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע למניית ETOR שעומד על 50.14 דולר משקף אפסייד של כ-55%. חשוב גם לציין שהערכות האנליסטים עשויות להשתנות בעקבות דוח הרווחים האחרון.
