"לא המשחק היחיד בעיר", אומר משקיע מוביל על מניית נטפליקס
- ירידת מניית נטפליקס והחשש מהעסקה הגדולה עם Warner Bros. Discovery מעוררים דאגה לגבי הגדלת החוב, אך דן קפלינגר טוען שהשוק מתמקד יותר מדי במיזוג ומתעלם מיוזמות צמיחה נוספות של החברה.
- נטפליקס בונה על שילוב ספריית התוכן העשירה של וורנר ברדרס לצד המשך פיתוח תוכן מקורי, כניסה למשחקים, פודקאסטים ומרחבים פיזיים; בוול סטריט המניה נהנית מדירוג קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המגלם אפסייד של כמעט 50%.
עוקבי נטפליקס (NASDAQ:NFLX) צפו במניית החברה מחליקה מטה בחודשים האחרונים. מתחילת השנה מניית NFLX ירדה ב-18%.
אולי הסיבה העיקרית: המיזוג האפשרי של החברה עם Warner Bros. Discovery בעסקה עם שווי מיזוג של 82.7 מיליארד דולר.
זה תג מחיר גדול, שעלול להכביד על המאזן של נטפליקס עם חוב, ואנשים מודאגים. יש שכבר כינו את החברה "Debtflix", בזמן שהיא מסדרת את המימון הדרוש כדי לשלם גם על הכלה וגם על הנדוניה.
המשקיע הבכיר דן קפלינגר סבור שהשוק נותן יותר מדי תשומת לב לעסקת וורנר ברדרס הצפויה, ולא מסתכל מספיק על המהלכים הנוספים של החברה להנעת הצמיחה.
"המיזוג מקבל הרבה תשומת לב, אבל הוא רק חלק אחד מהפאזל", מדגיש המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 3% מהמקצוענים המובילים במניות שמכוסים על-ידי TipRanks. "יש יותר באסטרטגיית הצמיחה של נטפליקס מאשר רק רכישת תוכן ויכולת הפקה משחקנים חיצוניים."
קפלינגר מדבר על החתירה של החברה ליצור תוכן מקורי, שיצרה המוני מעריצים נאמנים ברחבי העולם. הוא מונה כותרים אהובים כמו Stranger Things, אבל גם מציין שנטפליקס מתמקדת בהרבה תוכן מותאם לקהלים ספציפיים יותר.
ערוצי פעולה נוספים עבור נטפליקס כוללים פלטפורמות נוספות, כולל משחקי וידאו ופודקאסטים. קפלינגר גם מציין שהחברה מתרחבת למרחב הפיזי, ומזכיר את בתי נטפליקס (Netflix Houses) שנפתחו לאחרונה באזורי המטרו של דאלאס ופילדלפיה (שכוללים חוויות אימרסיביות של Squid Game ו-Bridgerton).
ביחס למיזוג, קפלינגר סבור שנטפליקס בונה על שימוש מוצלח במגוון העשיר של תכנים שוורנר ברדרס מחזיקה בספרייה הענקית שלה. במובן הזה, המשקיע צופה שהחברה תלך בעקבות המודל של דיסני, שיצרה תכנים חדשים עבור פרנצ'ייזים אהובים כמו מלחמת הכוכבים (Star Wars) ומארוול.
"נטפליקס מקווה שתצליח לסחוט ערך מתוכן המורשת של וורנר ברדרס, שנמצא בתודעה הקולקטיבית של חובבי הבידור כבר יותר ממאה שנה", מוסיף קפלינגר.
למרות שהוא לא מתכנן להוסיף אותה לתיק ההשקעות שלו כרגע, קפלינגר יעקוב מקרוב אחרי המניה ש"הופכת ליותר ויותר אטרקטיבית, במיוחד כשהיא ממשיכה לראות את מחיר המניה יורד מהשיאים של השנה שעברה." (כדי לצפות בביצועי העבר של דן קפלינגר, לחצו כאן)
בוול סטריט מרגישים די טוב לגבי נטפליקס. עם 27 המלצות קנייה, 9 החזק, ו-1 מכירה, NFLX נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate Buy). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 114.81 דולר, מצביע על אפסייד של קצת פחות מ-50%. (ראו תחזית מניית NFLX)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.