דוחות BHP: הרווח קופץ בזכות תפוקת עפרות ברזל חזקה ומחירי נחושת גבוהים יותר
- BHP רשמה עלייה של 22% ברווח החצי‑שנתי המתואם ל־6.2 מיליארד דולר ועלייה של 11% בהכנסות ל־27.9 מיליארד דולר, הודות לתפוקת שיא בעפרות ברזל, זינוק של 32% במחירי הנחושת ועסקת סטרימינג כסף בהיקף 4.3 מיליארד דולר עם Wheaton Precious Metals.
- נחושת הפכה למנוע הרווח המרכזי של BHP, עם 51% מה־EBITDA המתואם ותחזית ייצור מוגדלת ל־1.9–2 מיליון טונות, בעוד שבוול סטריט למניה יש דירוג קונצנזוס של החזק (Hold) ומחיר יעד ממוצע המרמז על סיכון לירידה של כ־23%.
חברת BHP Group (BHP) פרסמה עלייה חזקה של 22% ברווח החצי‑שנתי המתואם, שהגיע ל־6.20 מיליארד דולר לתקופה שהסתיימה ב־31 בדצמבר 2025. הזינוק ברווח נבע מתפוקת שיא בעפרות ברזל ומזינוק של 32% במחיר הממוצע הממומש של נחושת. בנוסף, ההכנסות עלו ב־11% ל־27.9 מיליארד דולר, הודות לביקוש גבוה לסחורות.
החברה גם הכריזה על עסקת סטרימינג עם חברת Wheaton Precious Metals (WPM). במסגרת ההסכם, BHP תקבל תשלום מראש של 4.3 מיליארד דולר בתמורה לאספקת כסף (Silver) הקשורה לחלקה בייצור ממכרה Antamina.
החוזקה בנחושת מובילה לשדרוג התחזית של BHP
חברת הכרייה ציינה פעילות חזקה, מרווחים יציבים ומשמעת הוצאות, כאשר הנחושת בולטת כמנוע הצמיחה המרכזי. לראשונה, נחושת היוותה 51% מ־EBITDA המתואם של החברה, בזכות עלייה בייצור ושיפור במחירי השוק.
BHP מסרה כי הגדילה את ייצור הנחושת בכ־30% בארבע השנים האחרונות, מה שממקם אותה לפני השוק המתחזק של נחושת כפי שציפתה.
חשוב לציין כי BHP העלתה את תחזית ייצור הנחושת השנתית שלה לטווח שבין 1.9 מיליון ל־2 מיליון טונות, בעקבות ביצועים חזקים במכרות Escondida ו־Antamina.
מבט קדימה מראה שההנהלה נשארת אופטימית לגבי תחזית הביקוש לסחורות המרכזיות שלה, אך מדגישה את החשיבות של פריון עבודה ומשמעת בעלויות בסביבה שבה עלויות המבנה גבוהות יותר באופן מבני.
עם תיק השקעות מגוון, מאזן חזק וצבר פרויקטים מובילים כמו Jansen, Vicuña ו־Resolution, נראה ש־BHP ממוקמת היטב כדי לספק תשואות יציבות לאורך מחזורי השוק.
האם מניית BHP היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, מניית BHP נהנית מדירוג קונצנזוס של החזק (Hold), המבוסס על המלצה אחת של קנייה (Buy), המלצה אחת של החזק, והמלצה אחת של מכירה (Sell) בחודשים האחרונים. במחיר של 56.50 דולר, מחיר היעד הממוצע למניית BHP משקף סיכון לירידה של 23%.
