חששות מהשפעת מהפכת הבינה המלאכותית מתפשטים גם למניות באירופה, מזהיר מורגן סטנלי
- משקיעים באירופה מעלים במהירות את הערכת הסיכון לשיבוש מצד בינה מלאכותית: לפי מורגן סטנלי, כעת מיוחס סיכון כזה לכ-24% ממדד MSCI Europe לעומת 4% בלבד לפני חודש, עם חשש להתרחבות הפגיעה מסקטורי התוכנה לענפים רבים נוספים, בדומה לשינוי הפסיכולוגיה בשווקים בתחילת הקורונה.
- למרות החששות, מורגן סטנלי רואה סקטורים עמידים יותר (שירותים ציבוריים, שבבים, ביטחון וטבק), ממשיך להמליץ קנייה על הבנקים האירופיים, ובוול סטריט ל-IEUR יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המרמז על פוטנציאל עלייה של 9.7%.
החשש שבינה מלאכותית תטלטל את שוקי המניות כבר לא מוגבל לארצות הברית. אמנם מניות אירופה רשמו ביצועים מעט טובים יותר מהשוק האמריקאי בשבועות האחרונים, אבל גם שם מתחילים להופיע סימני דאגה. למעשה, לפי מורגן סטנלי (MS), משקיעים כיום מייחסים סיכון של הפרעה/שיבוש מצד AI לכ-24% מהמשקל במדד MSCI Europe (IEUR), לעומת רק 4% לפני חודש. במילים אחרות, ההשפעה הנתפסת של בינה מלאכותית על חברות אירופיות זינקה בחדות בזמן קצר.
מה שהתחיל בתחילה כדאגה לגבי האטה בצמיחת ההכנסות מתוכנה התפתח כעת לחששות מפני שיבוש ארוך טווח במספר תעשיות. האנליסטים של מורגן סטנלי אף ציינו שיש דמיון לאופן שבו הפסיכולוגיה בשוק השתנתה בשלבים הראשונים של מגפת הקורונה, אם כי הדגישו שזה לא תרחיש הבסיס שלהם. ובכל זאת, הם השוו את המצב לתחילת 2020, כשהחששות לגבי סין פגעו תחילה במניות הקשורות לתיירות, אחר כך התפשטו לתעשייה ולבנקים, ולבסוף הובילו למכירה רחבה בשווקים הגלובליים.
כתוצאה מכך, הבנק סבור שכדאי לבחון תרחיש שלילי שבו החששות מהפרעה ימשיכו להתפשט לסקטורים נוספים. עם זאת, לא כל התעשיות נראות חשופות באותה מידה. לדוגמה, סקטורי שירותים ציבוריים, שבבים (סמיקונדוקטורים), ביטחון וטבק נחשבים לעמידים יותר אם חששות ה-AI ימשיכו להתרחב. מנגד, סקטורי תוכנה, תיירות, מדיה ובנקים נחשבים לחשופים יותר. למרות זאת, מורגן סטנלי שמר על המלצת קנייה על הבנקים האירופיים, ומצפה שמניות אירופה ככלל ימשיכו להכות בביצועיהן את מניות ארה"ב.
האם מניית IEUR היא קנייה טובה?
מבט לוול סטריט מראה שלמניית IEUR יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 584 המלצות קנייה, 322 המלצות החזק ו-57 המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף מטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע למניית IEUR עומד על 82.47 דולר למניה, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 9.7%.
