לאחר ירידה של 24% מתחילת השנה – האם מניית Opendoor (OPEN) היא קנייה אטרקטיבית לפני דוחות הרבעון הרביעי?
- Opendoor נמצאת בעיצומו של מהלך שינוי כיוון תחת המנכ"ל החדש, כולל צמצום עלויות, שימוש מוגבר ב-AI והתמקדות בנפח עסקאות, אך ההכנסות והרווחיות עדיין במגמת חולשה והמניה תנודתית ומתאימה בעיקר למשקיעים סולידי־סיכון.
- אנליסטים בוול סטריט צופים הפסד מצומצם יותר והכנסות נמוכות משמעותית ברבעון הרביעי, מעניקים למניה דירוג קונצנזוס של החזק ומחיר יעד ממוצע של 5 דולר, שמשקף אפסייד פוטנציאלי של 12.5%.
חברת Opendoor Technologies (OPEN) פתחה את השנה בצורה מאתגרת, כאשר המניה ירדה בכ־24% מתחילת השנה, על רקע דאגות המשקיעים לגבי מגמות בשוק הדיור והרווחיות. בזמן שהחברה מתכוננת לפרסום דוחות הרבעון המלא הראשון תחת המנכ"ל החדש קאז נג'טיאן ב־19 בפברואר, המשקיעים אופטימיים לגבי עדכונים על התקדמות המהלך לשינוי כיוון החברה וסימני התאוששות ראשוניים. עם זאת, המניה מתאימה בעיקר למשקיעים שמוכנים לקחת סיכון גבוה.
לשם הקשר, Opendoor Technologies היא פלטפורמה דיגיטלית שמפשטת את תהליך קנייה ומכירה של בתים.
כל העיניים על המהלך לשינוי כיוון ב-Opendoor לקראת הדוחות
מניית OPEN הייתה אחת ממניות המם הבולטות של שנת 2025. מאז היא ירדה מהשיאים האלו, כאשר מודל ה-iBuying של החברה מתקשה להציג ביצועים טובים בשוק דיור מאתגר. במקביל, שיעורי המשכנתאות נשארו גבוהים, גם לאחר שהפדרל ריזרב התחיל להוריד ריביות, אם כי ישנם סימנים ראשוניים לכך שהתנאים עשויים להתחיל להשתפר.
המצב הנוכחי יוצר גם אתגרים וגם הזדמנויות עבור Opendoor תחת המנכ"ל החדש נג'טיאן. הוא כבר התחיל לעצב מחדש את אסטרטגיית החברה באמצעות צמצום עלויות, הגברת השימוש בבינה מלאכותית (AI) והתמקדות גבוהה יותר בנפח העסקאות. נג'טיאן גם ציין שבעבר ההנהלה הסתמכה יותר מדי על יועצים חיצוניים, וכעת יותר מהעבודה הזו עוברת לביצוע בתוך החברה.
עם זאת, המהלך לשינוי כיוון עלול להימשך זמן. ההכנסות ממשיכות לרדת, עם ירידה של 34% משנה לשנה ברבעון השלישי. המלאי ירד מ־6,288 בתים ל־3,319 עד סוף הרבעון, בעוד שמכירות הבתים ירדו ל־2,568 לעומת 3,165 שנה קודם. החברה גם עדיין אינה רווחית.
מה מצפה למשקיעים קדימה?
בוול סטריט, האנליסטים מצפים להפסד ברבעון הרביעי של 0.12 דולר למניה, בהשוואה להפסד של 0.16 דולר בשנה שעברה. במקביל, ההכנסות צפויות להגיע ל־594.04 מיליון דולר, ירידה מהכנסות של 1.1 מיליארד דולר באותו רבעון בשנה הקודמת.
המנכ"ל החדש של Opendoor שיפר את סנטימנט המשקיעים, אבל עדיין קיימים אתגרים משמעותיים, והרווחיות המתמשכת נותרה לא ודאית. לנוכח התנודתיות במניה והתחזית הפיננסית החלשה, ייתכן שמשקיעים יעדיפו לנהוג בזהירות ולשקול היטב את הסיכונים הקשורים למהלך שינוי הכיוון של החברה.
האם מניית OPEN היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, האנליסטים מעניקים דירוג קונצנזוס של החזק למניית OPEN, בהתבסס על שתי המלצות החזק שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית OPEN עומד על 5.0 דולר למניה, מה שמרמז על אפסייד של 12.5%.
