אנליסט ה-AI מוריד את דירוג מניית עליבאבא (BABA) לקראת דוחות הרבעון השלישי
- אנליסט ה-AI של TipRanks הוריד את דירוג מניית עליבאבא מ-Buy ל-Neutral בשל חולשה בתזרים המזומנים, סיגנלים טכניים מעורבים, הוצאות כבדות על AI וענן וחששות שווי, למרות מאזן חזק וצמיחה משמעותית בפעילות הענן.
- בניגוד לגישת ה-AI הזהירה, קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט מעניק למניית BABA דירוג קנייה חזקה, עם 15 המלצות קנייה ומחיר יעד ממוצע של כ-203 דולר שמגלם כ-30% פוטנציאל אפסייד מהמחיר הנוכחי.
ענקית המסחר האלקטרוני הסינית עליבאבא (BABA) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון השלישי לשנת הכספים 2026 ב-19 בפברואר. לקראת הפרסום, האנליסט מבוסס ה-AI של TipRanks (הפועל על מודל OpenAI-4o) נוקט גישה זהירה יותר, ומוריד את דירוג המניה מנייטרלי לקנייה ל-Neutral (החזק). מנגד, וול סטריט עדיין חיובית לגבי המניה ורואה פוטנציאל המשך עליות, כאשר מחיר היעד הממוצע משקף כמעט 30% אפסייד.
לשם הקשר, ניתוח מניות מבוסס AI של TipRanks מספק הערכות אוטומטיות ומבוססות נתונים על מניות, ומעניק למשקיעים תמונה ברורה ותמציתית של פוטנציאל המניה. בנוסף, הדירוג המבוסס בינה מלאכותית של TipRanks משלב תובנות ממספר מודלים, כולל OpenAI’s GPT-4o ו-Gemini של גוגל (GOOGL).
מדוע אנליסט ה-AI נייטרלי לגבי מניית BABA
על פי ה-AI של TipRanks, מניית BABA מקבלת כעת ציון 68 מתוך 100. למניה מוצמד גם מחיר יעד של 185 דולר, שמשקף פוטנציאל אפסייד של יותר מ-19%.
בסך הכול, הציון הנמוך יחסית של עליבאבא משקף בעיקר מגמות חלשות בתזרים המזומנים וסיגנלים טכניים מעורבים. בנוסף, הוצאות כבדות יותר על יוזמות AI וענן, יחד עם חששות לגבי השווי, ממשיכים להעיב על הדירוג.
אנליסט ה-AI שוקל את החוזקות והסיכונים של BABA
הניתוח מצביע על גורמים חיוביים ושליליים כאחד שמשפיעים על תחזית החברה.
בצד החיובי, המאזן של החברה נותר חזק, עם מינוף נמוך. יחס החוב להון שלה הוא כ-0.23, והתשואה על ההון (ROE) עומדת על כ-14.7%. זה נותן לעליבאבא מרחב להמשיך להשקיע גם בתקופות חלשות יותר.
במקביל, הצמיחה מגיעה ממספר תחומי פעילות. המסחר האלקטרוני עדיין גדול, אך חטיבת הענן מתרחבת ככל שחברות מאמצות כלי AI. ברבעון האחרון, הכנסות הענן עלו בכ-34% לעומת השנה הקודמת, מה שעוזר להפחית את התלות הקיימת רק בקמעונאות. ההנהלה משקיעה רבות ב-AI, ענן ושירותי משלוח מהיר, במטרה לבנות לאורך זמן הכנסות יציבות יותר ומנוהלות כחוזים (Recurring) במגזר הארגוני.
עם זאת, הניתוח מצביע גם על אתגרים ברורים. תזרים המזומנים החופשי (Free Cash Flow) ירד בכ-204% בשנה האחרונה בשל הוצאות כבדות על AI והתרחבות בתחום המסחר המהיר, מה שעלול להגביל את הגמישות בטווח הקצר. גם הרווחיות נחלשה, כאשר ה-EBITA המתואם ירד ב-78% וההכנסה הנקייה לפי GAAP ירדה ב-53% על רקע עלייה בעלויות התפעול. המשמעות היא שהמרווחים עשויים להישאר תחת לחץ, אלא אם ההכנסות יאיצו.
משקיעים עוקבים גם אחרי סיכון הדילול, שכן איגרות חוב להמרה והמשך הנפקת מניות עלולים להגדיל את מספר המניות ולבלום את צמיחת הרווח למניה (EPS).
מהו מחיר היעד למניית BABA?
על פי TipRanks, מניית עליבאבא קיבלה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy), עם 15 המלצות קנייה פה אחד שהתקבלו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית עליבאבא עומד על 203.09 דולר, ומגלם פוטנציאל אפסייד של כ-30.41% מרמת המחיר הנוכחית.
