"האטו בשבועות האחרונים": מניית קומקאסט (NASDAQ:CMCSA) נחלשת כשהעסקה עם ITV מתקשה להתקדם
- השיחות בין קומקאסט ל-ITV לגבי עסקה אפשרית לרכישת ITV על ידי קבוצת Sky של קומקאסט נתקעו והאטו, בין היתר בגלל מחלוקות על תנאים, חטיבת האולפנים, חטיבת המדיה והבידור, הסכמי תוכן והערכת שווי כוללת – מה שתומך בירידה קלה במניית קומקאסט.
- קומקאסט ממשיכה להרחיב את תשתיות האינטרנט שלה בארה"ב באמצעות פריסת רשת באזורים שלא מקבלים שירות מלא ושיתופי פעולה קהילתיים, בעוד שבוול סטריט למניית CMCSA יש דירוג קונצנזוס של החזק, עם מחיר יעד ממוצע שמשקף אפסייד מתון של כ-3.66% אחרי ירידה של כ-10% בשנה האחרונה.
ענקית הבידור קומקאסט (CMCSA) יצאה לאחרונה מתהליך ההצעות לרכישת Warner Bros. Discovery (WBD), ובמקביל ביצעה פנייה לעסקה אפשרית שונה לחלוטין. לפי דיווחים, קומקאסט כיוונה לרכישת ITV, כדי לחזק את מעמדה באירופה. אבל השיחות לא מתקדמות היטב, והמשקיעים לא מרוצים. מניות קומקאסט ירדו קלות במסחר ביום שישי אחר הצהריים.
יש כאן בעיה מסוימת, מאחר שנראה ש-ITV לא אוהבת את התנאים שקומקאסט מציעה, ולכן השיחות “…האטו בשבועות האחרונים.” הרעיון שקומקאסט תרכוש את ITV – ליתר דיוק, שקבוצת הטלוויזיה בתשלום Sky של קומקאסט תרכוש את ITV – עלה כבר בנובמבר, ו-Sky הציעה כ-2.18 מיליארד דולר לעסקה.
אבל מתברר שקומקאסט “גוררת רגליים” מול ITV, בעיקר סביב חטיבת האולפנים (Studios), שמפיקה רבים מהתכנים הגדולים של ITV, כמו Coronation St. וסדרת I’m a Celebrity…. יש גם את סוגיית חטיבת המדיה והבידור (Media and Entertainment), הכוללת את זרוע השידור של ITV ואת פלטפורמת הסטרימינג ITVX. כנראה שהגעה להסכמות לגבי הסכמי תוכן ועלויות תקורה מתגלה כמורכבת, וזה גם מסבך את הערכת השווי הכוללת של הפלטפורמה.
הרחבת הנוכחות
במקביל, קומקאסט פועלת גם להגדיל את הפריסה של שירותי האינטרנט שלה. כמה מדינות בארה"ב בוחנות מהלך הרחבה חדש, כולל אזורים “…שלא מקבלים שירות או מקבלים שירות חלקי…” באינדיאנה, פנסילבניה, וושינגטון ווירג'יניה המערבית. עם ריבוי האפשרויות הקיימות כיום, ייתכן שבעתיד הקרוב אזורים אלה כבר לא ייחשבו כבלתי-מוגשים או כלא-מוגשים מספיק.
קומקאסט מחזקת את הרחבת התשתיות באמצעות שורה של שותפויות קהילתיות, שמטרתן לשפר את ההצלחה המקומית ולהציע יותר כלים לניידות כלכלית. בנוסף, Comcast Advertising עובדת עם Adara כדי ליצור חיבורים טובים יותר בין פרסום – גם בסטרימינג וגם בטלוויזיה ליניארית – לבין תחום הנסיעות.
האם מניית קומקאסט היא קנייה טובה כרגע?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק למניית CMCSA, המבוסס על חמש המלצות קנייה, 10 המלצות החזק ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. לאחר ירידה של 10.09% במחיר המניה בשנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע למניית CMCSA, 32.82 דולר למניה, משקף אפסייד פוטנציאלי של 3.66%.
