אנליסטים מורידים המלצה למניית פינטראסט (PINS) בעקבות תחזית חלשה
- תוצאות חלשות לרבעון הרביעי של 2025 ותחזית מאכזבת, המיוחסות ללחצי מכסים ולירידה בהוצאות הפרסום של קמעונאים גדולים, הובילו לצניחה של מעל 20% במניית פינטראסט ולהורדת דירוגי המלצה ומחירי יעד מצד אנליסטים ב-Baird, RBC Capital ו-Evercore, תוך הדגשת חולשה במוניטיזציה והאטה מתמשכת בצמיחת ההכנסות.
- למרות ההורדות, בוול סטריט נשמר דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית PINS, עם מחיר יעד ממוצע של 27.18 דולר המשקף פוטנציאל עלייה של כ-87%, אם כי ייתכן שהדירוגים והיעדים יעודכנו ככל שיותר אנליסטים יגיבו לתוצאות ולתחזית.
מניית פינטראסט (PINS) צנחה ביותר מ-20% בבוקר יום שישי, לאחר שפלטפורמת המדיה החברתית פרסמה תוצאות חלשות לרבעון הרביעי של 2025 והציגה תחזית מאכזבת. החברה ייחסה את הביצועים החלשים ללחצים הקשורים למכסים, שגרמו לצמצום בהוצאות הפרסום מצד קמעונאים גדולים. בתגובה לתוצאות המאכזבות ברבעון הרביעי, אנליסטים ממספר פירמות השקעה, כולל Baird, Evercore ו-RBC Capital, הורידו את דירוג ההמלצה שלהם למניית PINS.
אנליסטים מורידים המלצה למניית פינטראסט
האנליסט של Baird, קולין סבסטיאן, הוריד את דירוג מניית פינטראסט ל־החזק מקנייה והפחית את מחיר היעד ל-20 דולר מ-35 דולר. האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין שהאתגרים המתמשכים מצד המפרסמים הגדולים ומבנה הארגון המחודש של החברה מצדיקים "הנמכת ציפיות" בטווח הקרוב, לפני שהצמיחה של החברה תתייצב והמִרווחים ישתפרו במחצית השנייה של 2026. סבסטיאן הדגיש שבעוד שמגמות הצמיחה במספר המשתמשים והמעורבות של המשתמשים בפינטראסט עדיין חיוביות, דווקא המוניטיזציה היא תחום התפקוד החלש. הוא מעריך שמניית PINS תיסחר בטווח מחיר מוגבל עד שהביצוע התפעולי ישתפר.
גם האנליסט של RBC Capital, בראד אריקסון, הוריד את דירוג פינטראסט ל־החזק מקנייה וחסם את מחיר היעד ל-17 דולר מ-38 דולר. האנליסט בדירוג 5 כוכבים כינה את תוצאות הרבעון הרביעי של החברה "אכזבה". בעוד שאריקסון הסכים שהמכסים היו רוח נגדית מרכזית ברבעון הרביעי, הוא סבור שהרבעון משקף גם סיכונים רחבים יותר של ריכוזיות בעסק. בנוסף, האנליסט חושב שלפינטראסט כיום אין מחזור מוצר חזק, מנוע ברור להעמקת מעורבות המשתמשים, או קטליזטור אחר וברור שיכול לשפר את ביצועי החברה.
באותו קו, אנליסט Evercore מארק מהאני הוריד את דירוג מניית PINS ל־החזק מקנייה והפחית את מחיר היעד ל-25 דולר מ-40 דולר, על רקע הביצועים החלשים של החברה. האנליסט בדירוג 4 כוכבים ציין שהיסודות העסקיים של פינטראסט "בבירור מידרדרים", כאשר צמיחת ההכנסות (בשורה העליונה) הואטה מ-17% משנה לשנה (ללא השפעת מט"ח) ברבעון השני של 2025 ל-16% ברבעון השלישי של 2025 ול-13% ברבעון הרביעי של 2025. בנוסף, התחזית לרבעון הראשון של 2026 מצביעה על האטה נוספת בקצב צמיחת ההכנסות לטווח של 9% עד 10%.
בעוד שמהאני הכיר בכך שהחולשה בהוצאות הפרסום של קמעונאות בארה"ב, שנגרמה בעקבות המכסים, היא רוח נגדית, הוא מודאג מהתגברות התחרות מצד גוגל של אלפאבית (GOOGL), מטא פלטפורמס (META) וסביר להניח שגם Reddit (RDDT) ופלטפורמות נוספות. הוא מצפה שהתחרות תגבר ב-2026 וב-2027 עם חזרתו של TikTok בארה"ב והתחזקותו של ChatGPT של OpenAI. מהאני הוסיף שלמרות שפינטראסט היא חברה מנוהלת היטב ורווחית באופן מובהק, היא כעת צומחת לאט יותר מהתעשייה כולה, ולא ברור אם תוכל לחזור בקלות או במהירות לקצב צמיחה גבוה מהשוק.
האם מניית PINS היא קנייה טובה?
בוול סטריט למניית פינטראסט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 15 המלצות קנייה ו-12 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית PINS, 27.18 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 87%.
ייתכן שהדירוגים/מחירי היעד הללו יעודכנו ככל שעוד אנליסטים יגיבו לתוצאות ולתחזית החלשות.
